Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Акции vs облигации. Зачем мы их покупаем?

ru.investing.com/analysis/article-200264450
Акции vs облигации. Зачем мы их покупаем?
От Лэнс Робертс   |  24.12.2019 13:33
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

 

Обратитесь к CNBC, полистайте финансовые документы или почитайте финансовые веб-сайты, и вы найдете множество материалов, посвященных фондовому рынку, акциям, пользующимся большим спросом, плохим акциям, советам по биржевой торговле и стратегиям инвестирования на фондовом рынке.

Почему? Потому что акции притягательны, а казино Уолл-стрит, со всеми его мерцающими огнями, истеричными постоянными посетителями и зазывалами, зарабатывает деньги, начиная от первичных размещений акций до паевых фондов и анализа инвестиций.

С другой стороны, вы редко слышите об облигациях. Почему? Потому что облигации скучны? Может быть и так. Однако история показывает, что нельзя ими пренебрегать; неизбежное замедление и возможная волатильность фондового рынка в следующем десятилетии сделают облигации важной частью вашего портфеля.

Недавнее исследование BNY Mellon Investment Management подчеркнуло отсутствие понимания в отношении облигаций и их рынка.

Проведенное BNY Mellon Investment Management в масштабе страны исследование инвестиций в бумаги с фиксированным доходом дало ошеломляющий результат: лишь 8% американцев смогли точно определить ценные бумаги с фиксированным доходом.

В июле более 2000 взрослых американцев приняли участие в опросе, включающем 29 вопросов. Его результаты однозначны – многие американцы признают, что мало знают о различных рынках ценных бумаг с фиксированным доходом и об инвестициях в них. Вот как распределились респонденты, ответившие «Я совсем в этом не разбираюсь», в отношении следующих типов облигаций: казначейские облигации - 39%; муниципальные облигации - 45%; высокодоходные облигации - 46%; корпоративные облигации - 51%; структурные финансовые продукты - 53%; казначейские облигации, защищенные от инфляции, - 63%. Из 849 респондентов, у которых нет ценных бумаг с фиксированным доходом или инвестиционного портфеля, 44% заявили, что не покупают облигации, потому что не разбираются в различных типах ценных бумаг.

Опрос в масштабе страны по инвестициям в ценные бумаги с фиксированным доходом

Это примечательно, но не удивительно. Поскольку СМИ в финансовой сфере интересуют только захватывающие заголовки корпоративных новостей, поминутные изменения цен на рынках или то, что говорит какой-то инвестор о продаваемом инструменте, облигации не привлекают большого внимания.

Но, как заявляет BNY, если вы не разбираетесь в облигациях и, что еще более важно, не понимаете их возможностей для вашего портфеля, вы можете упустить что-то действительно значительное. И мы говорим не только о подготовке к пенсии.

Облигации могут играть жизненно важную роль для инвесторов любого возраста, поскольку снижают общую волатильность портфеля. Чем меньше волатильность портфеля, тем меньше вероятность того, что инвестор будет действовать эмоционально во время рыночных спадов и инвестировать во время панической распродажи, чтобы уменьшить убытки.

Облигации также обеспечивают третий компонент общего дохода портфеля. Акции составляют первые две трети: прирост капитала и дивиденды. Облигации обеспечивают стабильность, предоставляя инвесторам как неприкосновенность инвестированного капитала (путем возврата первоначальной основной суммы в конце срока погашения), так и процентный доход.

Включение облигаций в портфели улучшает диверсификацию и распределение активов для инвесторов, что позволяет со временем повысить доходность, особенно в периоды повышенной волатильности.

 

Пришло ли время инвестировать в облигации?


Поскольку процентные ставки в настоящее время остаются низкими, опасения по поводу рецессии в экономике США возросли. Это заставило многих представителей СМИ говорить о том, что облигации сейчас сильно переоценены. Например:

При оценке целесообразности покупки гособлигаций в качестве долгосрочных инвестиций необходимо сравнить приоритетную доходность облигаций с уровнем доходности акций.

Хотя это традиционное сравнение, оно также неверно. Давайте проведем сравнение сами:


Уровень доходности акции


- «Уровень доходности» представляет собой отношение, обратное P/E, и говорит только о текущей доходности, а не о том, что будет в будущем.

- Инвесторы не «получают» «текущую доходность», владея акциями. «Доходность» не выплачивается акционерам; это просто математический расчет.

- Защита инвестированного капитала отсутствует.


Доходность казначейских облигаций


- Инвесторы получают конкретную доходность, рассчитываемую с точностью до копейки, которая выплачивается держателю бумаг.

- Государство также гарантирует держателям облигаций возврат инвестированного капитала при погашении.

Как мы писали ранее, важно согласовать ожидания и требования к инвестированию. Акции имеют ликвидность и потенциальную доходность (или убыток), но не обеспечивают безопасность основного капитала. Гособлигации имеют заявленную доходность и высокую степень безопасности. Однако, чтобы гарантированно получить заявленную доходность, казначейские бумаги необходимо удерживать до погашения, и они могут быть неликвидными (если ликвидность является частью вашей цели).

Для большинства инвесторов полностью игнорировать преимущество владения облигациями в последние 20 лет было ошибкой. За счет снижения волатильности и просадок инвесторы смогли бы лучше противостоять возможным штормам, которые уничтожали значительные части капитала.

Можете взглянуть на график ниже, и вы увидите, что облигации и акции находятся на одном уровне. Действительно, облигации приносили ту же прибыль, что и акции, но с гораздо меньшим риском (и, разумеется, стрессом) в течение двух основных «медвежьих» периодов на рынках.

Доходы инвестиционных стратегий
Доходы инвестиционных стратегий

Стоит также отметить, что акции снова сильно переоценены, и в ближайшие годы можно ожидать их значительного снижения.

В течение следующего десятилетия перспектива низкой доходности фондового рынка (возможно, стремящаяся к нулю), кажется гораздо менее привлекательной, чем положительная доходность, предлагаемая безрисковыми активами.

Учитывая, что мы находимся в самом продолжительном "бычьем" цикле в истории, в условиях рекордных максимумов фондового рынка и ухудшения фундаментальных показателей, возможно, пришло время уделить больше внимания возможностям облигаций.

В следующем цикле они могут оказаться одним из самых эффективных активов в вашем портфеле.

 

 

Акции vs облигации. Зачем мы их покупаем?
 

Интересное

Павел Пахомов
Ой! Ай! Си-Пи-Ай! Павел Пахомов - 14.09.2021 1

Неделя обещала стартовать с позитива. Однако позитива хватило только наполовину. В смысле – на половину индексов. А еще точнее – фактически на один индекс Dow Jones (DJIA-30)....

Акции vs облигации. Зачем мы их покупаем?

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (5)
Павел Чикен
Павел Чикен 24.12.2019 19:54
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
да, дядя прав
Виталй Лебедев
Виталй Лебедев 24.12.2019 18:02
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Обо всем и не о чем!
24.12.2019 17:06
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Спасибо, отличная статья, которая поможет многим не потерять львиную долю портфеля. И, как следствие, - не разочароваться в инвестировании.
Андрей Попелышко
Андрей Попелышко 24.12.2019 15:36
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
зачем это сдесь? мы что в сша?
Свидетели Бузовой
Свидетели Бузовой 24.12.2019 15:36
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
кто-то мешает работать с американскими инструментами?
Инкогнито Инкогнито
Инкогнито Инкогнито 24.12.2019 15:36
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Evgeny Kononykhin
Evgeny Kononykhin 24.12.2019 15:36
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Мы ,да в США ...
Андрей Попелышко
Андрей Попелышко 24.12.2019 15:36
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Свидетели Бузовой   ничто не мешает,просто зачем вкидывать деньги в экономику соседа.
черный плащ
черный плащ 24.12.2019 14:18
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
«Включение облигаций в портфели улучшает диверсификацию»Ага, особенно если акции и облигации одной компании... такая диверсификация получается.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!