Обзор финансовых рынков

В начале недели внимание будет приковано (если говорить о статистике) к цифрам промышленного производства. Возможно, что краткосрочная реакция на публикацию данных будет слабой, но ознакомиться с динамикой стоит. Это ещё один индикатор импульса восстановления на уже добавленных ранее стимулах.

Неплохие цифры выходят из Японии на пересмотренных данных за месяц по промышленному производству до 4 % (ожидания были на 3.8%).
  
 

То есть пока ещё статистика выходит вполне солидная; технически локальная реакция есть в виде гэпа вверх. Но в целом инструмент несколько «устал» от роста за ряд недель на пробое 24181, и теперь идёт вполне логичная консолидация. 



Во вторник большой блок статистики ожидается из Китая: цифры по промышленному производству (ожидается рост до 7 % после 6,9 %), розничные продажи с динамикой до 5,1 % после 4,3 % и снижение уровня безработицы до 5,2 % после 5,3 %. Если цифры совпадут с прогнозными значениями, значит Китай очень неплохо себя чувствует относительно европейских стран и США. 



В этот же день аналогичные данные предоставит и США. Здесь динамика уже идёт куда более скромная с ожиданием снижения до 0,3 %. 



Вместе с другими цифрами экономики, указывающими на замедление моментума восстановления, они подстёгивают власти США к активным дебатам по поводу новых мер стимулирования. Подобные ожидания дополнительной поддержки экономики продолжают удерживать перегретый индекс S&P 500 если не от обвала, то хотя бы от солидной коррекции. 

Сейчас инструмент всё ещё находится близ абсолютных вершин, локально — ретест зеркального уровня поддержки на 3637. 



Днём позднее ФРС примет решение по процентной ставке, но с учётом предыдущей риторики Джерома Пауэлла практически «неизбежная» вероятность остаётся за 0,25 %. 



Ожидаю привычный рост в такие моменты волатильности по долларовым инструментам. Доллар к японской иене, как неплохой индикатор силы или слабости американской валюты, продолжает консолидацию в диапазоне 103.7–104.6. 



Разговоры по дополнительному стимулированию со стороны руководства Штатов сдерживают и пару евро к доллару от коррекции ниже 1.208. 



К слову, динамика соотношения доходности облигаций по-прежнему остаётся явно не в пользу евро. 



Британский фунт продолжает шатать из стороны в сторону, и здесь волатильность создаёт новостной фон. То пару дней назад мы слышим как от представителей ЕС, так и от Бориса Джонсона, что, вероятно, сделки не будет. То дедлайн до воскресенья, с которым не справляются. То вновь попытка новых договорённостей и продление дедлайна. 

«Бракоразводный» процесс явно затягивается, а на неделе турбулентности добавит ещё и пресс-конференция от Банка Англии с объявлением процентной ставки. Хотя, по всей вероятности, она останется без изменений на рекордно низком уровне в 0,1 %. 



Технически пробой на новостях 1.331 уже спровоцировал неплохой импульс, но всё было вновь выкуплено, как только переговорам по Brexit дали новый шанс. Глобально продолжается борьба за 1.333. 



Из дополнительных индикаторов VIX выше 23 создавал давление на фондовые индексы. Смотрим за открытием в понедельник. Торгуемый ETF-фонд VXX дал толчок на локальную коррекцию с пробоем 17.40, следующее сопротивление на 18.30 остановило давление S&P 500. 



Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.