Фондовые индексы продолжают вертеться вокруг новостей по выходу из карантина. И уже страны одна за другой сообщают о постепенном перезапуске и активизации бизнеса.
Вчерашний день оказался на «красной территории»:
- Dow Jones Industrial Average — -1,89 %;
- NASDAQ — -2,6 %;
- S&P 500 — -2,05 %.
Возникли отдельные страхи: не поспешили ли сворачивать ограничения, не закончится ли выход из карантина второй волной.
День, к счастью, начался с того, что цифры из Европы оказались плохими, но не настолько, как ожидалось (подробнее в обзоре валютного рынка), а денежная масса и растущие аппетиты явно возвращаются на рынок. И сегодня уже рынок прибавляет порядка +1 % ещё до открытия регулярной торговой сессии.
Вчерашний день для меня закончился тремя безубытками: вовремя покинул позицию, по характеру хода не складывалась картина на рост, и идею лонгов я перевёл уже на сегодня, избегая переноса позиции через ночь.

Сегодня я вновь вернулся к идее покупки: с учётом отката и потенциала, возможно, буду готов оставить позицию как свинг-трейд. Пока же рынок давал возможность зайти частью позиции, но ещё не с интрадей риском: недобой, истощение, консолидация, покупка.

Если импульса и интереса от покупателей не хватит, а характер покупок будет вялым, то вновь придётся реагировать и отступать по безубытку. В случае если индекс наберёт ход, то вполне можно ожидать и ретест районов опционных уровней по 300, там и будет цель.
SPX500 аналогично — рамки диапазона 2832–2968, с продолжением борьбы вокруг глобальной 2877.

Смотрим сквозь призму VIX и видим, что ключевая сейчас — это 31. Если будет возврат выше, то, скорее, нет смысла удерживать лонг и дальше ждать достижения 37.5. В случае попутного ветра уже может быть движение до 25 и ниже.

Также смотрим на корреляции с доходностью облигаций, которые с ростом зачастую сопутствуют и оптимизму по рисковым активам: движение от 1.19, остановка на сопротивлении 1.42. Но отступление пока не активное; рынок порадует и прибавит оптимизма выход выше 1.42.

Сами же облигации попытались восстановиться 7 мая в рамках диапазона 164–170, но цене не хватило импульса.
В случае закрытия ниже 164 (NASDAQ:TLT) может ожидать ещё более глубокая посадка. Здесь одну часть позиции я прикрыл у нижней границы, а вторую удерживаю уже несколько дней с более отдалёнными целями.

Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.