Даже в периоды экономических спадов, войн или голода инвесторы продолжали полагаться на дивидендные акции, способные обеспечить стабильный приток средств. И они редко разочаровывались в этом решении.
Но пандемия COVID-19 стала кризисом иного рода. Компании столкнулись с беспрецедентными падениями выручки на фоне вынужденного закрытия предприятий по всему миру. Ситуацию усугубляет политика социального дистанцирования, ограничивающая потребительский спрос.
В результате многие компании, ранее славившиеся своими стабильными дивидендами, оказались вынуждены сократить, приостановить или вовсе упразднить выплаты.
Мы переступили порог второго полугодия, коронавирус продолжает бушевать, а некоторые штаты приостанавливают программы восстановления экономической активности.
Чтобы помочь инвесторам сориентироваться в столь непредсказуемой обстановке, мы выделили трех представителей «голубых фишек», чьи глубокие карманы, хорошие финансовые балансы и разумные коэффициенты выплат помогут им пережить масштабную рецессию.
1. Walmart
Гигант розничной торговли Walmart (NYSE:WMT) продемонстрировал свою способность противостоять текущему кризису. Его акции предоставили инвесторам убежище в то время, когда другие компании столкнулись с падением продаж. Согласованный прогноз аналитиков Уолл-стрит, согласно данным FactSet, предполагает двузначный рост рыночной капитализации компании в течение следующих 12 месяцев. Вчера акции закрылись на уровне $119,69, что практически соответствует уровням начала года.
На прошлой неделе финансовый холдинг UBS повысил рейтинг акций Walmart до «предпочтительных к покупке», объяснив решение ростом производительности, экспансией на рынке электронной коммерции и быстрым внедрением передовых технологий. «WMT демонстрирует признаки наиболее стабильного игрока своего класса, что поможет справиться с крайне неопределенной средой», — говорится в заметке UBS.
Кроме того, ритейлер хорошо себя зарекомендовал с точки зрения выплат инвесторам. В начале этого года Walmart объявил о повышении квартальных дивидендов на 4% до $0,54 на акцию в год, что соответствует доходности в 1,8%.
Благодаря этому росту Walmart ежегодно повышал свои дивиденды в течение последних 46 лет. Компания наращивает выплаты, обеспечивая инвесторам надежную защиту от инфляционного давления.
В настоящее ритейлер направляет на дивиденды всего 50% нераспределенной прибыли, что оставляет ей достаточное пространство для маневра. На наш взгляд, сейчас вполне удачное время для покупки акций этой компании, учитывая ее успехи на рынке электронной коммерции, где она бросает вызов могуществу Amazon (NASDAQ:AMZN).
2. Microsoft
Многие инвесторы считают акции Microsoft (NASDAQ:MSFT) классическим примером бумаг технологического сектора, которые все еще находятся в режиме бурного роста и предоставляют своим инвесторам возможность быстро заработать. Однако мы рассматриваем Microsoft также как один из самых надежных источников дохода, который продолжит выплачивать деньги в условиях текущего кризиса.
Позиция гиганта сектора высоких технологий поддерживается целым рядом фундаментальных факторов: резким ростом инвестиций в высокие технологии, экспансией в сегменте розничных вычислений и спросом на продукты Office. Более глубокий анализ показывает, что Microsoft является одной большой «дойной коровой» и доминирует над конкурентами.
Компания занимает 82% рынка операционных систем для ПК, генерируя огромные суммы за счет продажи лицензий. И не забывайте про пакет Office, который сейчас предоставляется на основе подписки и является мощным «генератором» выручки.
Если вы ориентируетесь на формирование портфеля, способного обеспечить стабильные выплаты, то такие компании как Microsoft идеально вписываются в этот профиль. Эти гиганты способны защитить свой бизнес от посягательств конкурентов и продолжат платить дивиденды, независимо от масштабов общей неопределенности.
Привлекательности акциям компании добавляют щедрые и стабильные дивиденды. Технологический гигант начал выплачивать дивиденды в 2004 году и с тех пор нарастил их почти в пять раз.
Кроме того, компания направляет на выплаты всего 34,67% прибыли. В настоящее время акции (которые вчера закрылись на отметке $204,70) предлагают квартальные дивиденды в размере $0,51 с годовой доходностью в 1%.
Хотя некоторые инвесторы могут счесть эту доходность небольшой, им не стоит забывать, что Microsoft продолжает расширять свой бизнес, поэтому его акции имеют значительный потенциал роста. За последние пять лет отдача от инвестирования в Microsoft (включая дивиденды) составила 361%. Очевидно, что у этого технического гиганта еще остались возможности для вознаграждения лояльных акционеров.
3. Procter & Gamble
Компания Procter & Gamble (NYSE:PG) является еще одним надежным источником дохода. Акции компании, которые вчера закрылись на уровне $119,98, в настоящее время обеспечивают годовую доходность в 2,65%. P&G наращивает дивиденды вот уже 61 год подряд; аналогичными успехами могут похвастаться очень немногие компании.
Стабильный рост выплат также демонстрирует мощь P&G с точки зрения генерирования денежных потоков. Широкий ассортимент продукции (включающий такие известные бренды, как ставшие нарицательными подгузники Pampers, стиральный порошок Tide и чистящие средства Mr. Clean) достаточно силен, чтобы обеспечивать рост доходов даже в периоды войн, рецессий и «медвежьих» рынков.
Аналитики прогнозируют двузначный рост акций компании в ближайшие 12 месяцев, поскольку продукция P&G (включая средства гигиены и фармацевтику) пользуется повышенным спросом в условиях масштабного кризиса в области здравоохранения. В первом квартале P&G зафиксировала сильнейший скачок продаж на рынке США за последние десятилетия.
По мнению руководства компании, спрос на ее продукцию не исчезнет, даже если потребители изменят подход к гигиене, уборке и в целом пересмотрят свое отношение к здоровью.
С коэффициентов выплат в 66% у компании достаточно пространства для маневра, и она сможет наращивать выплат инвесторам. За последнее десятилетие квартальные дивиденды P&G выросли вдвое и достигли $0,79 на акцию.