Новостные драйверы прошли со смешанной динамикой: неубедительные цифры ISM, сигнализирующие о возможном росте риска рецессии, но сильные данные с рынка труда. И пока всё ещё низкие ставки, стимулирующие экономику.
В S&P 500 продолжается инерция, которая вполне перед заседанием регулятора может привести к очередной попытке переписать высоты.
Но тут встаёт большой вопрос: а подкинет ли Джером Пауэлл на рынок ещё «топлива» для роста или сочтёт, что коррекционные настроения не составят большой проблемы в долгосрочных настроениях инвесторов?
Технически SPX500 возобновил рост после ретеста 3072, пройдя точку продаж от третьего декабря. Следующая интересная цена – на 3155.
Рост доходности 30-летних облигаций останавливается после трёхдневной прибавки в районе 2,30 %, на уровне поддержки остаётся 2,17 %.
Публикуемые данные по инфляции и пресс-конференция от ФРС дадут дополнительную информацию, стоит ли ожидать в ближайшее время нового раунда монетарного послабления, и не станет ли инфляция сдерживающим фактором.
В случае возврата к 2,17 % крайне высока вероятность как повышения цены на облигации, так и существенной коррекции по индексам.
Зашевелилась и волатильность, и, как показывает практика, обычно редко разрешается ситуация одним импульсом. Так что стоит внимательно смотреть за поведением цены VIX: если отметка 14 будет удержана, то новый поход выше 18 вновь создаст давление на рынок.
Пока же, несмотря на зарождающиеся коррекционные настроения, в преддверии ФРС рынок могут вполне повозить и даже обновить очередной раз исторические высоты.
Поэтому, как и ранее, рынок даёт возможности, но только тем, кто умеет выжидать самые сильные ситуации.
Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.