К 15:15 мск индекс МосБиржи снижался на 2,31% до 2214,46 п., а РТС падал на 3,90% до929,19 п.
Беспокойство на рынках сохраняется. Отечественные индексы смогли выйти в плюс в начале дня, но затем настроения вновь ухудшились на фоне продолжающегося падения в Европе. Евросоюз закрывает свои внешние границы со вторника. Экономисты ждут неизбежной рецессии. Естественно, что для РФ это основной рынок сбыта, поэтому снижение деловой активности приведёт к падению спроса на товары российского экспорта.
В лидерах российского рынка вновь бумаги Магнит (MCX:MGNT), привилегированные акции Сургутнефтегаза (MCX:SNGS_p) и Ростелеком (MCX:RTKM). В условиях перевода сотрудников различных компаний на дистанционную работу может существенно возрасти нагрузка на интернет-каналы.
Самые сильные потери в акциях ЛСР (MCX:LSRG), ТГК-1 (MCX:TGKA), Акрон (MCX:AKRN), ОГК-2 (MCX:OGKB) и Аэрофлот (MCX:AFLT). Крупнейший российский перевозчик сталкивается с закрытием большинства наиболее выгодных маршрутов. На рынке поговаривают, что компания может отказаться от выплаты дивидендов за 2019 год, чтобы обеспечить свою финансовую устойчивость.
ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) дешевел почти на 4%. Компания сообщила о росте прибыли по РСБУ в 2019 году на 85% до 405,76 млрд рублей. Однако результат текущего года вряд ли будет столь же сильным. Бумаги ГМК Норникель (MCX:GMKN) теряли более 3,5% на фоне падения котировок палладия более чем на 7% и платины на 2,5%. Активность остаётся высокой. К середине дня объём сделок на основной секции Московской биржи составил 68 млрд рублей.
Рубль начинал день уверенно, но затем сдал свои позиции против доллара. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2275 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 5,75%, недельная выросла до 6,23%, а месячная до 6,52%. Динамика ставок говорит о возможности ужесточения денежной политики ЦБ РФ. Единого мнения по поводу ставки ЦБ РФ пока нет. Есть факторы в пользу повышения для защиты рынка ОФЗ, но также ставка может остаться без изменений, поскольку текущая динамика рубля в большей степени определяется не политикой регулятора, а внешними факторами. Впрочем, ЦБ РФ 16 марта продал валюту на 3,7 млрд рублей, что пока является достаточным для удержания курса вблизи 75,0 за доллар. Если бы не явные проблемы с ликвидностью в американской финансовой системе, то при текущей разнице ставок рубль мог бы пользоваться повышенным спросом. К 15:15 мск пара USD/RUB – 75,08 (+0,57%), EUR/RUB – 82,63 (-0,98%).
Европейский STOXX 600 открывал день ростом на 3%, но затем свалился в минус. Евросоюз закрывает свои внешние границы со вторника. Сектор путешествий и отдыха провалился ещё на 10%. Во Франции президент Э. Макрон призвал французов оставаться дома в течение 15 дней. В Великобритании премьер-министр Б. Джонсон обратился к британцам с просьбой отказаться от каких-либо социальных мероприятий. Статистика также подтверждает высшую степень обеспокоенности. В Великобритании выросла безработица до 3,9% по итогам января. Индекс текущих экономических условий Германии обвалился до -43,1 п. в марте с -15,7 п. в феврале, а экономических настроений – до -49,5 п. с положительных 8,7 п. в феврале. К 15:15 мск FTSE 100 – 5048,25 п. (-2,00%), DAX – 8587,31 п. (-1,77%), CAC 40 – 3818,17 п. (-1,63%).
К середине европейских торгов баррель Brent упал ниже $30. Очередные меры, ограничивающие перемещение людей через границы и внутри Европы, предполагают существенное снижение спроса в условиях неопределённости с поставками после развала сделки OPEC+. Впереди также статистика по запасам в США, и, скорее всего, она может показать рост запасов как нефти , так и нефтепродуктов. Ситуация усугубляется тем, что сокращение разрыва цены WTI-Brent снижает интерес к американской нефти, которая будет оставаться в хранилищах на территории США. К 15:15 мск Brent – $29,83 (-0,73%), WTI – $29,21 (+0,72%), золото – $1474,5 (-0,81%), медь – $5197,42 (-1,46%), никель – $11940 (+0,04%), палладий – $1423,9 (-5,96%).
Индекс доллара повышался на 1,37% до 99,41 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США выросла до 0,78% по сравнению с 0,77% в утренние часы. К 15:15 мск пара EUR/USD – $1,101 (-1,48%), GBP/USD – $1,209 (-1,43%), USD/JPY – 106,83 (+0,91%).
Фьючерсы на основные индексы США провели весьма волатильный день. К моменту написания обзора они указывали на возможный рост рынка в пределах 1,7% на старте дня. Однако прочие индикаторы дают не столь оптимистичную картину. Доллар продолжает укрепляться, золото дешевеет, как и другие сырьевые контракты. Всё это указывает на то, что проблемы с ликвидностью в американской финансовой системе сохраняются, и рынок может в течение дня вновь развернуться вниз. Инвестиционные дома в США почти синхронно снижают рекомендации по энергетическим компаниям, но пока делают оптимистичные оценки по IT-сектору.
В России рынок снижается, но делает это с меньшим энтузиазмом, чем в Европе и США. Высокая доходность отечественных активов на фоне отрицательных доходностей валют фондирования будет пользоваться повышенным спросом при стабилизации ситуации.