Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с понижением около 1.0-1.5%, в районе 2780-2790 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2760, 2750 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2800, 2820 п.
В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет сильное утреннее ухудшение внешнего фона. Позднее он может перейти в состояние консолидации около уровня открытия в ожидании новых значимых сигналов для направленного движения.
Во второй половине дня косвенное влияние на ход торгов в России может оказать публикация большого блока февральских статистических показателей, характеризующих состояние рынка труда в США (16.30 МСК). Однако основной интригой для участников локальных торгов станет разрешение вопроса о возможном дополнительном сокращении объемов добычи нефти в формате ОПЕК+.
В минувший четверг основные российские фондовые индексы МосБиржи (-0.40%) и РТС (-1.81%) завершили торги с неравномерным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Вместе с тем, их вчерашнее падение стоит признать весьма умеренным в сравнении с резко ухудшившимся в вечерние часы внешним фоном. Например, ключевые фондовые индексы США открылись с понижением более 2% и к завершению торгов за океаном лишь усилили свою просадку.
Однако наиболее тревожным внешним сигналом стало драматичное ухудшение настроений на нефтяном рынке. Фьючерсы на нефть сорта Brent поздно вечером просели ниже важного психологического и технического уровня $50 за баррель. Указанный фактор пока не отыгран локальным рынком акций в полной мере. Поэтому сегодня он откроется с достаточно сильным понижением. С технической же точки зрения индексы МосБиржи и РТС продолжают удерживаться в рамках своих недельных диапазонов. Несмотря на достаточно сильные внутридневные движения они пришли в состояние относительной стабилизации вблизи текущих уровней.
Вечернее падение нефтяных котировок было связано с известиями по поводу серьезных разногласий между участниками международной сделки в формате ОПЕК+. Участники соглашения пока не смогли согласовать дополнительное сокращение суммарной квоты на добычу нефти. В настоящее время обсуждается ее уменьшение на 1.5 млн баррелей в сутки. Россия согласна лишь на продление уже действующих ограничений. В то же время представитель ОАЭ настаивает на том, что страны ОПЕК и ОПЕК+ должны проявить единство в этом вопросе. Окончательное разрешение указанной интриги должно состояться сегодня.
Под закрытие вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH0) пришли в состояние достаточно сильной бэквордации величиной в 37 п. или около 2.8% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка существенно ухудшили недавнюю позитивную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне умеренного спада индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Опережающей просадкой выделились представители волатильного электроэнергетического сектора: Русгидро (MCX:HYDR RM, -2.94%), ФСК ЕЭС (MCX:FEES RM, -2.14%), Россети-ао (MCX:RSTI RM, -1.79%), Россети-ап (MCX:RSTI_p) (RSTIP RM, -1.72%), ТГК-1 (MCX:TGKA RM, -1.93%), ТГК-2-ао (TGKB RM, -10.54%), ТГК-2-ап (TGKBP RM, -5.75%), ТГК-14 (TGKN RM, -7.23%).
Весьма тревожным сигналом для указанной отрасли стала публикация годовой отчетности Группы Русгидро по МСФО. Она указала на многократное сокращение чистой прибыли эмитента до 643 млн руб. против 31.8 млрд руб. годом ранее. Столь существенное ухудшение ключевого финансового показателя обусловлено неблагоприятным сочетанием целого ряда факторов. Вместе с тем, компания подтвердила, что в соответствии с новой дивидендной политикой выплаты акционерам по итогам 2019 года прогнозируются на уровне не ниже среднего значения за 2017-2019 годы. Компания «ФСК ЕЭС» также вчера сообщила о сокращении годовой чистой прибыли по МСФО. Но оно оказалось не столь драматичным, составив 6.7%.
Отметим также вчерашнюю слабость акций Аэрофлот (MCX:AFLT RM, -3.30%). Они закрылись ниже трехлетнего уровня поддержки, располагавшегося в районе 90 руб., что представляется негативным среднесрочным техническим сигналом. Гендиректор эмитента Виталий Савельев оценил потери компании от коронавируса как «большие». Неожиданная вспышка ранее неизвестной болезни в первую очередь оказала негативное влияние на представителей транспортной и туристической отраслей.
Заметно сильнее рынка закрылись акции золотодобывающих компаний Полюс (PLZL RM, +0.72%) и Polymetal (MCX:POLY RM, +1.58%). Эти бумаги продолжают играть роль защитных активов на фоне сильно повысившейся рыночной неопределенности.
Существенным приростом против упавшего рынка также отличились бумаги Yandex clA (MCX:YNDX RM, +2.79%), НЛМК (MCX:NLMK RM, +0.99%), FIVE-гдр (FIVE RM, +1.24%), ФосАгро (MCX:PHOR RM, +1.44%), Детский Мир (DSKY RM, +2.18%).
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют сильное падение стоимости в пределах 1.2-1.4%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 1.4%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.7%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 1.0%. Японский Nikkei225 просел на 3.1%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как резко негативное. Это создает условия для открытия локального рынка акций с достаточно сильным спадом.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"