Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

JD.Com: перспектива инвестирования

ru.investing.com/analysis/article-200262935
JD.Com: перспектива инвестирования
От Алексей Поляков   |  19.11.2019 12:30
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Китайский интернет-ритейлер JD.com отчитался о превысившей ожидания выручке

JD.com (NASDAQ:JD) опубликовал свою прибыль за третий квартал в пятницу, 15 ноября, перед открытием рынка. Доходы снова оказались хорошими, подтверждая тенденцию, которую ритейлер наметил в 2019 году.

Выручка за три месяца, завершившихся 30 сентября, выросла на 28,7%, составив 18,9 млрд долл. США и превзойдя ожидания на 580 млн долл. США.

Это стало возможным в основном благодаря городам с более низким уровнем развития, где есть большой потенциал роста. В Китае таких городов очень много, и они только начинают подключаться к миру online, в основном с помощью смартфонов. Это ясно продемонстрировал рост показателя MAU (ежемесячных активных пользователей) мобильных устройств на 36% г/г и DAU (среднесуточных пользователей) мобильных устройств на 35% г/г. В третьем квартале более 70% новых клиентов появилось благодаря провинциям, что стало новым рекордом для ритейлера. В планах JD.com развернуть миллион новых магазинов, также в основном в провинциальных городах. Это делает потенциал роста акций ритейлера еще более высоким.

Рентабельность капитала JD.com оставалась положительной в течение всего года, несмотря на большие инвестиции. Хотя акции выросли на 45% по сравнению с прошлым годом, определенно есть место для дальнейшего роста.

Таким образом, эта прибыль подтвердила тренд, который начался в первом квартале 2019 года. Действительно, акции JD.com показали хорошие результаты за последний год и выросли на 45,5% за этот период. Однако цена акций по-прежнему значительно ниже своих исторических максимумов января 2018 года.

Есть несколько причин, по которым акции резко упали, но самой значительной оказалась шумиха вокруг генерального директора Ричарда Лю, который был арестован в августе 2018 года по обвинению в изнасиловании. Акции снова начали расти, когда было объявлено, что с Лю сняты обвинения.

Другая очень важная причина – это опасение инвесторов, что напряженные отношения между Китаем и США в вопросах торговли будут иметь серьезные последствия для экономики Китая, и это скажется на шоппинг-предпочтениях китайских потребителей, что, в свою очередь, повлияет на прибыль компании.

Несмотря на рост прибыли за последние два квартала, по нашему мнению, в стоимость акций ритейлера по-прежнему заложено много негатива – торговая напряженность двух стран, конкуренция с Alibaba (NYSE:BABA), арест главы компании. Стоит отметить, что Alibaba и JD.com с их разными бизнес-моделями давно ведут борьбу за одних и тех же клиентов. Но из-за огромного китайского рынка, безусловно, есть место для них обоих. Таким образом, остаются предпосылки считать, что у акций JD.com есть потенциал дальнейшего роста.

Прибыль EPS за третий квартал 2019 года без учета GAAP составила 0,29 долл. США, превзойдя ожидания на 0,06 долл. США. Показатель EPS по GAAP был положительным, составив 0,06 долл. США, но не достиг ожиданий в 0,02 долл. США.

Другим важным потоком доходов является чистый доход от услуг, который вырос на 47% в годовом исчислении и теперь демонстрирует 11,9% от общего дохода JD.com. Основными драйверами роста чистого дохода от услуг являются логистика для третьих лиц и реклама. Стоит отметить, что 40% логистического бюджета JD.com поступает извне, увеличиваясь на 300% за последние два года, когда JD Logistics стала самостоятельным бизнесом в JD.com. Кроме того, за последние несколько лет JD.com активно инвестировала в свою инфраструктуру. Вместе с этим, Ричард Лю, основатель и генеральный директор JD.com, подчеркивал, что эти инвестиции окупятся уже в 2019 за счет масштаба. Сегодня мы уже видим, что рентабельность капитала стала положительной и даже ускоряется. Рост выручки также ускорился в 3 квартале. Для инвесторов, которым интересна долгосрочная перспектива (10 лет и более), акции JD.com могут оказаться чрезвычайно выгодными.

JD.Com: перспектива инвестирования
 

Интересное

Тазджон Гечгил/Investing.com
Два биржевых продукта как ставка на дальнейший рост сырьевого сектора Тазджон Гечгил/Investing.com  - 13.05.2021 3

Сырьевые рынки в ударе. Ралли стало настолько мощным, что аналитики заговорили о возможности начала многолетнего суперцикла роста. Оставив позади непростой 2020 год (особенно...

Кира Юхтенко
Акции PepsiСo — «купить и забыть»? Кира Юхтенко - 13.05.2021 33

Фондовые рынки на исторических максимумах. В таких условиях многие опасаются покупать в портфель новые бумаги. Даже несмотря на коррекцию в IT, остальные сегменты, и в особенности...

JD.Com: перспектива инвестирования

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (1)
Юрий Андреевич
Юрий Андреевич 04.03.2020 21:49
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Согласен .
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!