Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Биржевые продукты сегмента развития бизнеса — источник высокой доходности

Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )ETF30.11.2020 14:58
ru.investing.com/analysis/article-200276109
Биржевые продукты сегмента развития бизнеса — источник высокой доходности
От Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )   |  30.11.2020 14:58
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Компании по развитию бизнеса (BDC) предлагают инвесторам высокую дивидендную доходность и позволяют диверсифицировать их вложения. В сегодняшней статье мы подробно рассмотрим концепцию BDC и соответствующие биржевые продукты (ETP).

Что собой представляют компании по развитию бизнеса?

BDC — Business Development Companies — обычно предоставляют долгосрочные займы или акционерный капитал малым неликвидным или проблемным предприятиям. Однако помощь не ограничивается финансовой стороной и может быть представлена менеджерами или управленческими решениями. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) подчеркивает, что эти предприятия «обычно находятся на ранней стадии развития или являются проблемными компаниями, которые могут быть не в состоянии привлечь банковские кредиты или средства других инвесторов».

Многие BDC управляются частными инвестиционными компаниями и сильно напоминают их своими характеристиками (хотя и торгуются на открытом рынке). Их основная цель — формирование потока доходов и обеспечение прироста капитала. В отличие от банков, которые в первую очередь ориентируются на кредитные рейтинги, BDC изучают бизнес в целом, анализируя перспективы его роста. Таким образом, они могут делать рискованные вложения, которые не устроили бы большинство консервативных банковских портфелей.

Согласно Deloitte:

«BDC играют решающую роль в предоставлении решений компаниям, желающим привлечь финансирование (как правило в размере 10 до 100 миллионов долларов) ... Дополнительную гибкость BDC придал федеральный закон, принятый весной 2018 года. Теперь отношение заемного капитала к собственному капиталу BDC может составлять 2:1 (по сравнению с предыдущими 1:1). Хотя более высокая кредитная нагрузка увеличивает как риски, так и потенциальную прибыль, это плечо все еще намного ниже, чем в случае обычного банковского займа».

Однако компании по развитию бизнеса существенно различаются. Можно избежать рисков, присущих отдельным BDC, инвестируя в биржевые продукты. Ниже мы рассмотрим два соответствующих фонда.

1. VanEck Vectors BDC Income ETF

  • Стоимость: $13,95;
  • Годовой диапазон торгов: $6,8-17,3;
  • Динамика с начала года: -16,72%;
  • Дивидендная доходность: 10,52%;
  • Издержки инвестирования: 0,40%.

VanEck Vectors BDC Income ETF (NYSE:BIZD) позволяет инвестировать в американские компании по развитию бизнеса, ссужающие деньги фирмам с рейтингом ниже инвестиционного уровня или вовсе без рейтинга. Фонд был запущен в начале 2013 года и управляет портфелем 26 активов стоимостью 259 миллионов долларов.

BIZD Weekly Chart
BIZD Weekly Chart

Базой BIZD является индекс MVIS US Business Development Companies. На первую десятку вложений выделено более 61% капитала.

Список активов возглавляют бумаги Ares Capital (NASDAQ:ARCC), Goldman Sachs BDC Closed End Fund (NYSE:GSBD)), Owl Rock Capital (NYSE:ORCC), FS KKR Capital Corp II (NYSE:FSKR) и Hercules Capital (NYSE:HTGC).

С начала года фонд просел более чем на 16%. Однако за этой цифрой скрывается 75-процентный отскок с мартовских минимумов. Инвесторам фонд может предложить привлекательную доходность более чем в 10,5%. Возможная просадка предоставит более выгодную точку входа на рынок. Перед инвестированием стоит провести более подробный анализ данного продукта.

2. UBS ETRACS Linked to the Wells Fargo Business Development Company Index ETN Series B

  • Стоимость: $16,22;
  • Годовой диапазон торгов: $8,87-22,63;
  • Динамика с начала года: -20,57%;
  • Дивидендная доходность: 10,02%;
  • Издержки инвестирования: 0,85%.

UBS ETRACS Linked to the Wells Fargo Business Development Company Index ETN Series B (NYSE:BDCZ) относится к биржевым облигациям (ETN), о которых мы уже говорили ранее. Это один из четырех биржевых продуктов, выпущенных UBS (NYSE:UBS) для работы в сегменте BDC. ETN были выпущены в 2015 году, а срок погашения наступит в апреле 2041 года.

BDCZ Weekly
BDCZ Weekly

BDCZ собран из компонентов индекса Wells Fargo Business Development Company, запущенного в январе 2011 года. В этот список входят такие BDC, как Ares Capital, FS KKR Capital II, Owl Rock Capital, FS KKR Capital I (NYSE:FSK) и Golub Capital BDC (NASDAQ:GBDC).

Текущая дивидендная доходность продукта составляет более 10%. Однако инвесторам важно помнить, что общая годовая отдача от инвестирования не может превысить эту доходность (а на деле и вовсе может оказаться отрицательной).

Примечание: Активы, рассмотренные в данной статье, могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.

Биржевые продукты сегмента развития бизнеса — источник высокой доходности
 

Интересное

Тазджон Гечгил/Investing.com
Спасаемся от «дельты» при помощи двух ETF сектора здравоохранения Тазджон Гечгил/Investing.com  - 05.08.2021 4

По всей планете растет число зараженных дельта-штаммом коронавируса, что привело к скачку волатильности акций множества компаний. Однако ведущие индексы продолжают бить рекорды. С...

Оксана Гафаити
Smart Beta ETF: иметь или не иметь? Оксана Гафаити - 27.04.2021 3

На американском рынке акций постоянно запускаются новые биржевые фонды, и как минимум треть из них в последние годы приходится на так называемые Smart Beta ETF. Это пассивные...

Биржевые продукты сегмента развития бизнеса — источник высокой доходности

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (3)
Igor Jacobson
Igor Jacobson 05.12.2020 1:19
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Хамдамд Тожиев
Хамдамд Тожиев 01.12.2020 19:15
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
как свамие связитса
Andrey pluss
Andrey pluss 30.11.2020 16:00
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!