👀 Ищете свежие идеи для инвестиций? Попробуйте наши готовые портфели!Смотреть

Cезон отчетности: тревожные ожидания в двух секторах

Опубликовано 15.01.2020, 15:07

На этой неделе на Уолл-стрит начинается сезон корпоративной отчетности за четвертый квартал. Данные представят 24 компании, включая крупные банки Уолл-стрит, такие как JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo, Bank of America, Goldman Sachs и Morgan Stanley.

Данные FactSet показывают, что аналитики ожидают снижения прибыли компаний списка S&P 500 в 4-м квартале на 2,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, завершая таким образом еще один год слабых результатов. Если данные подтвердятся, это будет четвертый подряд квартал, в котором прибыль в годовом исчислении снижалась. Последний раз такое наблюдалось в период с 3 квартала 2015 года по 2 квартал 2016 года.

Согласно прогнозам, шесть секторов объявят о снижении прибыли по сравнению с предыдущим годом, в том числе сектора энергетики, материалов и потребительских товаров. С другой стороны, предполагается, что пять секторов заявят о росте прибыли, включая коммунальные предприятия и финансовые компании.

Рост выручки S&P 500: 4 квартал 2019 г.

Ожидания в отношении выручки не менее тревожны. Прогнозируемый рост выручки за 4 квартал 2019 года составляет всего 2,6% г/г. Это будет самый низкий показатель, начиная со второго квартала 2016 года.

Прогнозируется, что из одиннадцати секторов три сообщат о снижении выручки в годовом исчислении, включая сектора материалов и энергетики. Между тем, в восьми секторах будет отмечен рост, в лидерах при этом окажутся сфера здравоохранения, коммунальный сектор и связь.

Рост выручки S&P 500: 4 квартал 2019 г.

Ожидаются разочаровывающие результаты в 2 секторах

1. Энергетика: низкие цены на нефть и газ давят на сектор

Согласно прогнозам FactSet, в энергетическом секторе будет зафиксировано самое высокое снижение прибыли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года среди всех одиннадцати секторов (в четвертом квартале прибыль на акцию снизилась на 36,8% г/г). Ожидается, что низкие цены на сырую нефть и газ вызвали второй по величине спад прибыли (на 7,2%).

Реклама третьих лиц – не является предложением или рекомендацией Investing.com. См. подробности здесь или удалите рекламу.

XLE

Если копнуть глубже, то прибыль четырех из шести подотраслей могла сократиться более чем на 20%. Группа нефтегазовых буровых компаний должна оказаться главным аутсайдером (согласно прогнозам, EPS упала на 75%). Также ожидается, что прибыль компаний по переработке и сбыту нефти и газа, а также интегрированных нефтегазовых компаний упала на 51% и 46% соответственно.

Две компании группы могут сообщить о значительном замедлении роста прибыли: Exxon Mobil и Chevron. Для Exxon средняя оценка EPS в 4 квартале 2019 года составляет $0,59, что на 46% ниже показателя EPS в $1,29 за аналогичный период прошлого года. Для Chevron средняя оценка EPS в 4 квартале 2019 года составляет $1,55, то есть на 20% ниже показателя в размере $1,95 годом ранее.

Также ожидается, что прибыль на акцию еще двух известных компаний в 4 квартале существенно снизилась: Occidental Petroleum и ConocoPhillips. Средняя оценка EPS за 4 квартал Occidental Petroleum составляет $0,05 по сравнению с $1,22 год назад, а для ConocoPhillips – $0,80 по сравнению с $1,13 за аналогичный период годом ранее.

2. Потребительский сектор: автомобили тянут сектор вниз

Ожидается, что потребительский сектор сообщит о втором по величине сокращении прибыли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года во всех одиннадцати секторах – на целых 13,5%. По прогнозам, восемь из одиннадцати подотраслей в этом секторе сообщат о снижении прибыли, причем в четырех из них снижение измеряется двузначными числами. По оценкам, аутсайдерами станут автопроизводители: совокупный доход на акцию снизился на 69% г/г.

XLY

Снижение возглавят две из крупнейших компаний сектора: General Motors и Ford. Для GM, которая уже предупредила о потере более чем 2 млрд долларов в четвертом квартале из-за последствий 40-дневной забастовки на ее заводах в США осенью, средняя оценка EPS в 4 квартале 2019 года составляет $0,21 по сравнению с $1,43 год назад. Для Ford прогноз EPS за 4 квартал 2019 года составляет $0,17 (по сравнению с $0,30 годом ранее).

Реклама третьих лиц – не является предложением или рекомендацией Investing.com. См. подробности здесь или удалите рекламу.

Между тем, Amazon должна сообщить о третьем по величине сокращении прибыли в секторе. Средняя оценка EPS в 4 квартале составляет $4,05 по сравнению с $6,04 за тот же период годом ранее. Основным виновником этих потенциальных потерь является план компании продолжать тратить деньги на модернизацию услуги бесплатной однодневной доставки Amazon (NASDAQ:AMZN) Prime.

Еще две компании готовятся сообщить о значительном падении прибыли на акцию: Gap и Hasbro. Для ритейлера одежды средняя оценка EPS в 4 квартале 2019 года составляет $0,35 доллара по сравнению с $0,71 годом ранее. Для производителя игрушек Hasbro сейчас этот показатель составляет $0,95 (в сравнении с $1,33 в прошлом).

Ожидаем сильных результатов от этого сектора

1. Коммунальный сектор: все представители отрасли готовятся сообщить о росте

Возможно, коммунальный сектор выиграл от смягчения денежно-кредитной политики ФРС. Ожидается, что он сообщит о самом высоком росте прибыли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года во всех одиннадцати секторах, а прибыль на акцию вырастет на 19,5% г/г.

Все пять подотраслей должны отчитаться о росте прибыли на акцию, при этом четыре из них обеспечат двузначный рост: независимые производители электроэнергии и производители электроэнергии из возобновляемых источников (+138%), многопрофильные компании (+26%), электроэнергетические компании (+12%) и компании коммунального газоснабжения (+12%).

Аналитики прогнозируют, что сектор коммунальных услуг, скорее всего, сообщит о втором по величине росте выручки по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (на 9,8%). Три из пяти подотраслей в этой группе должны показать двузначное увеличение: независимые производители электроэнергии и производители электроэнергии из возобновляемых источников (+60%), многопрофильные компании (+16%) и электроэнергетические компании (+11%).

Индекс Utilities Select Sector SPDR Fund торгуется вблизи рекордных максимумов, поскольку основной ETF сектора имеет тенденцию опережать рынок в условиях низких процентных ставок благодаря привлекательной дивидендной доходности. За последние 12 месяцев ETF вырос на 18%.

Реклама третьих лиц – не является предложением или рекомендацией Investing.com. См. подробности здесь или удалите рекламу.

XLU

На уровне компаний следует обратить внимание на Dominion Energy и American Electric Power. Прогноз выручки Dominion составляет 4,81 млрд долларов (рост на 43% по сравнению с 3,36 млрд долларов год назад), тогда как AEP ожидает, что выручка составила 4,03 млрд долларов, превысив прошлогодние 3,8 млрд.

Какую акцию купить во время следующих торгов?

Вычислительные возможности ИИ меняют рынок акций. ProPicks AI от Investing.com включает 6 выигрышных портфелей акций, отобранных нашим продвинутым ИИ. Только в 2024 году ProPicks AI выявил 2 акции, которые выросли более чем на 150%, 4 дополнительных акции, которые подскочили более чем на 30%, и еще 3 акции, которые поднялись более чем на 25%. Какая акция будет следующей?

Получить доступ к ProPicks на основе ИИ

Последние комментарии по инструменту

Yarik Magda19 янв. 2020 г., 17:37
Thanks!
Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)