Специально для Investing.com
С чем у большинства людей ассоциируется нефть? Уж точно не с сахаром… «Черное золото» является звездой энергетического сектора сырьевого рынка. Фьючерсный контракт на нефть обычно характеризуется наивысшими объемами торгов и суммой открытых позиций (открытым интересом). Нефть WTI торгуется на подразделении NYMEX Чикагской товарной биржи.
Сахар, в свою очередь, относится к товарам растительного происхождения и также характеризуется самыми высокими объемами торгов и позиций в своей категории на ICE.
Цены этих товаров демонстрируют высокую корреляцию, поскольку в некоторых регионах сахар является основным компонентом биоэтанола. И действительно, в апреле нефть и сахар обновили свои минимумы.
Как многие могут помнить, в апреле у нефти были больше проблемы. Фактически, это был худший месяц для товара на NYMEX за всю историю.
Все графики предоставлены CQG
Как можно заметить на квартальном графике, цена ближайших фьючерсов опустилась ниже рекордного минимума 1986 года в $9,75 за баррель. Рынок зафиксировал немыслимый ранее уровень в -$40,32.
И фьючерсы на сахар в апреле также достигли многолетнего минимума.
Фьючерс на ICE в апреле снизился до 9,05 цента за фунт. В последний раз товар торговался ниже этой отметки в сентябре 2007 года.
Бразилия является ведущим мировым производителем и экспортером сахарного тростника. Это означает, что рынок сахара очень зависит от Бразилии, где это сырье имеет двойное назначение.
Будучи важнейшим компонентом многих пищевых продуктов, сахар также является основным компонентом биоэтанола в самой густонаселенной и ведущей экономике Южной Америки. Бразилия и США являются двумя основными производителями этанола. Штаты производят этанол из кукурузы, тогда как Бразилия — их сахарного тростника.
Как показывает квартальный график, фьючерс на этанол в апреле опустился до рекордного минимума в 79,9 цента за галлон. Динамика сырьевого рынка оказала давление на этанол, который, в свою очередь, отправил цены на сахар к 13-летним минимумам.
Курс бразильского реала является еще одним ключевым фактором рынка сахара. С учетом недавнего снижения валюты, на сырьевом рынке разразился «идеальный шторм».
Распродажа сырой нефти опустила цену на сахар, тогда как динамика реала усилила давление.
Бразилия является ведущим поставщиком сырья, и производственные затраты на оплату рабочей силы, переработку и транспортировку сахара, выражаются в национальной валюте. При этом сахар торгуется на ICE за доллары, поэтому снижение бразильской валюты оказывает дополнительное давление на сырье.
Согласно графику, в мае реал упал до рекордного минимума в $0,16775. Бразильская валюта постепенно снижалась против доллара с 2011 года; тогда курс реала к доллару составлял $0,65095.
Сахар очень чувствителен к динамике цен энергоносителей, но он также зависим от обменного курса валют Бразилии и США. Сахар торговался по 36,08 центов за фунт в 2011 году, когда реал стоил $0,65095. В конце прошлой недели сахар торговался по 10,29 (-71,48% по сравнению с 2011 годом), тогда как реал упал на сопоставимые 73,36%.
Если вы работаете на рынке сахара, обращайте внимание на динамику нефти и бразильского реала. Каждый из элементов этого уравнения может оказать свое влияние на дальнейший путь «сладкого» товара.