После потрясений последних полутора недель инвесторы сегодня несколько успокоились и вернулись к умеренным покупкам. Новостной фон не содержал откровенного негатива, а шок от вчерашнего решения ФРС уже постепенно проходит. По крайней мере, после обвального закрытия накануне заокеанские биржи развернулись в положительную коррекцию, подтянув за собой и остальных. Публикуемая в течение дня макроэкономическая статистика была в целом неплохой, что только поддержало покупки, дав надежду на, что основная часть коррекции уже позади и рынки скоро начнут восстанавливаться. Впрочем, в столь стремительный позитивный исход до конца не верится – ну не бывает, чтобы отделались так сразу, легко и непринужденно.
Собственно, о макростатистике. Большинство крупнейших экономик мира отчитывалось сегодня по динамике Индекса деловой активности в секторе услуг (PMI):
Страна
Япония
Китай
Россия
Франция
Германия
ЕС
Британия
США
Рынки азиатско-тихоокеанского региона на весьма разноречивой статистике торговались разнонаправленно. Лучше других выглядели корейцы и китайцы, где, похоже, эпидемия коронавируса уже пошла на спад, так что даже откровенно провальные данные по индексу деловой активности в секторе услуг не помешали Поднебесной продемонстрировать неплохой рост - Shanghai Composite прибавил за день 0,63%. Южнокорейский KOSPI взлетел на 2,35%, японский Nikkei 225 поднялся на 0,08%, в то время, как австралийский S&P/ASX 200 после вчерашнего роста скорректировался на 1,71%, а гонконгский Hang Seng потерял 0,15%. Снижались и индексы в Индии – мумбайский Nifty 50 просел на 0,46%, а бомбейский упал на 0,55%.
Объемы розничных продаж в Германии год к году выросли на 0,1%, достигнув уровня в 1,8%, хотя эксперты прогнозировали падение до 1,5%. Месяц к месяцу розничные продажи показали рост с 02,0% до 0,9%, при том, что аналитики ждали подъем до 1,0%. Отчитался германский производитель микрочипов Dialog Semiconductor, показав в 4-м квартале 2019-го снижение прибыли с 57,9 млн долл. годом ранее до 44,8 млн долл. Выручка при этом составила 380,6 млн долл. по сравнению с 430,7 млн долл. годом ранее.
Фондовые рынки Старого Света открылись подъёмом после чего, растеряв силы и мотивацию к дальнейшему росту, консолидировались на достигнутых уровнях при умеренной степени волатильности. К 19:13 мск германский DAХ поднимался на 0,83% - до 12085 п., а французский САС40 находился на уровне 5450 п., подрастая на 1,05%, а британский FTSE100 прибавлял 1,24% - до 6801 п.
В США сегодня публиковалось достаточно много макростатистики и отчетности корпораций. Так, число занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP снизилось с 209 тысяч до 183 тысяч, при том, что эксперты предрекали падение до 170 тысяч. Индекс занятости в непроизводственном секторе взлетел с 53,1 до 55,5, а индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы от ISM поднялся с 55,5 до 57,3, при прогнозах специалистов снижения до 54,9. Корпоративные отчеты представили производитель грузовиков Navistar International, ритейлер Nordstrom и ритейлер молодежной одежды Urban Outfitters. Все трое отчитались из рук вон плохо.
Впрочем, рынки сейчас мало внимания обращают на отчеты компаний, будучи поглощенными новостями о коронавирусе и анализируя решения властей по смягчению его удара по экономике. После вчерашнего откровенно негативного закрытия сегодня заокеанские инвесторы рискнули наконец перейти к масштабным покупкам, что позволило американским рынкам открыться приличным ростом, который они поддерживают и сейчас. По состоянию на 19:24 мск, DIJA поднялся до 26441 п. (+2,02%), S&P500 вырос до 3054 п. (+1,69%), NASD COMP прибавил 1,48% - до 8813 п.
Из отечественных новостей стоит отметить следующие:
- Госдума приняла в первом чтении законопроект «О приобретении правительством РФ у ЦБР акций Сбербанка (MCX:SBER)», в соответствии с которым «часть дохода, полученного Банком России от продажи обыкновенных акций публичного акционерного общества «Сбербанк России», в сумме, превышающей 700 млрд рублей, перечисляется в федеральный бюджет. Это произойдет до 1 июня текущего года. В 2021 и 2022 годах соответственно 500 млрд рублей, 650 млрд рублей и 400 млрд рублей, а оставшаяся часть - в 2023 году».
- Минфин объявил о рекордном снижении объемов покупки валюты в марте текущего года в рамках Бюджетного правила. С 6 марта по 6 апреля будет приобретено всего 133,3 млрд рублей, при том, что изначально планировалось снизить объемы валютных интервенций с 214,2 до 170,0 млрд рублей. Это эквивалентно 6,3 млрд рублей в день.
- Выручка Polymetal International за 2019 год выросла на 19%, составив 2 246 млн долл. против 1 882 млн долл. в 2018 году. Скорректированная EBITDA выросла на 38% по сравнению с прошлым годом, достигнув рекордного значения в 1,075 млрд долл., а чистая прибыль составила 483 млн долл. против 355 млн долл. в 2018 году.
Отечественные фондовые площадки открылись весьма оптимистично, но проявить волю в части какой-либо самостоятельности уже не смогли и далее следовали в кильватере за зарубежными рынками. Более того, во второй половине дня наметилась определенная коррекция, которая вернула российские индексы фактически на те уровни, где они были накануне вечером и даже ниже - «долларовый» РТС за счет дешевеющего рубли умудрился уйти в заметный минус, закрывшись на отметке 1348 п. (-0,73%), в то время, как индекс МосБиржи вырос за день на 0,24% - до уровня 2828 п. Наибольший рост показали «Сургутнефтегаз (MCX:SNGS)» (+4,22%), «Полиметалл (MCX:POLY)» (+3,33%), «Мечел (MCX:MTLR)» ао (+2,76%), «Роснефть (MCX:ROSN)» (+2,45%), САФМАР (+2,35%) и ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (+2,19%). Сильней других снизились «Детский Мир» (-3,06%), «Ростелеком (MCX:RTKM)» (-2,81%), СИСТЕМА (-2,75%), «Россети (MCX:RSTI)» (-2,62%) и ФСК ЕЭС (MCX:FEES) (-2,57%).
Опубликованные сегодня ночью предварительные данные от Американского института нефти показали увеличение запасов сырой нефти за неделю с 1,300 млн барр. до 1,60 млн. барр., на что стоимость энергоносителей отреагировала вялым снижением. С утра котировки углеводородов развернулись к росту и к вечеру с лихвой отыграли все потери, даже уйдя несколько выше. Вечером Минэнерго представило окончательные данные, в соответствии с которыми запасы сырой нефти за неделю выросли с 0,452 млн барр. до 0,785 млн. барр, хотя аналитики ждали подъема до 2,644 млн барр. Избыточные запасы на хабе в Кушинге упали с 0,906 млн барр. до -1,971 млн барр. Несмотря на то, что рост запасов был не так уж и велик, стоимость нефти под вечер ушла в заметное снижение. Основной же интригой этой недели продолжает оставаться открывающаяся завтра встреча ОПЕК+, на которой саудиты будут уговаривать всех сократить добычу на 1,2 млн барр в сутки. Россия, кстати, выступила категорически против таких планов. Это и понятно – у них бюджет балансируется при 83,7 долл./ барр., а у нас при 51 дол./барр. По состоянию на 19:50 мск. за баррель BRENT платили 51,17 долл., а стоимость барреля техасской WTI составляла 46,75 долл.
Из денежных новостей стоит отметить сокращение в марте объёма валютных интервенций в рамках Бюджетного правила, о которым мы упоминали выше. Ожидаемый объем дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета, связанный с превышением фактически сложившейся цены на нефть над базовым уровнем, прогнозируется в марте 2020 года в размере 172,1 млрд руб. Соответственно, суммарное отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого месячного объема нефтегазовых доходов и оценки базового месячного объема нефтегазовых доходов от базового месячного объема нефтегазовых доходов по итогам февраля 2020 года составило -38,9 млрд руб.
Российский рубль, умеренно укреплявшийся в течение дня, вечером под давление дешевеющей нефти также стал терять в цене и к 19:56 мск. стоимость доллара составляет 66,431 руб./долл., а евро – 73,946 руб./евро.
Завтра в США выйдет широкий блок статистики, посвященный руку труда, а также данные по объемам промышленных заказов. В Росси финансовые результаты по МСФО представят «Мосэнерго (MCX:MSNG)» и «РусГидро (MCX:HYDR)», Совет директоров МосБиржи рассмотрит рекомендации по выплате дивидендов за 2019-й год.
Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»