Биржевой фонд для инвестирования в экономику Германии

Зачастую инвесторам бывает сложно выйти за рамки фондовых рынков их стран. Тем не менее, инвестирование в бумаги зарубежных компаний позволяет приобщиться к росту мировых гигантов и диверсифицировать портфель.

Одним из способов реализации этой стратегии является прямое инвестирование в «высококачественные» акции. В качестве альтернативы можно обратиться к биржевым фондам (ETF), чьи портфели включают широкий перечень региональных или национальных активов.

Сегодня мы рассмотрим фонд, позволяющий инвестировать в компании Германии.

Четвертая по величине экономика мира

Германия занимает четвертую строчку в списке ведущих экономик мира, уступая США, Китаю и Японии. Очевидно, что она является «локомотивом» Европейского союза. Немецкий Bundesbank (независимый центральный банк страны) регулярно предоставляет обновленную информацию касательно состояния экономики.

2020 год был трудным для Германии. KPMG отмечает:

«Согласно первоначальным расчетам Федерального управления статистики (Destatis), в 2020 году валовый внутренний продукт в скорректированных ценах был на 5,0% ниже, чем годом ранее».

Международный валютный фонд (МВФ) предполагает, что:

«… в 2021 году экономический рост ускорится благодаря массовой вакцинации, но производство вернется к докризисному уровню не раньше 2022 года».

Наибольший вклад в экономику Германии вносит автомобильная промышленность; следом идут здравоохранение, информационные технологии (ИТ) и телекоммуникации, машиностроение и промышленное строительство, химия и фармацевтика, а также электротехника и электроника. Страна также вкладывает значительные средства в возобновляемые источники энергии и технологии.

Германия — ведущий экспортер. Главными торговыми партнерами страны являются США, Франция, Китай, Нидерланды, Великобритания и Италия. Около половины годового валового внутреннего продукта (ВВП) идет на экспорт.

Компания BioNTech (DE:22UAy) (NASDAQ:BNTX) из Майнца стала одной из самых популярных компаний прошлого года благодаря партнерству с Pfizer (NYSE:PFE), в рамках которого была разработана одна из первых успешных вакцин от COVID-19.

Индекс DAX объединяет 30 крупнейших акций Германии, торгующихся на Франкфуртской фондовой бирже. Однако отметим, что к сентябрю 2021 года в индексе будет 40 компаний. За последний год он вырос примерно на 6%. Для сравнения: за тот же период S&P 500 набрал более 18%.

Давайте перейдем к рассмотрению сегодняшнего ETF.

iShares Currency Hedged MSCI Germany ETF

• Стоимость: $30,31;
• Годовой диапазон торгов: $18,01-30,32;
• Дивидендная доходность: 2,47%;
• Издержки инвестирования: 0,53%.

Портфель iShares Currency Hedged MSCI Germany ETF (NASDAQ:HEWG) включает акции крупных и средних немецких компаний. Одним из приоритетов фонда является хеджирование колебаний курса евро и доллара США.

HEWG: Недельный таймфрейм

Динамика валютных курсов влияет на доходность зарубежных инвестиций. Ранее мы рассматривали, как подобные фонды могут защитить капитал от валютных рисков (которые могут работать как за, так и против инвестора). При этом краткосрочные инвесторы более уязвимы к колебаниям валют.

В идеале резидент США, инвестирующий в рынок Германии, хотел бы видеть как рост цен на бумаги, так и укрепление евро по отношению к доллару США. Таким образом, такой фонд, как HEWG, облегчает оценку потенциальных колебаний валютных курсов, которые могут снизить чистую прибыль.

Главным активом HEWG является другой ETF, а именно iShares MSCI Germany ETF (NYSE:EWG). Функция хеджирования валютных рисков осуществляется при помощи форвардных контрактов.

За последний год HEWG вырос примерно на 5,5%, а с начала 2021 успел набрать более 2,8%. Для сравнения: прирост EWG за аналогичные периоды составил 12,8% и 1,6%.

EWG: Недельный таймфрейм

Иными словами, разница в динамике кроется в колебаниях курса единой валюты по отношению к доллару США.

HEWG был запущен в январе 2014 года и в настоящее время оценивается в 62 миллиона долларов. EWG, в свою очередь, дебютировал в марте 1996 года и сейчас управляет портфелем из 63 активов стоимостью 2,6 миллиарда долларов. На 10 крупнейших вложений выделено более 50% средств фонда.

Список возглавляют Siemens (DE:SIEGn), Allianz (DE:ALVG), BASF (DE:BASFN), Adidas (DE:ADSGN) и Daimler (DE:DAIGn).

Инвесторы, которые делают ставку на рост экономики Германии (и акций ее компаний) в 2021 году, могут вложить в HEWG даже на текущих уровнях.

Подведем итог

Географическая диверсификация активов ограждает инвесторов от локальных политических или экономических рисков.

Помимо HEWG, существуют и другие ETF, специализирующиеся на активах Германии. К ним относятся:

• iShares MSCI Germany Small-Cap ETF (NYSE:EWGS) (+5,6% с начала года);
• WisdomTree Germany Hedged Equity Fund (NASDAQ:DXGE) (+3,1% с начала года);
• SPDR® EURO STOXX 50 ETF (NYSE:FEZ), который помимо активов Германии инвестирует в бумаги всей еврозоны (+0,5% с начала года).

Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.