Goldman повышает прогнозы по Brent, ожидая роста цен на нефть
Поскольку большинство крупных технологических компаний уже опубликовали свои квартальные отчеты, на предстоящей неделе инвесторы сосредоточат свое внимание на более мелких игроках, которым необходимо подтвердить свой потенциал роста и привлекательность их акций в долгосрочной перспективе (несмотря на неудачи последних месяцев).
Ниже мы подробнее остановимся на двух компаниях этого списка:
1. Peloton Interactive
Peloton Interactive Inc (NASDAQ:PTON) опубликует свои финансовые результаты до начала торгов вторника (5 ноября). Это будет первый отчет нью-йоркской компании, известной своими высококлассными велотренажерами, с момента ее выхода на IPO в конце сентября.
Согласованный прогноз аналитиков предполагает убыток в $0,36 на акцию при выручке в размере $199,06 миллиона. С момента своего дебюта на фондовом рынке акции демонстрировали высокую волатильность, поскольку инвесторы не смогли определить четкое отношение к компаниям, чья способность выхода на прибыль остается под вопросом.
Прибавив в пятницу 4,6% до уровня $24,99, акции по-прежнему торгуются почти на 14% ниже цены размещения в $29. Одной из главных проблем компании, решение которой инвесторы хотели бы увидеть в завтрашнем отчете, заключается в растущей конкуренции в этом сегменте рынка.
Велотренажеры Peloton, стоимость которых составляет 2000 долларов (плюс подписка на занятия), ориентированы на домохозяйства с доходом более 50 000 долларов в год, и смогли привлечь значительную аудиторию в этом сегменте.
«Для достижения долгосрочной доходности и, в конечном итоге, рентабельности, необходимы устойчивый рост и масштабирование», – заявил аналитик Майкл Кавамото, обозревающий Peloton для D.A. Davidson, после IPO компании.
Недавно Peloton подала иск против конкурента Echelon Fitness LLC, обвинив компанию в том, что она наводнила рынок «дешевыми и подражающими продуктами» и проводит недобросовестную рекламную кампанию, подрывающую позиции Peloton.
2. Square
Компания обработки электронных платежей Square Inc (NYSE:SQ) опубликует свои квартальные результаты в среду (6 ноября). Аналитики ожидают, что прибыль на акцию составит $0,2, а выручка – $597,24 миллиона.
Финтех-компания из Сан-Франциско, основанная и возглавляемая главным исполнительным директором Twitter (NYSE:TWTR) Джеком Дорси, постоянно опережала ожидания экспертов, и есть все основания полагать, что она сделает это вновь.
Но недавняя динамика ее акций предполагает, что у некоторых инвесторов зародились сомнения в будущих перспективах роста компании. Несмотря на пятничный рост акций на 1,9% до $62,60, с июля компания растеряла четверть своей капитализации.
Аналитик Susquehanna Financial Group Джеймс Фридман отметил в своем исследовании, что основным фактором давления на акции является замедление роста объемов обрабатываемых платежей и прибыли.
Эксперт Nomura Instinet Билл Каркаш придерживается более пессимистичной точки зрения, заявив, что акции Square переоценены, поскольку некоторые инвесторы рассматривают компанию как поставщика программного обеспечения, а не в разрезе индустрии платежных систем.
Каркаш написал, что снижение роста объемов обрабатываемых платежей является результатом растущей конкуренции, поскольку Square пытается работать с крупными ритейлерами. Он также сказал, что эффективность капитальных затрат Square, по-видимому, снижается по мере замедления роста выручки; трудно понять, как инвестиционный цикл компании улучшит маржу после того, как в августе она продала свою службу доставки продуктов питания Caviar.
Подведем итог
Растущая конкуренция, неустойчивый рост и сомнения в будущих перспективах обеих компаний беспокоили инвесторов в последние пару месяцев. Несмотря на пятничный рост акций Peloton, они по-прежнему значительно дешевле цены размещения, и компании необходимо продемонстрировать четкий план по преодолению порога рентабельности, в то время как Square предстоит доказать свою способность возобновить рост выручки и прибыли. Эти аспекты критически важны для компаний, которые сталкиваются с растущим скептицизмом инвесторов.