Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Делаем ставки накануне сезона отчетности

Investing.com (Джесси Коэн/Investing.com)Рынки акций13.01.2021 15:27
ru.investing.com/analysis/article-200277202
Делаем ставки накануне сезона отчетности
От Investing.com (Джесси Коэн/Investing.com)   |  13.01.2021 15:27
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Сезон корпоративной отчетности за четвертый квартал стартует уже на этой неделе. По традиции его откроют финансовые гиганты JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Citigroup (NYSE:C) и Wells Fargo (NYSE:WFC). Их финансовые результаты будут опубликованы до начала торгов 15 января.

Согласно FactSet, аналитики ожидают падения прибыли S&P 500 в годовом отношении на 8,8%. Основной причиной отставания являются негативные последствия пандемии COVID-19.

Если прогноз окажется верным, четвертый квартал 2020 года займет третью строчку в списке самых неудачных кварталов с 2009 года, уступив только первому и второму отчетным периодам того года. Кроме того, это будет уже седьмое падение прибыли (в годовом отношении) за последние восемь кварталов.

Эксперты предполагают снижение прибыли в семи секторах. В первую очередь это касается энергетики, промышленности и потребительских товаров. Однако не для всех отраслей прогноз негативен; четыре из них (возглавляемые поставщиками материалов и предприятиями здравоохранения) вполне способны отчитаться о росте прибыли в годовом отношении.

Прибыль S&P за IV квартал 2020 года
Прибыль S&P за IV квартал 2020 года

Однако прогнозы по выручке более оптимистичны: ожидаемый прирост по сравнению с прошлым годом составляет 0,4%. Фактически, этот квартал может оказаться единственным отчетным периодом 2020 года, в котором наблюдался рост показателя.

6 из 11 секторов могут отчитаться о росте выручки; возглавляет их сектор здравоохранения. Оставшиеся пять тянут назад отрасли энергетики и промышленности.

Выручка S&P за IV квартал 2020 года
Выручка S&P за IV квартал 2020 года

Ниже мы подробнее рассмотрим два сектора, которые могут оказаться главными аутсайдерами этого сезона, а также отрасль, чьи финансовые результаты могут порадовать инвесторов.

Энергетика: низкие цены на нефть давят на показатели

  • Ожидаемое снижение прибыли: -98,4% г/г; 
  • Прогноз выручки: -32,7% г/г. 

Энергетика считается главным аутсайдером среди всех одиннадцати секторов. FacSet прогнозирует ошеломительное падение прибыли в годовом отношении на 98,4%.

При этом низкие цены на нефть (в среднем в 4 квартале баррель стоил $41,94, что на 26% ниже средней цены аналогичного периода прошлого года в $56,87) предвещают падение выручки компаний на 32,7%, что вновь ставит сектор на последнее место.

Особенно выделяются две компании. Первая — Valero Energy (NYSE:VLO), чей убыток на акцию потенциально составит $1,22, тогда как ровно год назад прибыль составляла $2,13. Вторая — Phillips 66 (NYSE:PSX), которая, согласно прогнозам, потеряла $0,54 на акцию (по сравнению с прибылью в $1,54 годом ранее).

Еще одним гигантом, для которого четвертый квартал оказался неудачным, станет Chevron (NYSE:CVX). От него аналитики ожидают прибыли всего в $0,07 на акцию, что намного ниже $1,24 за аналогичный период прошлого года.

XLE: Дневной таймфрейм
XLE: Дневной таймфрейм

Биржевой фонд Energy Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLE), базой которого является взвешенный по рыночной капитализации индекс энергетических компаний S&P 500, за последние 12 месяцев снизился на 27%, тогда как сам бенчмарк за этот период прибавил почти 16%.

Портфель фонда не ограничен акциями нефтяных гигантов США (таких как Exxon (NYSE:XOM) и Chevron). В него также входят бумаги Schlumberger (NYSE:SLB), EOG Resources (NYSE:EOG), Marathon Petroleum (NYSE:MPC) и Kinder Morgan (NYSE:KMI).

Промышленность: авиакомпании тянут весь сектор на дно

  • Ожидаемое снижение прибыли: -34,8% г/г;
  • Прогноз выручки: -10,6% г/г.

Промышленные предприятия готовятся занять вторую строчку в списке пострадавших четвертого квартала с ожидаемым снижением прибыли на 34,8%.

Пять из двенадцати подсекторов должны зафиксировать двузначное снижение показателя: авиакомпании (-347%), промышленные конгломераты (-21%), торговые компании и дистрибьюторы (-13%), поставщики электротехнического оборудования (-11%) и производители строительной продукции (-10%).

Что касается выручки, то минувший квартал может стать вторым в списке худших периодов «благодаря» ее падению на 10,6%. И вновь авиаперевозки тянут сектор на дно с прогнозируемым снижением доходов на 66%, поскольку они еще не смогли оправиться от коронавирнусного кризиса.

JETS: Дневной таймфрейм
JETS: Дневной таймфрейм

Неудивительно, что последние 12 месяцев акции авиакомпаний США отставали от рынка. Секторальный биржевой фонд ETF Global Jets (NYSE:JETS) в годовом отношении потерял примерно 29%.

Крупнейшими вложениями фонда являются Southwest Airlines (NYSE:LUV), Delta Air Lines (NYSE:DAL), United Airlines (NASDAQ:UAL) и American Airlines (NASDAQ:AAL).

Здравоохранение: кризис пошел на пользу 

  • Прогноз роста прибыли: +6,6% г/г;
  • Ожидаемая динамика выручки: +10% г/г.

Главным драйвером этого сектора стала гонка компаний, разрабатывающих методы лечения и вакцину от COVID-19. Здравоохранение готовится показать второй по величине рост прибыли (+6,6%) в годовом отношении среди всех одиннадцати секторов.

Пять из шести подотраслей потенциально продемонстрируют рост прибыли; от биотехнологий эксперты ожидают двузначного показателя (15%). Фармацевтический сегмент также не отстает. Аналитики прогнозируют рост прибыли почти на 13% г/г.

По прогнозам, этот сектор также продемонстрирует самый высокий рост выручки (10,0%). И вновь пять из шести подотраслей должны сообщить о росте доходов. Возглавляют их поставщики инструментов и услуги для медико-биологических наук (+22%) и биотехнологические компании (+20%).

XLV: Дневной таймфрейм
XLV: Дневной таймфрейм

Бенчмарком сектора является фонд Health Care Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLV). За последние 12 месяцев он вырос почти на 14% и сейчас торгуется вблизи рекордных максимумов.

Еще более впечатляет то, что iShares Nasdaq Biotechnology ETF (NASDAQ:IBB), включающий бумаги ведущих биотехнологических и фармацевтических компаний, торгующихся на NASDAQ, за последний год прибавил более 31%.

IBB: Дневной таймфрейм
IBB: Дневной таймфрейм

На уровне компаний отдельного внимания заслуживают Moderna (NASDAQ:MRNA) и Abbott Laboratories (NYSE:ABT). MRNA, разработавшая вакцину против COVID-19, ожидает рекордной выручки в 293,2 миллиона долларов, что почти на 2000% больше 14,1 миллиона долларов за аналогичный квартал прошлого года, в то время как доход ABT мог достичь 9,94 миллиарда долларов, превысив прошлогодний показатель в 8,31 миллиарда.

Делаем ставки накануне сезона отчетности
 

Интересное

Кира Юхтенко
ESG по-русски Кира Юхтенко - 02.08.2021 2

Многие российские компании вслед за зарубежными коллегами активно внедряют ESG-стандарты в свою корпоративную культуру. Компании рассказывают о своих социальных, экологических и...

Делаем ставки накануне сезона отчетности

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (1)
Геннадий Волохов
Геннадий Волохов 14.01.2021 1:07
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!