Глобальные площадки
Динамика основных финансовых активов на глобальных площадках стабилизировалась после сообщений о том, что Всемирная организация здравоохранения отказалась объявлять режим международной чрезвычайной ситуации в связи со вспышкой коронавируса в Китае. Организация отметила, что распространение вируса пока является чрезвычайной ситуацией только для Китая, но не для всех остальных стран мира, хотя и может стать таковой в дальнейшем. В результате, американский индекс S&P500 вчера восстанавливал свои позиции, и в утренние часы фьючерсы на этот индекс продолжают умеренно расти на 0.1%. При этом, китайский фондовый рынок по-прежнему остается под давлением, а индекс Shanghai Composite с начала недели уже потерял более 4%. Европейский центральный банк вчера оставил ключевую ставку без изменений на уровне -0.5%, а в ходе пресс-конференции К. Лагард, как и ожидалась, говорила о пересмотре стратегии политики ЕЦБ в 2020 году. В целом ни заседание регулятора, ни пресс-конференция, не принесли значимых сюрпризов участникам рынка. Тем не менее, евро торгуется на чуть более слабых уровнях вблизи отметки 1.105 в паре с долларом. Сегодня будут опубликованы индексы деловой активности PMI в Еврозоне (с 11:15 до 12:00 мск), которые вряд ли окажут значимое влияние на финансовые рынки, поскольку индексы, скорее всего, останутся вблизи значений прошлого месяца. В результате, неделя для глобальных площадок может завершиться весьма спокойно.
Российский валютный рынок
Рубль в конце недели восстанавливает часть позиций, утраченных в предыдущие дни. В паре с долларом российская валюта находится вблизи отметки 61,9, а в паре с евро – 68,4. Динамика рубля с начала недели соответствует общему тренду индекса валют развивающихся стран, который потерял чуть более 0,3%. Накануне происходило заметное укрепление курса рубля в паре с европейской валютой, что отражало слабость евро на глобальных площадках по итогам заседания ЕЦБ и пресс-конференции главы ЕЦБ К. Лагард. Публикуемые сегодня индексы деловой активности PMI в еврозоне вряд ли окажут существенное влияние на глобальные финансовые рынки и на рубль в паре с евро. Сегодня последний рабочий день перед пиком налоговым платежей, приходящимся на понедельник. До сих пор в рамках текущего налогового периода данный фактор оказывал не слишком существенную поддержку рублю. Внешний фон остается для рубля более важным, чем внутренние факторы.
Сырьевой рынок
Нефтяные котировки в утренние часы демонстрируют попытки восстановления на фоне снижения опасений по поводу распространения коронавируса. Вчера ВОЗ отказалась придавать этой ситуации международный масштаб, отметив, что пока распространение эпидемии носит локальный характер и является проблемой Китая. Вчера же генеральный секретарь ОПЕК М. Баркиндо отметил, что распространение вируса способно оказать значительное негативное влияние на нефтяной рынок только в случае объявления режима международной чрезвычайной ситуации. Таким образом, вчерашнее решение ВОЗ и умеренное улучшение аппетита к рисковым активам способствуют восстановлению цен на нефть. Кроме того, официальные данные по запасам нефти в США от Минэнерго вчера опровергли предварительную статистику от API. Запасы нефти в Штатах на прошлой неделе снизились на 0.4 mb, а рост запасов бензина и дистиллятов оказался значительно более скромным (+0.6 mb), чем сообщал API (+8 mb). В результате, контракты на Brent вернулись к отметке $62.5 и могут завершить неделю вблизи этой отметки.
Макроэкономика
Росстат накануне опубликовал данные о промышленном производстве по итогам декабря и 2019 года в целом. В декабре темпы роста промышленного производства ускорились до 2,1% г/г с 0,3 г/г в ноябре. Тем не менее, по итогам 2019 года в целом рост оказался медленнее, чем в 2018 году (2,4% по сравнению с 2,9%, прогноз Нордеа банка составлял 2,5%). В рамках года замедление произошло во всех компонентах промышленного производства (и в добыче, и в обработке, и в обеспечении электроэнергией). Перспективы 2020 года выглядят оптимистичнее. Мы ожидаем ускорения роста до 3% на фоне более высоких бюджетных расходов и более низких процентных ставок.
Татьяна Евдокимова, аналитик Нордеа Банк