Рынок накануне
19 ноября американские индексы не смогли определиться с направлением движения. Инвесторам не удалось вернуть уверенность в благополучном исходе торговых переговоров. Вдобавок к этому слабые отчеты Home Depot и Kohl's отрицательно сказались на секторах ритейла, недвижимости и дискреционных товаров. Энергетический сектор упал вслед за снижением цен на нефть. S&P 500 прервал серию из пяти сессий роста подряд и, потеряв менее 0,06%, закрылся на уровне в 3120 пунктов. Nasdaq сумел завершить день в плюсе благодаря секторам технологий и здравоохранения.
Мы ожидаем
Мировые фондовые площадки развернулись вниз после того, как американские конгрессмены приняли законопроект по поддержке протестующих в Гонконге. Власти КНР выразили недовольство этим шагом и заявили, что примут ответные меры, если закон вступит в силу. Взаимные упреки осложняют подготовку заключения первой фазы торговой сделки. Не исключено усиление противоречий сторон в преддверии нового этапа переговоров и использование темы протестов в Гонконге в качестве инструмента для давления на оппонента. В любом случае, инвесторы негативно оценивают последние события, так как намеченная на ноябрь встреча лидеров КНР и США все еще не имеет точной даты, а теперь находится под угрозой срыва.
Азиатские площадки на этом фоне снижаются. Японский индекс Nikkei теряет 0,6%. Гонконгский Hang Seng снижается на 0,75%. Шанхайский CSI 300 в минусе почти на 1%. Европейские площадки также открылись падением.
Спрос на безопасные активы активизировался. Облигации растут в цене. Доходность 10-летних казначейских бондов США опускается к 1,70%. Золото поднимается к $1480 за унцию. Нефть марки Brent упала ниже $61 за баррель. Таким образом, аппетит к риску низкий. Ожидаем, что индекс S&P 500 в ходе предстоящей сессии скорректируется к 3100 пунктам.
Из макроэкономической статистики сегодня стоит обратить внимание на публикацию протоколов октябрьского заседания ФРС. Из этих документов станет понятно, обсуждались ли членами комитета условия и экономические изменения, которые заставят регулятор пересмотреть решение о паузе в цикле снижения ставок.
Сегодня до открытия рынка отчитаются Target (NYSE:TGT) и Lowe’s (NYSE:LOW). Ожидается, что EPS Target вырастет почти на 9%, однако инвесторов будут больше интересовать прогнозы одного из ведущих ритейлеров страны. Решение компании обеспечивать бесплатную доставку покупок может улучшить перспективы продаж в грядущий предпраздничный сезон. После слабого прогноза Home Depot (NYSE:HD) сложно ждать сильного отчета от другого продавца товаров для дома, Lowe’s Companies. Тем не менее, консенсус предполагает рост EPS ритейлера почти на 30%.
Техническая картина по S&P 500 сигнализирует о слабеющем моменте. Индекс не сумел обновить максимум, а значит, «быки» теряют позиции. Шансы на краткосрочную коррекцию сохраняются в связи с технической перекупленностью индекса. Показатель RSI находится выше 70, что ставит под вопрос продолжение восходящей динамики. Для сохранения шансов на возобновление ралли S&P 500, возможно, необходимо покинуть зону перекупленности. Потенциальными уровнями поддержки выступают отметки 3070 и 3025 пунктов.