На момент написания статьи доллар торговался у нижней границы диапазона сессии, демонстрируя явное отсутствие спроса. Если трейдеры захотят списать это на аппетит к рисковым активам, то им следует обратить внимание на рост доходности гособлигаций и золота. Кроме того, валюта дешевела по мере роста фондового рынка США.
Еще больше сбивает с толку тот факт, что доллар демонстрировал попытки восстановиться даже после спада, спровоцированного тупиком, в который зашли переговоры о новом пакете мер бюджетного стимулирования.
Чем больше в системе денег, тем ниже стоимость каждого отдельного доллара. На этом фоне возникает резонный вопрос: почему USD снижается, учитывая тот факт, что демократы вряд ли смогут захватить тотальный контроль над законодательной и исполнительной властью и накачать систему новыми стимулами?
Возможно, это связано с полным отсутствием гармоничных фундаментальных драйверов. Возможно, пришло время обратиться за подсказкой к техническому балансу спроса и предложения.
В понедельник доллар США наткнулся на 100-дневную скользящую среднюю; оплот «медведей» устоял, и цены развернулись вниз. В среду «быки» повторно протестировали сопротивление отметки 94, однако продавцы вновь оттеснили доллар к линии «шеи» фигуры продолжения движения H&S.
Эта модель, без сомнения, развивалась в условиях встречного давления конфликтующих драйверов. Рынок разрывается между статусом доллара как «актива тихой гавани» и ожиданиями снижения его стоимости по мере наращивания стимулов.
Однако несмотря на противоречивые движущие силы, торговля мировой резервной валютой протекает в собственном ритме. Падение ниже 92,50 ознаменует окончание рыночной фазы, в рамках которой трейдеры разворачивали позиции; это создаст импульс для повторного тестирования минимума от 1 сентября в 91,75. В этот момент акцент сместится на психологическое сопротивление отметки 90,00, поскольку трейдеры начнут оценивать возможные последствия ее пробоя.
Торговые стратегии
Консервативные трейдеры могут дождаться нисходящего пробоя и формирования нового минимума в рамках «медвежьего» тренда. Последующий откат должен повторно протестировать целостность модели и наличие предложения на уровне «шеи».
Умеренным трейдерам следует дождаться аналогичного дна и потенциального корректирующего ралли, которое позволит открыть более выгодную позицию.
Агрессивные трейдеры, вероятно, будут довольны пробоем линии «шеи», который опустится до минимума от 21 октября (при условии, что они осознают возможность формирования "медвежьей ловушки" и подготовили соответствующий торговый план).
Нужно понимать, что если они позволят рынку уйти слишком далеко вниз, то они окажутся уязвимы к возможному откату до отметки 92,50. При этом доллар окажется слишком близок к предполагаемому уровню поддержки 1 сентября и психологической отметке 90, что сильно ухудшает соотношение риска и потенциальной прибыли.
Следовательно, нужно предпринять один из следующих шагов: (1) дождаться коррекции к уровню сопротивления; (2) разместить стоп-лосс без привязки к естественному уровню сопротивления, тем самым ограничив возможные убытки, но повысив риск его срабатывания; (3) разместить таргет ниже ожидаемого уровня поддержки, рискуя тем, что доллару потребуется значительное время для его достижения.
Пример позиции
- Вход: 92,50 (после пробоя и корректирующего ралли к линии «шеи»);
- Стоп-лосс: 93,00;
- Риск: 50 пунктов;
- Таргет: 91,00;
- Прибыль: 150 пунктов;
- Отношение риска к прибыли: 1:3.
Примечание: Это не более чем пример позиции. Само собой разумеется, что нет никаких гарантий дальнейшего снижения доллара, а наша модель не является единственно верной. Более того, существует множество способов отработать конкретный сценарий. Наконец, свое влияние на исход сделки окажут ваш собственный капитал, темперамент и предпочтительные временные рамки торговли. Не делайте выводы исходя из одной победы или поражения. Необходимо выработать стиль, который будет понятен и удобен лично вам. Только такой подход повернет долгосрочную статистику в вашу пользу. На это нужно время. Помните, что в свой успех трейдер инвестирует время и деньги.