Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Биржевой фонд для «быков» нефтяного рынка

Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )ETF21.08.2020 17:29
ru.investing.com/analysis/article-200272846
Биржевой фонд для «быков» нефтяного рынка
От Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )   |  21.08.2020 17:29
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Волатильность нефтяного рынка в 2020 году сложно недооценить. В конце апреля нефть опустилась до рекордных минимумов, чем привлекала пристальное внимание инвесторов.

Совсем недавно фонд United States Oil Fund (NYSE:USO) попал в заголовки новостей; к нему могут быть приняты меры принудительного характера со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), которая сейчас анализирует реструктуризацию, которую фонд провел после апрельского обвала цен на нефть в апреле.

Сегодня мы более подробно рассмотрим динамику нефтяных цен и ее влияние на USO, а также еще один ETF, подходящий для «быков» этого рынка.

Высокая волатильность и USO

Есть множество сортов нефти, однако основными бенчмарками считаются Brent и американская West Texas Intermediate. В настоящее время их цены составляют $42,81 и $44,98 за барель соответственно.

Хотя в начале 2020 года обе марки торговались выше $60, к апрелю они подешевели примерно до $20. Именно тогда инвесторы поняли, что пандемия коронавируса ударит по мировому спросу, который вряд ли восстановится в этом году.

Более того, разногласия России и Саудовской Аравии в отношении будущего нефтяного пакта ОПЕК+ также испугали участников рынка. Россия отказалась сократить объемы добычи, на что Саудовская Аравия отреагировала наращиванием показателя.

Между тем, стоимость USO рухнула; к концу апреля фонд, который в начале года стоил около $102, подешевел более чем на 80% и опустился до рекордно низкого уровня в $16,88. Сейчас он торгуется на уровне $30,70.

USO Weekly Chart
USO Weekly Chart

После апрельского обвала спотовых цен на нефть распродажа перекинулась на фьючерсные контракты. USO не покупает «физическую» нефть, а вместо этого инвестирует в фьючерсные контракты, которые необходимо «переносить» по мере их экспирации. Такой подход делает подобные ETF подходящими для краткосрочной торговли, а не для долгосрочного инвестирования.

В апреле цена фьючерсного контракта на нефть WTI впервые в истории опустилась ниже нуля, и достигла -$40,32 за баррель. Нефть по истекающим контрактам WTI поставляется в Кушинг, штат Оклахома, и трейдеры ожидали серьезной нехватки свободных мощностей для хранения. USO тогда держала большую часть средств в июньских фьючерсах на West Texas Intermediate.

Иными словами, стоимость USO в основном отражала краткосрочные колебания цен на нефть, которые внезапно стали очень резкими. Чтобы предотвратить дальнейшие убытки, менеджеры фонда внесли изменения в структуру ETF.

По мере «перестройки» USO, большое количество розничных инвесторов полагало (возможно, ошибочно), что этот фонд является отражением спотового рынка нефти. Их привлекла низка стоимость паев фонда, и они скупили их в качестве долгосрочного вложения в спотовый рынок. Однако USO оперирует фьючерсными контрактами.

Участникам рынка, которые в настоящее время задумываются об инвестировании в USO, стоит внимательно следить за вносимыми изменениями и реакцией регулирующих органов.

Кроме того, «быки» нефтяного рынка могут рассмотреть возможность инвестирования в еще один биржевой фонд:

Energy Select Sector SPDR Fund

  • Стоимость: $36,26;
  • Годовой диапазон торгов: $22,88-61,80;
  • Дивидендная доходность: 5,93%;
  • Издержки управления капиталом: 0,13% в год (т.е. $13 на каждые $10 000).

Energy Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLE) инвестирует в нефтегазовые компании и производителей топлива (чуть более 90% капитала), а также в поставщиков оборудования и сервисные компании (около 10% средств фонда).

XLE Weekly Chart
XLE Weekly Chart

Базой XLE является индекс Energy Select Sector, который следует за энергетическим сектором индекса S&P 500. В настоящее время фонд инвестирует в 26 компаний, а под его управлением находится около $10,5 млрд. В тройку основных холдингов XLE входят Chevron (NYSE:CVX), Exxon Mobil (NYSE:XOM) и Kinder Morgan (NYSE:KMI); на их долю приходится примерно половина чистых активов фонда.

С начала года XLE упал примерно на 40%, однако с мартовского минимума он восстановился примерно на 60%. Таким образом, 1000 долларов, вложенных в ETF ранней весной, сейчас превратились бы в 1600 долларов.

Состояние нефтяных компаний обычно тесно связано с рынком нефти, который, вероятно, в ближайшие месяцы останется нестабильным. Можно выделить три основных фактора ценообразования на {{0|«черное золото»}}: спрос, текущее предложение (т. е. объем производства) и запасы сырья.

В ближайшие несколько месяцев нефть вряд ли достигнет максимумов начала 2020 года. Поэтому акции нефтяных компаний и XLE в ближайшем квартале могут оказаться под давлением.

Кроме того, под угрозой оказались дивиденды многих представителей сектора, а в условиях околонулевых процентных ставок многие участники рынка заинтересованы именно в тех акциях, которые предлагают стабильные выплаты. На протяжении десятилетий бумаги энергетических компаний привлекали инвесторов, которые всегда могли рассчитывать на ежеквартальный приток средств. Кроме того, опытные инвесторы осознают важность реинвестирования дивидендов.

В 2020 году многие компании, в том числе энергетические, либо урезали, либо полностью отказались от выплат дивидендов. Крупнейшие нефтяные компании BP (NYSE:BP) и Shell (NYSE:RDSa), (NYSE:RDSb) относятся к числу тех, кто сократил выплаты.

Но есть и те, кто смог сохранить дивиденды, несмотря на трудности, с которыми они столкнулись в первом полугодии. К их числу относятся Chevron и Exxon Mobil. Однако, учитывая ухудшение эпидемиологической обстановки во многих регионах, инвесторам стоит приготовиться к дальнейшим колебаниям цен на сырую нефть и потенциальному сокращению дивидендов компаниями сектора.

Примечание: Активы, рассмотренные в данной статье, могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.

Биржевой фонд для «быков» нефтяного рынка
 

Интересное

Биржевой фонд для «быков» нефтяного рынка

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (3)
Denny Ermolov
Denny Ermolov 28.08.2020 8:12
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Когда думаете xle вернется на уровни 44-46?
Luba Tesler
Luba Tesler 24.08.2020 12:43
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Я заметил, что дневные колебания индексов Brent и WTI часто предваряют такие же "подвижки" индексов акций американской биржи. Вот например, просто интересно, с пятницы на понедельник 10:00 был рост. Если тенденция сохраниться, будет ли подъем с утра понедельника (NY)?
Роман Петров
Роман Петров 22.08.2020 15:17
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Люблю читать ваши статьи
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!