Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи со спадом в пределах 0.3-0.7%, в диапазоне 2730-2740 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2720, 2710 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2750, 2760 п.
В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет заметное утреннее ухудшение внешнего фона. Позднее он с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации около уровня открытия в ожидании новых стимулов для направленного движения.
Во второй половине дня значимым внешним событием станет объявление решения ЕЦБ по процентным ставкам (14.45 МСК) и последующие комментарии по этому поводу (15.30 МСК).
Среди многочисленных статистических показателей, которые выйдут в США, стоит обратить внимание на июньские данные по розничным продажам (15.30 МСК) и на еженедельные данные по количеству первичных заявок на пособия по безработице (15.30 МСК).
В минувшую среду российские фондовые индексы МосБиржи (+0.12%) и РТС (+0.20%) завершили основные торги с незначительным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерних торгов акциями рублевый индекс МосБиржи прибавил еще 0.15%.
Таким образом, локальный рынок акций вчера продемонстрировал несущественное повышение, несмотря на явное улучшение состояния внешнего фона. Его относительная слабость была связана со вполне ожидаемой просадкой акций «Газпрома», в которых состоялся дивидендный гэп. Отрицательный вклад этих бумаг в динамику индексов МосБиржи и РТС оставил порядка 0.8%.
Минувший день оказался насыщен внутренними и внешними событиями. И все же среди информационной многоголосицы максимальную практическую значимость представляли новости, связанные с глобальным нефтяным рынком. Участники министерского мониторингового комитета в формате ОПЕК+ согласовали смягчение с 1 августа суммарного ограничение уровня добычи нефти на 2 млн баррелей сутки, до 7.7 млн баррелей в сутки. Указанное решение было мотивировано наметившимся улучшением глобального баланса спроса на жидкие углеводороды и их добычи.
Слухи о подобном решении ОПЕК+ появились в СМИ заранее. Поэтому их официальное подтверждение не стало ударом для нефтяного рынка. Более того, фьючерсы на нефть обоих ключевых сортов вчера заметно подорожали. По-видимому, спрос на них подогрела благоприятная еженедельная статистика по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Впервые за долгое время она указала на одновременное сокращение запасов нефти, нефтепродуктов и дистиллятов. Стоит обратить внимание и на то, что недельное сокращение запасов нефти за океаном составило очень внушительные 7.5 млн баррелей.
Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU0) пришли в состояние контанго величиной в 3.1 п., или около 0.3% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка оказались близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.
Несмотря на скромный прирост индекса МосБиржи, состоявшийся по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с повышением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Повторимся, что вчерашнее отставание локального рынка акций от ключевых западных фондовых индексов было в решающей степени обусловлено сильным дивидендным разрывом в акциях Газпром (MCX:GAZP RM, -5.85%). После закрытия годового реестра акционеров для выплаты достаточно высоких дивидендов в размере 15.24 руб. инвесторы надолго потеряют интерес к указанным бумагам. Это в значительной степени связано с сохраняющейся слабостью мирового газового рынка. Недавно стало известно, что в мае 2020 года средняя цена на экспортируемый эмитентом природный газ упала до $94 за 1 тыс. куб. м. Это ниже себестоимости экспорта, которая сейчас составляет около $100 за 1 тыс. куб.
Свежей негативной новостью стало известие о том, что США объявили дополнительные санкции против газопроводов «Северный поток-2» и «Турецкий поток». Конкретные меры в рамках этого решения будут приняты позднее. По-видимому, в ближайшие дни и недели акции «Газпрома» прочно закрепятся ниже ближайшего значимого ценового уровня 200 руб., который теперь будет играть роль прочного сопротивления.
Существенно слабее рынка также закрылись бумаги Сургутнефтегаз-ао (MCX:SNGS RM, -0.52%), ИнтерРао (MCX:IRAO RM, -0.40%), Газпром нефть (MCX:SIBN RM, -1.32%), Русгидро (MCX:HYDR RM, -0.88%), Россети-ао (MCX:RSTI RM, -0.47%), ФСК ЕЭС (MCX:FEES RM, -0.54%).
Опережающим приростом явно выделились бумаги золотодобывающих компаний: Полюс (PLZL RM, +3.51%), Polymetal (MCX:POLY RM, +1.83%), Petropavlovsk PLC (POGR RM, +0.95%), Лензолото-ао (LNZL RM, +9.19%), Лензолото-ап (LNZLP RM, +3.12%), Селигдар-ао (SELG RM, +2.49%), Селигдар-ап (SELGP RM, +0.95%). Интерес к указанным бумагам подогревает состоявшееся закрепление фьючерсов на золото выше ближайшего значимого ценового уровня $1800 за тройскую унцию. Сейчас они торгуются вблизи своего девятилетнего максимума.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют неравномерное падение стоимости в пределах 0.4-0.8%. Контракты на нефть сорта Brent после сильного вечернего прироста подешевели на 0.7%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.2%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite просел на 2.1%. Японский Nikkei225 понизился на 0.8%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно уверенно охарактеризовать как негативное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с заметным спадом.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"