Создается впечатление, что ралли Tesla (NASDAQ:TSLA) нельзя остановить. Каждый откат предвещает еще более сильное движение акций производителя электромобилей к новым вершинам.
Свежий пример: 1 мая генеральный директор Илон Маск написал в Twitter, что считает стоимость акций Tesla слишком высокой. С тех пор рыночная капитализация компании подскочила еще на 29%. С начала года бумаги компании взлетели на невероятные 140%.
В среду акции взяли очередную высоту, прибавив 9% до отметки $1025,05. Бумаги компании впервые преодолели отметку $1000.
При этом ралли не остановилось даже под натиском пандемии, которая привела к падению спроса на автомобили и вынудила компанию временно закрыть ряд сборочных производств. Но инвесторы Tesla смотрят в будущее. COVID-19 рано или поздно будет побежден, и Tesla (как лидер на рынке электромобилей) станет одним из главных бенефициаров этого сектора на фоне возобновления экономической активности.
Наблюдаются явные признаки того, что Tesla смогла оправиться от ряда ошибок 2019 года. Компания публикует сильные квартальные результаты и опережает прогнозы по числу проданных электромобилей даже на фоне пандемии коронавируса.
Недавний рост акций Tesla был вызван новостями о росте продаж автомобилей на китайском рынке в прошлом месяце (впервые почти за год). По данным Китайской ассоциации производителей легковых автомобилей, модели Tesla оказались самыми продаваемыми электромобилями; всего было продано более 11 000 автомобилей калифорнийской компании. В целом продажи Tesla в Китае после апрельского спада (спровоцированного давлением со стороны COVID на потребителей и корпоративный сектор страны) выросли на 205%.
В марте число поставленных на учет автомобилей Tesla в Китае выросло до рекордного уровня. Это связано с тем, что компания возобновила производство на своем заводе под Шанхаем, который был временно закрыт из-за пандемии.
Потенциал роста не исчерпан
Позитивный фон позволяет ряду аналитиков предположить, что у акций Tesla еще есть пространство для дальнейшего роста. Во вчерашней заметке эксперты Wedbush (которые повысили целевой уровень Tesla с $800 до $1000) отметили, что основным драйвером роста капитализации по-прежнему остается огромный китайский рынок, демонстрирующий явные признаки скачка спроса:
«Мы полагаем, что летом темпы роста спроса на Model 3 в Китае превысят ожидания, страны Европы и США ослабят меры карантина, а на рынке появятся качественно новые батареи (которые могут быть представлены на мероприятии Tesla Investor Battery Day, предварительно намеченном на конец июня). Таким образом, у акций Tesla остается потенциал дальнейшего роста».
При этом таргет «оптимистичного сценария» Wedbush вырос с $1350 до $1500 за акцию.
Согласно Bloomberg, китайская Contemporary Amperex Technology Co Ltd (SZ:300750), поставляющая аккумуляторные батареи для электромобилей Tesla и Volkswagen (OTC:VWAGY), разработала новые аккумуляторы, рассчитанные на суммарный пробег 1,24 млн миль (около 2 млн километров) или 16 лет службы.
«Продление срока службы рассматривается как важный шаг вперед, поскольку батарею можно будет использовать повторно на новом транспортном средстве. Это снизит расходы на владение электромобилем и положительно скажется на всей отрасли, которая пытается восстановить импульс продаж, потерянный из-за вспышки коронавируса и снижения цен на нефть (что сделало автомобили на ископаемом топливе более конкурентоспособными)», — говорится в отчете.
Поезд ушел?
Инвесторы, которые не владеют акциями Tesla и не следили за судьбой компании, могут задаться вопросом: не слишком ли поздно входить на рынок после столь мощного ралли?
Однозначного ответа на этот вопрос нет.
На Уолл-стрит по-прежнему нет единого мнения в отношении компании. Из 23 аналитиков, занимающихся анализом Tesla, 8 рекомендуют «покупать», а еще 8 сохраняют нейтральную позицию. Оставшиеся 7 экспертов рекомендуют «продавать» акции с 12-месячным таргетом в $633.
«Быки» Tesla толкают рынок вверх на фоне улучшения фундаментальной картины, растущих продаж и перспектив роста на рынке Китая. Но некоторые консалтинговые компании предупреждают, что невероятное ралли последнего времени во многом обусловлено эмоциями, а не только экономическим обоснованием.
Главный инвестиционный стратег Bank of America Майкл Хартнетт охарактеризовал ралли Tesla как пример «иррационального оптимизма», вдохновленного беспрецедентным потоком дешевых денег со стороны центральных банков.
«Избыточная ликвидность, призванная побороть дефляцию, продолжает подпитывать пузыри низкодоходных бумаг и активов роста, не обладающих достаточным потенциалом», — отмечает Хартнетт.
Подведем итог
Акции Tesla могут продолжить укрепляться в краткосрочной перспективе на фоне общего оптимизма и улучшения перспектив рынка электромобилей. Но инвесторы должны помнить, что акции Tesla остаются крайне спекулятивными, и могут развернуться в любой момент.
Следует проявить осторожность после столь мощного ралли. Заинтересованным инвесторам будет разумнее дождаться другой, более благоприятной точки входа на рынок.