Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с понижением в пределах 0.9-1.6%, в диапазоне 2740-2760 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2730, 2720 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2770, 2780 п.
В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет резкое утреннее ухудшение состояния внешнего фона. Позднее он может временно стабилизироваться в районе 2730-2750 п.
Во второй половине дня участники российских торгов будут ориентироваться на динамику нефтяных фьючерсов и на характер начала торгов в США. Косвенное влияние на локальный рынок акций способна оказать публикация еженедельных данных по количеству первичных заявок на пособия по безработице в США (15.30 МСК).
В минувшую среду основные российские фондовые индексы МосБиржи (-0.38%) и РТС (-0.52%) завершили торги со сдержанным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Они провели весь день в состоянии консолидации в границах сравнительно узких диапазонов. Этому способствовало смешанное состояние внешнего фона и неуверенная внутридневная динамика нефтяных фьючерсов.
Основной причиной вчерашней неопределенности на финансовых рынках стали ожидания итогов двухдневного заседания Комитета по открытым рынкам. Поздно вечером стало известно, что ставка ФРС была оставлена на уровне 0-0.25% годовых. Столь низкая процентная ставка может быть сохранена вплоть до конца 2020 года. В прошлый раз политика длительного удержания ставки ФРС на низком уровне проводилась на фоне мирового финансового кризиса 2008 года.
Вчерашнее решение ФРС оказалось вполне ожидаемым. Тем не менее, сегодня утром мы наблюдаем довольно сильное падение стоимости фьючерсов на фондовые индексы США. Вполне вероятно, что на текущей неделе на рынке акций в США все же состоится среднесрочный разворот вниз в противовес наблюдавшемуся ранее повышению.
Еще одним важным событием минувшего дня стала публикация еженедельной статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Она указала на одновременное увеличение запасов нефти, бензина и дистиллятов за океаном. Тем не менее, фьючерсы на нефть обоих ключевых сортов заметно выросли в цене вчера вечером. Сегодня утром контракты на нефть сорта Brent существенно просели. Но они все еще удерживаются выше ближайшего значимого ценового уровня $40 за баррель.
Возвращаясь к вчерашней динамике индексов МосБиржи и РТС надо отметить, что они продолжают удерживаться недалеко от трехмесячных максимумов. Таким образом, в них сохраняется позитивная среднесрочная техническая картина. Для ее явного ухудшения потребовалась бы достаточно глубокая просадка от текущих уровней.
Под закрытие вечерней торговой сессии июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM0) пришли в состояние незначительной бэквордации величиной в 1.4 п. или около 0.1% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка вновь оказались близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне умеренного понижения индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 1-6% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Среди голубых фишек опережающим падением вновь выделились акции Аэрофлот (MCX:AFLT RM, -3.38%). В них продолжается коррекционный откат после недавнего сильного двухнедельного прироста. Наблюдавшиеся ранее покупки в этих бумагах не были обоснованы с фундаментальной точки зрения и носили сугубо спекулятивный характер. Поэтому не стоит исключать последующего возврата этих бумаг к ближайшему значимому техническому уровню 80 руб.
Акции Алроса (MCX:ALRS RM, -1.73%) продолжают находиться под давлением на фоне ряда неблагоприятных корпоративных новостей, в основном связанных с сокращением спроса на мировом алмазном рынке. Вчера стало известно, что общий объем продаж алмазно-бриллиантовой продукции эмитента в мае составил $40.1 млн. Для сравнения, объем продаж в докризисном январе 2020 года составил $405 млн.
Существенно хуже рынка также закрылись бумаги Сбербанк-ао (MCX:SBER RM, -2.16%), Сбербанк-ап (MCX:SBER_p) (SBERP RM, -1.31%), Газпром (MCX:GAZP RM, -1.51%), Лукойл (MCX:LKOH RM, -1.53%), ИнтерРао (MCX:IRAO RM, -1.41%). Как мы видим, вчера состоялись распродажи в наиболее ликвидных голубых фишках, что стоит трактовать как тревожный симптом.
Стоит отметить довольно сильный прирост стоимости акций крупнейших продуктовых сетей: Магнит (MCX:MGNT) (MGNТ RM, +1.68%), FIVE-гдр (FIVE RM, +5.70%). По-видимому, интерес к ним подогрело сообщение о том, что рейтинговое агентство S&P Global Ratings повысило долгосрочные кредитные рейтинги X5 Retail Group (MCX:FIVEDR) до уровня «BB+» с «BB» со «стабильным прогнозом».
Сильнее рынка также торговались бумаги Татнефть-ао (MCX:TATN RM, +1.60%), Полюс (PLZL RM, +1.19%), Polymetal (MCX:POLY RM, +1.56%), Сургутнефтегаз-ап (MCX:SNGS_p) (SNGSP RM, +1.55%), ФСК ЕЭС (MCX:FEES RM, +3.30%).
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют сильный неравномерный спад в пределах 1.0-2.1%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 3.2%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 1.0%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.5%. Японский Nikkei225 просел на 2.5%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно уверенно охарактеризовать как негативное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с достаточно сильной просадкой.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"