Вчера из выступления Дональда Трампа в Экономическом клубе Нью-Йорка на удивление рынок не получил практически никакой информации.
Это неожиданно на фоне то и время появляющихся твитов. Выходит, что в своих твитах президент куда больше даёт драйверов к размышлению, нежели во время официальных встреч и выступлений.
Если резюмировать, то Трамп не сказал ровным счётом ничего о прогрессе в переговорах между США и Китаем, но уже переключился на Европу, отметив, что ЕС «во многих отношениях хуже Китая».
Технически индекс S&P 500 остался в консолидации на своих максимумах с тем же ключевым локальным уровнем поддержки на 3072.
Аналогичная ситуация по технологическому индексу, только с локальной поддержкой на 8188.5. То есть, явное глобальное истощение после движения от 7500, затем от 7850, и теперь идёт постепенное угасание тренда.
По индексу Dow Jones — локальная поддержка на 27 532. Инструмент менее волатилен, чем S&P 500 и NASDAQ, но всё же сумел преодолеть исторические максимумы, стартанув от 26 000 и с отката пробив верха от консолидации к 26 696.
Доходность 30-летних облигаций не сумела дойти до 2,5 %, замешкавшись у сопротивления на 2,40 %. Если доходность не пойдёт выше, а вернется ниже уровня, то эффект давления на фондовый рынок более чем вероятен.
Теперь по корреляции с самими облигациями (ETF TLT). Корреляции могут краткосрочно нарушаться, но большее время котировки на TLT и SPY (NYSE:SPY) разнонаправлены.
Сейчас ключевой технический вопрос: будет ли сложный ложный пробой и возврат выше 137, или инструмент пойдёт дальше на коррекцию до 130?
Текущая коррекция от 149 пошла после риторики Пауэлла, что пока смягчение монетарной политики адекватно и соответствует экономической составляющей.
И о VIX, который находит интерес в хеджировании портфелей на поддержке 12.
Как я и писал в предыдущих обзорах, повышение волатильности выше 14 возымеет негативный эффект на фондовые индексы. А пока консолидация.
Что касается инвесторов или трейдеров, желающих поторговать VIX, то прямого инструмента на рынке нет, а есть возможность реализовывать идеи только через фьючерсы, опционы или ETF VXX.
Но там длинная история с контанго и умением выбрать правильный спекулятивный момент.
Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.