В отсутствие идей на рынках относительное затишье

После провальных торгов накануне на рынки вернулась умеренная коррекция, вызванная отчасти техническими факторами, отчасти чуть более лучшей, нежели вчера, корпоративной отчетностью, отчасти надеждами, что пандемия скоро уйдет в прошлое и мировая экономика начнет восстанавливаться. Более того, главный стратег Goldman Sachs Дэвид Костин неожиданно пересмотрел свои прогнозы по динамике фондового рынка. По его мнению, второго "дна" не будет: рынки, как он считает, уже оттолкнулись от минимумов и теперь будут быстро восстанавливаться. За основу он брал временной лаг между пиком падения фондовых рынков и пиком провала на рынке труда в предыдущие кризисы. Да, это не более, чем анализ на основе использования паттернов, что не всегда оправдано. Тем более, что нынешний кризис в какой-то мере уникальный, ибо основным влияющим фактором является эпидемия коронавируса, динамика и сроки окончания которой остаются под большим вопросов. Так, сегодня в Испании, уже собиравшейся было смягчать карантинные требования, внезапно снова выросло число летальных исходов из-за заболевания коронавирусом. Более того, компания Boston Consulting Group представила прогнозный график прохождения различными странами пика заболеваемости и выхода экономик из карантина. Он представлен ниже и, судя по всему, пока не сулит ничего хорошего:

Теперь к объективным цифрам. Макроэкономической статистики сегодня было предостаточно и, в отличие от вчерашнего дня, некоторый оптимизм в инвесторов она все же вселяла. Инфляция в Германии год к году снизилась с 1,7% до 1,4%, а месяц к месяцу – с 0,4% до 0,1%. В обоих случаях динамика совпала с ожиданиями экспертов. Объемы промышленного производства Евросоюза снизились месяц к месяцу с 2,3% до -0,1%, хотя аналитики прогнозировали падение до -0,2%. Год к году промпроизводство в ЕС просело с -1,7% до -1,9%, при том, что специалисты предрекали снижение до -2,0%. Число выданных разрешений на строительство в США упало с 1,452 млн до 1,353 млн, что оказалось лучше прогнозов, предполагавших падение до 1,300 млн. Число первичных обращений за пособиями по безработице, параметр, которого все ждали с нетерпением, опустилось с 6,615 млн до 5,245 млн. Впрочем, эксперты предрекали и вовсе 5,105 млн. Тем не менее, тот факт, что количество теряющих работу в Америке начало снижаться, не может не радовать.

Отчитались кредитор KeyCorp (NYSE:KEY), зафиксировавший падение прибыли меньшее, чем прогнозировали аналитики, и фармацевтическая компания Abbott Laboratories (NYSE:ABT), отметившаяся небольшим ростом выручки и незначительным снижением прибыли. Телекоммуникационная компания Frontier Communications Corporation, ранее известная как Citizens Utilities Company, проинформировала о подаче заявления в Суд Южного округа штата Нью-Йорк на инициирование процедуры банкротства.

Мировые фондовые рынки торговались сегодня совершенно разнонаправленно. Кто-то больше реагировал на внутренние новости, кто-то корректировался к движению предыдущих дней. Однако рекордных взлетов или падений зафиксировано не было. Вчерашняя встряска явно потребовала от инвесторов взять некий тайм-аут, чтобы просто оглядеться по сторонам:

* - по состоянию на 18:18 мск

Индекс стратегий Comon (ComonIndex), отражающий среднедневную доходность стратегий сервиса автоследования на Comon.ru, за 15 апреля снизился на 3,2% со 117,521 до 113,777 пункта.

Из неприятных сообщений стоит отметить тот факт, что, в соответствии с докладом ОПЕК+, коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР в феврале выросли на 24,7 млн баррелей (это мы еще марта и апреля не видели!), и заявление питерского нефтяного терминала о том, что складские возможности в западных регионах России практически закончились. Так что новостной фон для рынка энергоносителей сегодня был явно не самым лучшим. Стоимость энергоносителей, взлетевшая сегодня утром после вчерашнего обвала, во второй половине дня развернулась и упала практически на те же уровни, где и пребывала вчера вечером. Рынку углеводородов сейчас отчаянно недостает позитивных новостей. А словесные интервенции министров энергетики стран ОПЕК+ «и прочих», похоже, уже всем стали надоедать. 

Что касается российского рубля, то после вчерашних тяжелых потерь сегодня он сумел найти в себе силы и откатиться обратно, отыграв значительную часть потерь. Весомых новостей, способных оказывать дополнительное давление на рубль, сейчас не предвидится, а на носу налоговый период, который, пусть и в карантинных условиях, но способен оказать некоторую поддержку отечественной валюте.

В итоге по состоянию на 18:36 мск картина выглядела следующим образом:

Весомых новостей по российскому рынку сегодня не публиковалось. Ну, разве что данные, что «АЛРОСА» в 1 квартале сезонно снизила добычу алмазов на 9% кв/кв, до 8 млн карат, а темпы прироста чистой розничной выручки X5 Retail Group (MCX:FIVEDR) в 1 квартале 2020 года составили 15,9% год к году, выйдя на рубеж 468,461млрд рублей. Кроме того, совет директоров «Etalon Group» одобрил программу выкупа до 10% акций.

Отечественные торговые площадки оказались сегодня в боковом движении с умеренным уровнем волатильности. Особо интересных идей в рынке не присутствовало, что оставило свой отпечаток на «темпераменте» инвесторов. Лишь «долларовый» РТС сумел более-менее заметно подрасти за счет укрепления рубля. Наибольший подъём в течение дня показали «Транснефть» (+6,37%), «МосБиржа» (+5,75%), «Полюс» (+4,08%), ТГК-1 (MCX:TGKA) (3,34%) и РУСАЛ (MCX:RUAL) (+3,10%). Сильней других снизились «РуссНефть» (-3,23%), «М.Видео» (-3,09%), «ЭнелРос» (-3,03%), ГДР «РусАгро» (-2,81%) и «Детский Мир» (-2,58%).

Завтра в Китае выйдет очень большой блок макроэкономической статистики, включающий данные по инвестициям в основной капитал, динамике ВВП, объемам промпроизводства, объемам розничных продаж, уровню безработицы и т.д.  По динамике промышленного производства отчитается и Япония. В ЕС выйдут инфляционные показатели, а вечером Baker Hughes отчитается о недельном изменении количества буровых установок. Квартальные отчеты представят Procter&Gamble и Schlumberger. В России операционные результаты опубликует «Группа Эталон», пройдет внеочередное общее собрание акционеров «ИРКУТа» и годовое собрание акционеров «РусАгро». Председатель Банка России Эльвира Набиуллина проведет пресс-конференцию.  

Алексей Коренев, аналитик ГК «ФИНАМ»