Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Дивиденды от REIT в США доходят до 12.4% в валюте. Как на этом заработать?

ru.investing.com/analysis/article-200277792
Дивиденды от REIT в США доходят до 12.4% в валюте. Как на этом заработать?
От Артём Цогоев   |  01.02.2021 11:39
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Недавно я наткнулся на авторский блог, посвященный дивидендной доходности. Есть определенная группа инвесторов, которые ищут акции компаний, выплачивающих высокие дивиденды. Например, если акция стоит $100, а дивидендов в год на акцию выплачивается $5, то доходность составит 5% годовых. Это всё преподносится как «пассивный доход» и возможность «получать солидный доход в валюте с инвестициями от $500»...

Так вот, автор блога остановил свой выбор на акциях четырех эмитентов сектора американских REIT:

-          National Retail Properties Inc (NYSE:NNN, дивидендная доходность 5,07%)
-          Realty Income Corp (NYSE:O, див. дох. 4,66%)
-          W P Carey Inc (NYSE:WPC, див. дох. 6,23%)
-          Crown Castle International Corp (NYSE:CCI, див. дох. 3,38%)

Т.к. американские и европейские REIT являются предметом моего многолетнего профессионального и личного интереса, меня заинтересовал этот список. Вернее, он мне показался несколько странным.

1) Три бумаги из четырех относятся к сектору торговой недвижимости. Уже два американских фонда недвижимости, которые специализировались на торговой недвижимости в США – CBL & Associates Properties Inc (OTC:CBLAQ) и Pennsylvania RE Investment Trust (NYSE:PEI) – признаны банкротами. Ничего плохого не хочу сказать, но инвестировать в Realty Income и National Retail Properties, даже с учетом ежемесячных выплат дивидендов… Нужно очень внимательно следить за этими эмитентами и быть готовым в любую секунду выходить из этих бумаг. На пассивную позицию не похоже...

2) Акции 3-х из 4-х компаний не растут в цене. Нет, конечно, я понимаю, что дивидендные акции и покупают для получения дивидендов. Но тут совсем бег на месте уже более полугода. При этом коэффициент P/E у ряда эмитентов просто космический для сектора REIT (у Crown Castle Int. – 102, а у Realty Income - 50,2).

3) Налоги на дивиденды REIT для резидентов РФ 30%. Поэтому реальная чистая доходность этих эмитентов ниже, что не может не огорчать. Значит, нужно выбирать более доходные компании сектора, чтобы получать в абсолюте больше денег.

Собственно, так я и сделал. Вообще, следует заметить, что американские REIT обязаны выплачивать не менее 90% своих доходов в качестве дивидендов, что делает сектор очень привлекательным для частных инвесторов. С моей точки зрения, следует обратить внимание на другие компании сектора REIT, в моем шорт-листе следующие эмитенты:

Omega Healthcare Investors Inc (NYSE:OHI, див. дох. 7,43%)

Компания специализируется на недвижимости медицинского назначения. Портфель REIT состоит из 957 учреждений, расположенных в 40 штатах США и Великобритании. У OHI нет проблем с арендаторами: они собрали более 99% арендной платы в последнем квартале 2020 г. При этом дивидендная доходность компании высока, 7,43%. Единственная ложка дегтя в этой бочке мёда – высокий P/E на уровне 54.

Starwood Property Trust Inc (NYSE:STWD, див. дох. 9,89%)

Starwood Property является одним из крупнейших в США mREIT (mortgage REIT). Т.е. он кредитует девелоперов и арендодателей жилой и коммерческой недвижимости. Фактически компания обладает огромным глобальным портфелем инструментов, связанных с финансированием девелопмента жилья, офисов, объектов инфраструктуры. Пока компания финансово стабильна, ну и P/E у нее 14 (очень хороший показатель).

Geo Group Inc (NYSE:GEO, див. дох. 12,44%)

Этот REIT владеет сетью частных тюрем, центров временного содержания, следственными изоляторами, психиатрическими больницами и прочими зданиями специфического назначения, всего 123 учреждения в США, Австралии, Южной Африке и Великобритании с 93 тыс. койкомест в управлении. P/E чуть более 6, а дивиденды очень и очень значительные. Но этот REIT относится к группе SIN (грех)...

Только поймите меня правильно: моей задачей не было просто найти компании сектора REIT, выплачивающие рекордные дивиденды. Моя задача состояла в том, чтобы показать эмитентов, которые, с одной стороны понятны лично мне и не вызывают у меня множества вопросов и сомнений, а с другой — платят высокие дивиденды.

Дивиденды от REIT в США доходят до 12.4% в валюте. Как на этом заработать?
 

Интересное

Евгений Коган
Мировая экономика: камо грядеши? Евгений Коган - 08.08.2022 4

В мировой экономике – очень странная и неоднозначная ситуация. Уже и пионерам, и пенсионерам понятно – весь мир жил и не тужил. Печатал себе деньги. Зарабатывал на рынке. И тут,...

Дивиденды от REIT в США доходят до 12.4% в валюте. Как на этом заработать?

Комментировать

Правила комментирования

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (13)
ver tex
ver tex 13.09.2021 17:23
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Спасибо за статью. Скажите, пожалуйста, Ваше мнение про компанию с тикером GNL (это тоже REIT). Заранее благодарю.
Лиза Лиза
Лиза Лиза 07.05.2021 19:46
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
очень грамотно, спасибо
Ded Ma
Ded Ma 08.04.2021 8:17
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Артем, что думаете о будущем GEO ?  полгода-3 года
Olga Ivanchenko
Olga Ivanchenko 08.04.2021 8:17
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Почему так мало даете?
Александр Карпов
Александр Карпов 26.03.2021 6:45
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Автор, я сам новичок, но усвоил, что компании сектора REIT не оцениваются по Р/Е. Не вводите людей в заблуждение.
Роман Сергеев
Роман Сергеев 01.02.2021 21:49
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Не хватает навыков, ничего пока не понял, но спасибо.
oleglt oleglt
oleglt oleglt 01.02.2021 16:08
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
претензии только по поводу OHI - как от специалиста (как автор сам же себя квалифицирует) ну очень странный выбор. Не говоря о постоянно растущей долговой нагрузке и прибыл превышающих дивидендах - убытки в 3-ем квартале? В мед секторе?  И наоборот - ее PE вероятно сильно завышен, если в дальнейшем убытки не повторятся. Но вот с долгами там явно проблема.
Артём Цогоев
Артём Цогоев 01.02.2021 16:08
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Олег, я про P/E писал, меня это также беспокоит.
Артем LLC
Артем LLC 01.02.2021 15:10
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Добрый день, Артём. Не могли бы Вы сказать мнение о Simon Property Group Inc (SPG). Есть понимание, что дивиденды они платят "в долг" с лета 2020, но вроде бы выглядит компания лучше  аналогичных. При P/E в 21.13 вроде бы терпимый вариант в секторе для диверсификации вложений?
Артём Цогоев
Артём Цогоев 01.02.2021 15:10
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Артём, вот мой пост в ТГ-канале от 23 ноября 2020 года. Фонды недвижимости CBL Properties и Pennsylvania Real Estate Investment Trust, владельцы торговых центров в США с суммарной капитализацией около $7 млрд. — банкроты. Это ли не ещё одно подтверждение того, что сектор крупных торговых центров обречён на вымирание, поскольку потребление товаров перемещается в виртуальное пространство маркетплейсов (типа Amazon или Wildberries)? А вот и не совсем. Вчера анализировал бизнес крупнейшего американского фонда торговой недвижимости Simon Property Group (SPG) и читал, что думают о нем инвесторы. Обладая рыночной капитализацией в $24 млрд.(упала в 2020 году с $53 млрд.) SPG является крупнейшим игроком на рынке торговой недвижимости в США. Фонд очень удачно встретил пандемию, у него было примерно $3.5 млрд. на счетах, а дополнительно SPG привлек около 5 млрд. краткосрочных кредитов. На что же они уже потратили или собираются потратить эти деньги?
Артём Цогоев
Артём Цогоев 01.02.2021 15:10
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
- На выкуп банкротящихся ритейлеров, т.е. своих арендаторов, в том числе якорных (J. C. Penney, Brooks Brothers,  Forever 21). Благодаря этим сделкам SPG погружается в бизнес приобретенных ритейлеров и лишается необходимости искать им замену. - На выкуп интересных объектов и целых портфелей недвижимости. Самая яркая сделка - покупка Taubman Centers, сети американских высококлассных торговых центров. SPG удалось снизить стоимость сделки на $800 млн. Более того, глава SPG транслирует свои намерения покупать проблемные активы по дисконтным ценам. - На инвестиции в новые технологии, сервисы в области e-commerce и редевелопмент входящих в портфель активов.
Артем LLC
Артем LLC 01.02.2021 15:09
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Добрый день, Артём. Можете ли Вы сказать свое мнение о Simon Property Group Inc (SPG)? Вроде бы дивиденды свои они с лета 2020 платят за счет новых долгов, но просматривая их веб-сайт я вижу постепенное заполнение пустующих мест на картах торговых центров, да и по мультипликаторам эта компания вроде бы лучше аналогичных (по крайней мере  P/E 21,13). Следует ли эту организацию сейчас рассматривать в качестве возможного направления для диверсификации на среднесрочный (1-3 года) период с учетом недавней динамики?
Яша Либерзон
Яша Либерзон 01.02.2021 14:11
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Daniil Starodubtsev
Daniil Starodubtsev 01.02.2021 13:17
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Biden to Order Justice Department to End Private Prison Use (Bloomberg, 4 days ago). добрый день, это разве не существенный риск для Гео?
Артём Цогоев
Артём Цогоев 01.02.2021 13:17
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Безусловно, это риск. Там где риск, там и высокая доходность. Между прочим, Байден и амнистию обещает.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!