Рынок накануне
Основные фондовые индексы 17 декабря держались на уровнях закрытия прошлой сессии, прибавив по итогам дня незначительно, в пределах 0,1%, чего оказалось достаточно для установления очередных исторических рекордов. Лучшие, чем ожидалось, ноябрьские показатели по строительству жилья, разрешениям на строительство и промышленному производству помогли укрепить позитивные экономические прогнозы участников рынка. S&P 500 прибавил 0,03% и закрылся на уровне 3193 пункта. Наибольший рост показали циклические сектора, такие как дискреционный и финансовый, тогда как сектор недвижимости потерял больше 1%.
Мы ожидаем
Мировые фондовые площадки торгуются неуверенно по мере того, как позитивный эффект от торговой сделки заканчивается, а новых драйверов роста не появляется. Торговая сделка по-прежнему ожидает подписания, но, вероятно, пик позитивных настроений пройден. Инвесторы занимают более осторожную позицию и готовятся к праздникам фиксацией прибыли. К тому же в Палате представителей сегодня состоится голосование по поводу импичмента. Однако даже если демократы смогут провести законопроект, он вряд ли будет одобрен в Сенате, где у республиканцев большинство. Так что реальных шансов на отстранение от должности Трампа мало, поэтому рынки игнорируют этот риск.
Азиатские площадки на этом фоне показывают смешанную динамику. Японский индекс Nikkei теряет 0,5%. Гонконгский Hang Seng в плюсе на 0,1% Шанхайский Shanghai Shenzhen CSI 300 снижается на 0,22%, несмотря на меры по вливанию ликвидности от центрального банка Китая. Европейские индексы открылись в слабом плюсе. Возобновившиеся страхи по поводу жесткого Brexit сдерживают оптимизм, хотя улучшение прогнозов по Великобритании от рейтинговых агентств говорит о том, что негативные риски снизились.
Спрос на безопасные активы вновь предпринимает слабую попытку вернуться. Облигации прибавляют в цене. Доходность 10-летних казначейских бондов США торгуется у 1,87%. Золото в плюсе и движется к $1480 за унцию. Нефть марки Brent торгуется выше $66 за баррель. Таким образом, аппетит к риску на рынке сегодня невысокий. Предполагаем, что индекс S&P 500 останется в диапазоне 3180-3200 пунктов.
Значимой макроэкономической статистики сегодня не запланировано.
До открытия рынка отчитается продуктовая компания General Mills (NYSE:GIS). У компании ожидается рост выручки и прибыли, однако сложности со спросом на хлопья и другие ключевые товары компании из-за тренда на здоровый образ жизни осложняют перспективы для ее акций.
После закрытия отчитается производитель чипов Micron Technology (NASDAQ:MU). Прогнозируется дальнейшее падение выручки и прибыли, но могут появиться признаки достижения циклического дна на рынке чипов памяти. К позитивным тенденциям относится и прогнозируемое снижение запасов как у компании, так и у клиентов, которое может положительно отразиться на ценообразовании Micron. В то же время, акции эмитента приблизились к нашей текущей целевой цене в $54,97 за последние несколько дней, что уменьшает вероятность дальнейшего роста.
Техническая картина по S&P 500 продолжает показывать признаки улучшения, но, возможно, ралли берет паузу. Индекс приблизился к линии сопротивления, тянущейся с 2016 года. Он не мог ее преодолеть после коррекции конца 2018-го. Повышение показателя RSI до значений перекупленности осложняет дальнейший подъем. При этом показатель MACD вышел в плюс, что можно отнести к позитивным моментам. Так что, возможно, рынок возьмет таймаут в росте.