Вчера мировые рынки смогли продолжить уверенный рост, продолжая отыгрывать данные по прогрессу в разработке вакцины против Covid-19 и ожидания скорой их регистрации. Так, Moderna объявила о том, что эффективность ее вакцины против коронавируса, по промежуточным данным, составила 94,5%, выше, чем у Pfizer (NYSE:PFE). В свою очередь, EMA (European Medicines Agency, европейское агентство по оценке лекарственных препаратов), отвечающее за апробацию новых лекарств в Европе, приступило к изучению вакцины от Moderna, наряду с вакцинами от Pfizer и AstraZeneca (LON:AZN). Причем представители регулятора ЕС заявили, что EMA собирается зарегистрировать хотя бы одну вакцину до конца года, учитывая неплохие результаты тестирования. Порадовали инвесторов в самом начале недели и данные по китайской экономике за октябрь, свидетельствующие о ее крепости: рост пром. производства в стране остался на уровне 6,9% г/г, что оказалось лучше ожиданий (консенсус Рейтерс составлял 6,5% г/г), рост розничных продаж усилился до 4,3% г/г (против 3,3% г/г в сентябре). Эти новости отодвинули на второй план ухудшающуюся эпидемиологическую обстановку и вводимые в разных странах карантинные меры, угрожающие ослаблением экономической активности в конце года, позволив рынкам пойти выше.
В результате основные американские индексы прибавили 0,8%-1,6%, обновив исторические максимумы, в лидерах роста вновь оказали циклические сектора (нефтегазовый, финансовый, промышленность). Европейский EUROTop 100 обновил максимумы с марта этого года, а индекс MSCI EM, отражающий динамику развивающихся рынков, имеющих большую долю циклических секторов - с марта 2018 года.
Сегодня утром эйфория на мировых рынках несколько ослабла: биржевые индексы в Азии преимущественно удерживаются в зоне слабого роста, однако китайский рынок и фьючерсы на американские индексы умеренно снижаются, под некоторым давлением цены на промышленные металлы. Лишь цены на нефть показывают рост. Мы ждем сегодня перехода мировых рынков к консолидации и отмечаем риск усиления коррекционных настроений: рынки уже выглядят перегретыми и остро нуждаются в позитивных новостях, в отсутствие которых часть инвесторов может пойти на фиксацию накопленной в результате бурного роста прибыли. Сегодня в фокусе глобальных инвесторов публикация данных по пром. производству и розничным продажам в США.
При поддержке благоприятного внешнего фона и крепкого рынка нефти индекс МосБиржи в понедельник резко вырос, протестировав августовские пики и перейдя в верхнюю половину диапазона 3000-3100 пунктов, который мы рассматриваем как целевой в рамках текущей волны роста. Динамику заметно «лучше рынка» вновь продемонстрировал нефтегазовый сегмент, ведомый акциями Газпрома (MCX:GAZP) (+2,8%), Роснефти (MCX:ROSN) (+2,8%) и Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) (+5,5%). Также отметим сохранение опережающей динамики акций Сбербанка (MCX:SBER) (+2,1%), Аэрофлота (MCX:AFLT) (+3,2%) и активизацию спроса на акции сталелитейных компаний, с ралли в Мечеле (MCX:MTLR) (+5,6%) и ММК (MCX:MAGN) (+3,2%) и выходом на исторические максимумы акций НЛМК (MCX:NLMK) (+2,5%) и Северстали (MCX:CHMF) (+2,1%), а также взлет отдельных «фишек» в других сегментах (Алроса (MCX:ALRS): +6,4%; Россети (MCX:RSTI): +3,3%; М.Видео (MCX:MVID): +3,4%). Сегодня в первой половине дня не исключаем попыток развития движения индекса МосБиржи к 3100 пунктам. Однако к концу торгового дня, учитывая ослабление эйфории на мировых рынках и перегретость ряда «голубых фишек», опасаемся начала частичной фиксации прибыли. На сегодня целевым по индексу МосБиржи видится зона 3050-3100 пунктов.
Евгений Локтюхов , начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ