Одной из инвестиционных целей может быть формирование портфеля, способного генерировать солидный денежный поток, который позволит спокойно прожить на пенсии. Для этого как нельзя лучше подойдут дивидендные акции.
В погоне за дивидендами разумной выглядит покупка бумаг представителей «старой экономики», которые могут казаться некоторым инвесторам «скучными». Сюда относятся, например, поставщики товаров широкого потребления, ключевые операторы инфраструктуры, банки и страховые компании.
Удержание подобных бумаг не лишено и экономического смысла (особенно для долгосрочных инвесторов). Перечисленные нами компании способны выплачивать дивиденды независимо от направления движения фондового рынка или состояния экономики.
Их продукты и услуги настолько важны, что потребители не могут представить себе жизнь без них. Эта характеристика делает подобные предприятия своеобразными «банкоматами», в которых никогда не заканчиваются деньги.
Давайте рассмотрим эту стратегию применительно к двум компаниям, которые являются нашими фаворитами в данном направлении:
1. Procter & Gamble
Крупнейший производитель потребительских товаров Procter & Gamble (NYSE:PG) прекрасно вписывается в любой пенсионный портфель, поскольку славится своими стабильно растущими выплатами. Компания из Огайо наращивает дивиденды вот уже 61 год подряд; мало кто может похвастаться аналогичными успехами.
А глобальный кризис в области здравоохранения лишь усилил импульс P&G, принеся дополнительный доход акционерам. В прошлом месяце руководство повысило собственный прогноз роста после того, как отчиталось о сильнейшем органическом приросте продаж с 2005 года. Основным драйвером стал всплеск спроса на туалетную бумагу и чистящие средства.
За минувший квартал производитель стирального порошка Tide и средства для мытья посуды Dawn нарастил продажи на 9%, при этом положительную динамику продемонстрировали все бизнес-подразделения P&G, в первую очередь — в сегменте синтетики и средств по уходу за домом (поскольку в условиях карантина потребители стали питаться дома, а также активнее стирать и делать уборку).
Сейчас компания направляет на дивидендные выплаты всего 59% нераспределенной прибыли, и у нее есть достаточное пространство для маневра с точки зрения наращивания выплат. За последнее десятилетие квартальные дивиденды выросли вдвое и достигли $0,79 на акцию. Акции PG в настоящее время предлагают доходность 2,27%. С начала года они прибавили 12% и в понедельник закрылись на уровне $138,76.
2. Toronto Dominion Bank
Канадские банки — хороший выбор для инвесторов из Северной Америки, готовящихся к выходу на пенсию. Их главными преимуществами являются четкая нормативно-правовая среда Канады, ограниченная конкуренция и диверсификация доходной базы.
Крупнейшие банки Канады вознаграждают своих инвесторов неуклонно растущими дивидендами, на которые направляют около 40-50% дохода.
В этой группе мы выделяем Toronto Dominion Bank (NYSE:TD), (TSX:TD) – второго по величине кредитора Канады. Он предлагает чрезвычайно привлекательную дивидендную политику, подкрепляемую уверенной динамикой роста и значительным присутствием на розничном рынке США. Фактически, TD имеет больше розничных филиалов в США, чем в Канаде, сеть которых простирается от Мэна до Флориды.
По сути, TD генерирует около 30% своего чистого операционного дохода именно на рынке США. Банку также принадлежат 42% акций брокерской компании TD Ameritrade (NASDAQ:AMTD), которая также оказывает различные финансовые услуги. И не забывайте про активно растущий портфель кредитных карт.
Глобальный кризис в области здравоохранения и последовавшая за ним рецессия оказали давление на доходы TD. Однако существует высокая вероятность того, что банк станет лишь сильнее благодаря его превосходным активам и надежному финансовому балансу.
Ежеквартально TD выплачивает дивиденды в размере $0,5925 на акцию, что соответствует доходности в 4,5% — впечатляющая цифра во времена, когда доходность 10-летних государственных облигаций составляет менее 1%. Акции TD, за последний квартал прибавившие 13%, вчера закрылись на уровне $53,35.
Подведем итог
Включение надежных дивидендных акций в ваш портфель поможет сформировать устойчивый поток доходов и обеспечить безбедную пенсию. Докупать активы лучше всего на их просадке. Следуя данной стратегии, вы продолжите получать стабильно растущие выплаты даже в периоды замедления экономики.