Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Биржевые фонды для «страхования» капитала

Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )ETF24.09.2020 16:00
ru.investing.com/analysis/article-200274033
Биржевые фонды для «страхования» капитала
От Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )   |  24.09.2020 16:00
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

На западном побережье США продолжают бушевать лесные пожары, а сезон ураганов набирает обороты (ураганы Салли, Исайяс, Лора, Полетт, Альфа, Бета, Тедди и другие уже попали в заголовки прессы). Стихия способна нанести чудовищный ущерб. С точки зрения простого обывателя, человеческие жертвы и имущественный ущерб являются наиболее разрушительными аспектами подобных катаклизмов.

Однако на ситуацию можно взглянуть и с экономической точки зрения; в этом случае на первый план выходят различные издержки. По данным некоммерческой общественной организации United Policyholder (UP), недавние лесные пожары, вероятно, обойдутся страховым компаниям в 7,5-10 миллиардов долларов. Однако суммарный экономический ущерб, вероятно, будет намного выше, учитывая гибель людей и животных, а также влияние стихии на окружающую среду.

Еще одним риском для мировой экономики является коронавирус. Из-за пандемии на первый план вышел вопрос медицинского страхования.

В условиях нарастания рисков резко усиливается спрос на услуги страхования. Помимо стихийных бедствий и вирусов, объем рынка страхования растет по мере увеличения численности среднего класса (например, в таких странах, как Китай).

Сочетание этих факторов делает страхование отличным бизнесом, особенно учитывая высокую рентабельность страховых компаний. Даже в случае нарастания рисков большинство людей, исправно выплачивающих взносы, редко подают заявки на выплату, что делает бизнес-модель страховых компаний еще более прибыльной.

В этой статье мы подробнее рассмотрим сектор страхования и его инвестиционную привлекательность, а также два биржевых фонда (ETF), на которые стоит обратить внимание:

Объем рынка страхования

Рынок страхования США является крупнейшим в мире. За 2018 год на нем было начислено нетто-премий (предназначенных непосредственно для покрытия ущерба) на 1,22 триллиона долларов. Однако за последнее десятилетие «доля Китая на мировом рынке почти утроилась, в то время как доля зрелых рынков (Северной Америки, Западной Европы и Японии) снизилась примерно на 14 процентных пунктов».

В этой индустрии занято около 3 миллионов человек и 6000 страховых компаний. Страхованием имущества и убытков при непредвиденных основаниях (в первую очередь автомобилей, жилья и коммерческих рисков) занимается около 40% компаний. Сумма нетто-премий по этому сектору в 2018 году составила $618,0 млрд.

На страхование здоровья и пожизненные страховые ренты приходится 15% и 13% рынка соответственно.

Подсектор пожизненных страховых рент состоит из самих страховых рент, страхования здоровья и несчастных случаев, а также жизни. Однако есть и компании, специализирующиеся исключительно на страховании на случай болезни.

Крупнейшей на рынке страхования и перестрахования является компания Lloyd's of London, также известная как Lloyd’s.

Баланс обязательств — ключевой аспект рынка

Как и сама покупка страховки, инвестирование в отрасль может вселять страх. Важно учитывать различные характеристики рынка. Страховые компании являются частью индустрии финансовых услуг. Однако есть различия между ними и, например, банками, поскольку у страховых компаний есть набор обязательств, которые они должны выполнить по факту наступления страхового случая.

Важную роль играет управление соотношением активов и обязательств. Это достаточно сильно отличает страховые компании от тех, кто придерживается концепции управления исключительно активами, направленной на минимизацию риска при максимизации прибыли от портфеля.

Страховые компании должны быть крайне консервативны при инвестировании премий, поскольку они должны быть способны выполнить обязательства в любой момент. В результате они инвестируют в ценные бумаги с фиксированным доходом, такие как государственные облигации США, а также долговые бумаги крупных корпораций с рейтингом не ниже AAA. Понятно, что процентные ставки влияют на дюрацию и сроки погашения облигаций в их портфелях.

Структура портфеля также может зависеть от типа страховой компании. Например, в случае страхования жизни обязательства придется выполнять через десятилетия. Но, хотя долгосрочные обязательства и позволяют расширить инвестиционный горизонт, пандемия (например, COVID-19) может ускорить наступление страхового случая. Кроме того, может измениться рейтинг облигаций, включенных в портфель, в результате чего требования к капиталу страховой компании могут измениться, тем самым оказав давление на ее финансовую стабильность. В результате изменится аппетит компании к риску, а также ставки страховых взносов.

1. Invesco KBW Property & Casualty Insurance ETF

  • Стоимость: $54,72;
  • Годовой диапазон торгов: $44,46–76,48;
  • Дивидендная доходность: 2,42%;
  • Издержки инвестирования: 0,35%.

Invesco KBW Property & Casualty Insurance ETF (NASDAQ:KBWP) позволяет инвестировать в ряд компаний страхования имущества и несчастных случаев.

KBWP Daily
KBWP Daily

Портфель KBWP (в который входят бумаги 24 компаний) повторяет структуру индекса KBW NASDAQ Property & Casualty. Это модифицированный индекс, взвешенный по рыночной капитализации, и поэтому ни на один компонент не приходится более 9% активов фонда.

На десять основных вложений приходится около 60% капитала ETF. Список возглавляют Progressive (NYSE:PGR), Allstate (NYSE:ALL), Travelers Companies, (NYSE:TRV), Chubb (NYSE:CB) 8.02% и American International Group (NYSE:AIG).

Что касается подсекторов, то средства распределены между страхованием имущества и несчастных случаев (69,6%), многопрофильным страхованием (21,62%) и перестрахованием (8,78%).

С начала года фонд снизился примерно на 22%. Скользящие коэффициенты P/E и P/B составляют 12,72 и 1,05 соответственно. Инвесторы, которые работают «против толпы», могут включить KBWP в свой портфель. Покупка на спаде станет хорошим решением с точки зрения диверсификации портфеля.

2. SPDR S&P Insurance ETF

  • Стоимость: $27,02;
  • Годовой диапазон торгов: $20,2 –37,57;
  • Дивидендная доходность: 2,77%;
  • Издержки инвестирования: 0,35%.

S&P Insurance ETF (NYSE:KIE) работает с активами обширного круга страховых компаний. На текущий момент ETF инвестирует в 50 представителей сектора.

KIE Weekly
KIE Weekly

Базой портфеля KIE является индекс KBW Insurance. На 10 крупнейших вложений приходится около 22% активов, что составляет 502 миллиона долларов. Иными словами, компании имеют равный вес в портфеле независимо от их рыночной капитализации — около 2%.

eHealth (NASDAQ:EHTH), Arthur J Gallagher & Co (NYSE:AJG), Assurant (NYSE:NYSE:AIZ) и Marsh & McLennan Companies (NYSE:MMC) входят в топ-5 активов фонда. Подсектора включают страхование имущества и несчастных случаев (43,24%), страхование жизни и здоровья (25,01%), страховых брокеров (13,70%), перестрахование (9,30%) и многопрофильное страхование (8,74%).

Фонд инвестирует в любой бизнес, имеющий страховой компонент, включая страховых брокеров. В идеале инвесторам следует внимательно оценить их инвестиционные цели, поскольку подобная диверсификация подходит не всем.

С начала года фонд упал на 22%, и коэффициенты P/E и P/B достигли 10,88 и 0,72 соответственно. Мы считаем, что на текущих уровнях фонд является привлекательным вложением.

Примечание: Активы, рассмотренные в данной статье, могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.

Биржевые фонды для «страхования» капитала
 

Интересное

Тазджон Гечгил/Investing.com
Два ETF транспортного сектора, которые придадут импульс вашему... Тазджон Гечгил/Investing.com  - 21.10.2021 1

Пандемия коронавируса нанесла удар по многим отраслям, включая транспортный сектор, который весной 2020 года обвалился к многолетним минимумам. Однако последовавшее ралли фондового...

Биржевые фонды для «страхования» капитала

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (2)
Руслан Яцукевич
Руслан Яцукевич 25.09.2020 1:01
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Этот автор периодически пишет статьи с рекгменлациями, которые лучше не использовать.Например, статьи про ETF. 90% были убыточные во время написания статьи и так и продолжили падать...Фонды ETF платят таким блогерам. Не ведитесь на маркетинг.
Progress Energo
Progress Energo 24.09.2020 18:46
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Понятная и глубинная аналитика страхового рынка в мире. Правильно расставлены акценты.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!