Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Почему компании техсектора имеет смысл шортить сейчас?

Опубликовано 06.01.2021, 14:33
Обновлено 09.07.2023, 13:32

В понедельник мы обсуждали, почему имеет смысл шортить USD в первой половине января, и вчера появились первые сигналы развития этого сценария. Индекс доллара свалился с 90 пунктов до 89.20 в среду, при этом EUR/USD перевалил за 1.23, GBP/USD пощупал новый максимум в 1.37, а золото вновь планирует поход на $2000, и я думаю, на этот раз уже серьезно. Всему виной график, на который я рекомендовал обращать особое внимание в предыдущем обзоре:
odds senate
Мнение тотализатора о том, чем закончатся выборы в Джорджии

Вероятность того, что оба демократических кандидата завоюют сердца избирателей в Джорджии, выросла до 98.04%, хотя еще в понедельник составляла около 50%. При этом, как мы можем заметить, индекс доллара действительно заметно просел. Все дело в том, что если Сенат перейдет под контроль демократов, рынки получают две среднесрочные темы для торговли:

- Демократы продавят новый крупный пакет стимулов;

- Демократы повысят налоги для корпораций и богатых.

Первый пункт подразумевает, что правительство США будет вынуждено увеличить объем заимствований (чтобы профинансировать стимулы). Если держатели гособлигаций США действительно ожидают, что рынок наводнят новые облигации, они должны быть склонны избавляться от них уже сейчас. Доходность по облигациям должна при этом ползти вверх, что мы и наблюдаем:
bond yield us

Новый пакет стимулов в комбинации с обещанием ФРС держать ставку на нуле = почти гарантированный рост инфляционных ожиданий (а в перспективе — и инфляции). Тогда должно отреагировать и золото, которым хеджируют риск инфляции:
Gold

В среду начали активно корректироваться фьючерсы на Nasdaq (-1.78% в моменте):
NQ futures

Если вспомнить, что включали налоговые предложения Байдена, то становится ясно: получив контроль над Сенатом, демократы залезут глубже в карман корпорациям. По расчетам BofA, доход компаний S&P 500 от налоговых реформ снизится на 9.2%, при этом больше всех достанется техсектору. Потенциальное снижение прибыли в процентах там двузначное. Отсюда и негативная реакция на рынке, которая, как я полагаю, далека от завершения. Актуальность коротких позиций по Nasdaq в целом и таким компаниям как Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Facebook (NASDAQ:FB), Amazon (NASDAQ:AMZN), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), по крайней мере в краткосроке, растет, так как появляется надежный повод для негативных ожиданий — неопределенность в налоговой политике.

Артур Идиатулин, рыночный обозреватель Tickmill UK

Последние комментарии по инструменту

что будет з доларом
спасибо интересно!
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.