Для начала, несколько слов о событиях прошедшей недели:
– EUR/USD. Как утверждают источники Reuters, курс, близкий к 1.2000, на настоящий момент устраивает обе стороны – и ФРС США, и ЕЦБ. Глядя на график, можно было бы уточнить: не 1.2000, а 1.1850. Ведь именно вдоль этого горизонта пара движется уже семь недель. Но, собственно, никакого принципиального значения разница в 150 пунктов здесь не имеет.
Казалось бы, «голубиная» риторика, прозвучавшая по итогам заседания ФРС в среду 16 сентября, должна была снизить привлекательность американской валюты. Тем более, что регулятор объявил о готовности удерживать низкие процентные ставки вплоть до 2023 года. Однако ничего подобного не произошло. Причина в том, что со стороны ЕЦБ также постоянно доносятся не менее «голубиные» заявления.
Доллар, наоборот, попытался было пойти в рост на фоне падения фондового рынка, но и эта попытка потерпела крах. Инвесторы верят в перспективы евро и начинают активно открывать длинные позиции, как только пара приближается к нижней границе полуторамесячного канала 1.1700-1.2010. В результате, к концу недели пара вновь вернулась к своему равновесному состоянию и финишировала на отметке 1.1845;
– GBP/USD. Фунт рос в течение всей минувшей недели. И это несмотря на проблемы с рынком труда Великобритании, ухудшением ситуации с COVID-19 и по-прежнему неурегулированную ситуацию с Brexit. Не добавило ясности в порядок расставания с ЕС и первоначальное голосование в Парламенте по скандальному законопроекту, принятие которого резко повысит вероятность «жесткого» Brexit.
Учитывая сказанное, Банк Англии на своем заседании 17 сентября не стал корректировать денежно-кредитную политику, а решил, заняв выжидательную позицию, оставить до поры до времени все как есть.
И несмотря на все это, к середине недели фунт сумел отыграть у доллара более 200 пунктов и достичь знакового уровня 1.3000. После этого последовал отскок вниз, и пара завершила пятидневку на уровне 1.2921;
–USD/JPY. Как и другие регуляторы, Банк Японии решил оставить процентную ставку без изменений. Такое решение не стало ни для кого сюрпризом. Куда большие ожидания рынки связывают с уходом премьер-министра Синдзо Абэ. И хотя его преемник Ёсихидэ Суга и пообещал продолжить его политику, определенные изменения точно не заставят себя долго ждать.
Большинство экспертов на прошлой неделе проголосовало за укрепление японской валюты и снижение пары до уровня 105.10, а затем и на 100 пунктов ниже. И данный прогноз оказался на 100% верным – пара нащупала локальное дно на уровне 104.25, а финальный аккорд поставила в зоне 104.55;
– криптовалюты. На прошлой неделе мы рассказали о новом индикаторе оценки настроений инвесторов BTC, который представил аналитический ресурс CryptoQuant. Согласно показаниям данного инструмента, на уровне $10,000 биткоин «испытывает сильный спрос со стороны покупателей». С возможностью отскока пары BTC/USD от этой поддержки и ее умеренного роста до зоны $10,700-11,200 согласилось тогда большинство (60%) экспертов, и они оказались правы – зафиксировав недельный минимум на уровне $10,200, уже к середине недели пара достигла сильного среднесрочного уровня $11,100, вокруг которого вращается уже восемь недель.
По данным новостного агентства The Block, в августе рост количества транзакций с биткоином составил более 75%. Этот факт может говорить о возвращении в отрасль мелких майнеров, которые отсеялись из-за халвинга в мае. Сейчас они получили возможность снова начать зарабатывать благодаря росту стоимости основной монеты. И это хороший фактор для основной криптовалюты. Тем более, что заметно выросло не только количество транзакций, но и их объем, который составил более $191 млрд. В июле такой же показатель был на уровне $85 млрд.
С другой стороны, согласно анализу Glassnode, почти 10% награды майнерам тратится на транзакции для размещения монет BTC на централизованных биржах, из-за чего при попытках подняться выше $11,100 эта криптовалюта встречает сильное давление со стороны продавцов.
Индекс страха и жадности биткоина (Crypto Fear & Greed Index) немного вырос и находится практически посредине шкалы – на отметке 49 (41 неделю назад). Также за семь дней подросла и общая капитализация крипторынка, поднявшись с $334 млрд до $355 млрд.
И еще одно интересное наблюдение The Block, теперь уже касательно эфириума. Если в августе по сравнению с июлем доходы майнеров биткоина увеличились на 23%, то доходы майнеров эфириума выросли практически вдвое – на 98%. По мнению ряда аналитиков, это может быть связано с растущим интересом к этому альткоину со стороны крупных инвесторов.
Что же касается прогноза на предстоящую неделю, то, обобщая мнения целого ряда экспертов, а также прогнозы, сделанные на основе самых различных методов технического и графического анализа, можно сказать следующее:
– EUR/USD. Что касается технического анализа, понятно, что после полуторамесячного движения пары в коридоре 1700-1.2010 и финиша в его центре на уровне 1.1845 ни трендовые индикаторы, ни осцилляторы не могут дать хоть сколько-нибудь внятных сигналов. Продолжение боковика прорисовывает и графический анализ на D1. Правда, с учетом того, что минувшую неделю пара завершила вблизи сопротивления 1.1900, и что 15% осцилляторов указывают на ее перекупленность, можно ожидать ее коррекции на юг. С этим согласно и большинство экспертов (75%). Однако уверенную команду на прорыв парой EUR/USD границ указанного канала в ту или иную сторону сможет дать только глобальная экономическая политика.
Аргументов относительно укрепления евро достаточно много. Мы уже писали, что опережающие индикаторы Bloomberg указывают на дальнейший рост EUR/USD. Причина кроется в более быстром восстановлении экономики Старого света по сравнению с США. Диверсификация золотовалютных резервов центральными банками ведущих стран также складывается в пользу европейской валюты. А тут еще и Китай, главный экспортный партнер еврозоны, не обращая внимания на пандемию COVID-19, показал рост ВВП во II квартале.
Ну и наконец, нельзя не учитывать намерение Федрезерва удешевить доллар и нежелание главы ЕЦБ Кристин Лагард начинать из-за этого валютную войну со своими заокеанскими коллегами.
Большую часть предстоящей недели мы будем слушать выступления главы ФРС Джерома Пауэлла. Начнет он прямо в понедельник 21 сентября, затем в среду и в четверг выступит в Конгрессе. Причем 24 сентября компанию ему составит министр финансов США Стивен Мнучин. Скажут ли они что-то принципиально новое или повторят лишь то, о чем Пауэлл говорил 16 сентября? Скорее всего, второе. Но вызвать рост волатильности их речи наверняка смогут;
– GBP/USD. Ситуация с показаниями индикаторов здесь напоминает разноголосицу в британском Парламенте при голосовании по Brexit. Единственные, кто дает более-менее четкие сигналы — это осцилляторы на D1: 75% из них окрашены в красный цвет. Но и здесь оставшиеся 25% уже сигнализируют о перепроданности пары. Среди экспертов также нет единства, их мнения разделились поровну: треть – за рост пары, треть – за ее падение и треть – устремила взгляды на восток.
Графический анализ также не внес ясности. В отличие от большинства осцилляторов на D1, он указывает на рост пары сначала до уровня 1.3000, а в случае его прорыва следующей целью станет высота 1.3185. Конечная задача быков – вновь протестировать максимум 01 сентября 1.3480. Уровни поддержки – 1.2760, 1.2650, 1.2500.
Переходя от технического анализа к фундаментальному, необходимо вспомнить детали минувшего заседания банка Англии. Несмотря на отсутствие каких-либо решений, руководство регулятора не стало скрывать, что обсуждало возможность введения отрицательных ставок уже в ноябре этого года. И в случае, если такое решение будет принято, оно может отправить фунт в глубокий нокаут. Пока же инвесторы надеются, что смогут получить большую ясность на этот счет из выступления главы Банка Англии Эндрю Бейли, которое состоится во вторник 22 сентября;
– USD/JPY. Несмотря на то, что Банк Японии повысил свою оценку состояния экономики, правительство не намерено изменять объемы программы стимулирования. Поэтому в данном случае инвесторы больше ориентируются на «голубиные» заявления ФРС. Безусловно, свою роль играет и падение фондовых рынков США. В результате, как и неделю назад, на стороне медведей остается большинство экспертов (60%), которые ожидают продолжения нисходящего тренда пары и дальнейшего укрепления японской валюты. При этом они не исключают, что в ближайшие недели она может достичь сначала минимума 09 марта 101.17, а затем и психологически важного уровня 100.00. Ближайшая поддержка расположена в зоне 104.20.
Оставшиеся 40% аналитиков, поддержанные графическим анализом на D1, ожидают, что пара не сможет пробить уровень 104.20, и ее ждет отскок вверх и возвращение в зону 105.80-106.30. Согласны с таким сценарием и 15% осцилляторов на H4 и D1, сигнализирующих о перепроданности пары. Тут необходимо отметить, что при переходе к среднесрочному прогнозу число сторонников роста пары возрастает до 70%; 
– криптовалюты. По мнению соучредителя инвестиционной компании DTAP Capital Дэна Тапьеро, на рынке сформировались условия для долгосрочного укрепления курса биткоина. Есть несколько макроэкономических факторов, которые будут стимулировать увеличение спроса на криптовалюту. Главным виновником является ФРС США, которая вливает деньги в экономику, тем самым обесценивая их.
«Мы находимся на пороге экономических потрясений, ситуация будет схожа с кризисом конца 1980-х годов. Стоимость американских активов упадет примерно в два раза, что вызовет массовый переход капитала из госбумаг в золото и биткоин», – заявил Тапьеро, подчеркнув, что в течение последних двух с половиной лет мы наблюдали консолидацию BTC, и что теперь, скорее всего, нас ждет взрывной рост стоимости крупнейшей криптовалюты. Инвесторам лишь нужно запастись терпением.
Согласен с Тапьеро и известный писатель и инвестор Роберт Киосаки, также считающий биткоин одной из лучших долгосрочных инвестиций. Правда, он предупреждает, что изобретение действующей вакцины от коронавируса может привести к обвалу цены биткоина и золота, которые Киосаки считает активами-убежищами. Но именно в этот момент у инвесторов появится отличная возможность для приобретения этих активов.
Противоположную точку зрения высказали аналитики из Weiss Crypto Ratings, которые считают, что нисходящий тренд биткоина, овладевший рынком в первые дни сентября, недостаточно силен, чтобы в ближайшем будущем увести стоимость монеты ниже $10,000. (Для эфириума мощной поддержкой в Weiss Crypto Ratings считают уровень в $350).
Интересные результаты показали и недавние торги на бирже криптодеривативов Deribit. Их участники активно делали ставки на биткоин-опционы в расчете на подъем цены к концу года до $32-36 тысяч. Как сообщили в компании, в лидерах оказались декабрьские контракты с ценой исполнения $36,000, таких было насчитано 752. За ними идут 462 контракта со страйк-ценой в $32,000. Декабрьские контракты с ценой в $28,000 привлекли сравнительно небольшие объемы.
Такие результаты торгов труднообъяснимы, если учесть, что в целом участники рынка оценивают шанс подъема биткоина хотя бы до $20,000 к концу декабря как очень невысокий. Предполагаемая вероятность превышения уровня в $20,000 составляет 5%, а $28,000 – всего 2%. Большинство экспертов (65%) полагает, что пара BTC/USD встретит 2021 год в диапазоне $9,000-10,000, 10% считают, что она так и продолжит двигаться вдоль $11,000, и лишь 25% ожидают ее увидеть выше $12,000.
Аналитическая группа NordFX
Предупреждение: Данные материалы не являются рекомендацией к инвестированию или руководством по работе на финансовых рынках и носят сугубо ознакомительный характер. Торговля на финансовых рынках является рискованной и может привести к полной потере внесенных денежных средств.