К 15:15 мск индекс МосБиржи подрастал на 0,88% до 2812,11 п., а РТС рос на 0,92% до 1356,27 п. Старт на российском рынке был неуверенным, но затем пришли очередные новости с фронтов торговой войны, после чего настроение участников торгов улучшилось.
Китай снял пошлины с 16 американских товаров. Кроме того, сохраняются надежды на то, что ЕЦБ в четверг смягчит свою денежную политику, повысив актуальность вложения средств европейских инвесторов в более рискованные, но и более доходные активы. Стоит также обратить внимание на отставку советника по национальной безопасности США Дж. Болтона, который является явным «ястребом» в отношении РФ.
Газпром (MCX:GAZP) незначительно дорожал на новостях о подготовке согласования западного маршрута в Китай через Монголию. В лидерах дня вновь находятся бумаги Сургутнефтегаза (MCX:SNGS), а также РУСАЛа (MCX:RUAL), Полюса (MCX:PLZL) и ФСК ЕЭС (MCX:FEES).
Самыми слабыми были Распадская (MCX:RASP), Русгидро (MCX:HYDR), привилегированные бумаги Транснефти (MCX:TRNF_p) и Ленэнерго (MCX:LSNG). Стоит также ждать подробностей о подготовке проектов с Саудовской Аравией. Глава Минэнерго РФ А. Новак сообщил, что речь идёт о нескольких десятках проектов. К середине торгов объём сделок на основной секции Московской биржи превысил 20 млрд рублей.
Сам рубль чувствовал себя уверенно. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4115 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла до 7,01%, недельная снизилась до 7,08%, а месячная до 7,18%. Кроме фактора возможного смягчения от ЕЦБ, на рынке также могут усилиться ожидания того, что ФРС продолжит снижать ставку. В очередном твите президент США Д. Трамп написал, что ФРС должна снизить ставку до нуля или ниже. По его словам, это необходимо для начала рефинансирования долга, чтобы снизить расходы на процентные выплаты и удлинить срок обращения долговых обязательств. Естественно, что при подобных посылах ФРС далеко не обязана реагировать, но политика центральных банков в мире направлена, в основном, на смягчение условий кредитования. Очередной аукцион ОФЗ оставил двоякое впечатление. С одной стороны, спрос существенно превысил предложение, но удалось разместить менее 75% предложенного объёма. Минфин РФ выставил на аукцион ОФЗ-ПД выпуска 26229 с погашением 12 ноября 2025 года в объёме 20 млрд рублей по номиналу. Размещённый объём составил 14,55 млрд рублей по номиналу при спросе 37,819 млрд рублей по номиналу и средневзвешенной доходности 6,91%. Вполне вероятно, что рынок пока не готов к более низким доходностям, тем более что ЦБ РФ воздержался от акцентированных заявлений о снижении ставки на ближайших заседаниях. К 15:15 мск пара USD/RUB – 65,31 (-0,17%), EUR/RUB – 71,86 (-0,57%).
Европейские индексы преимущественно торговались в плюсе. Самым сильным вновь был банковский сектор, а вот бумаги компаний продовольствия и напитков оказались под давлением. Китай отменил импортные пошлины на 16 американских товаров, а в китайской прессе пишут об увеличении закупок сельскохозяйственной продукции. Также стоит говорить о факторе ЕЦБ, хотя дальнейшее снижение депозитной ставки извращает банковскую систему, позволяя финансовым организациям зарабатывать не на предоставлении кредитов, а на хранении средств вкладчиков. К 15:15 мск DAX – 12370,77 п. (+0,83%), CAC 40 – 5621,61 п. (+0,51%), FTSE 100 – 7341,31 п. (+1,01%).
Новость об отставке советника по национальной безопасности США Дж. Болтона негативно сказалась на котировках нефти, но рынок рассчитывает на очередное снижение американских запасов. Накануне API сообщил, что они упали на 7,2 млн барр. за прошлую неделю. OPEC выпустила очередной ежемесячный доклад, в котором снизила оценку роста спроса на нефть в текущем году на 80 тыс. барр. до 1,2 млн барр. к суточному потреблению в сравнении с 2018 году. Прогноз прироста спроса в 2020 году также снижен, но на 60 тыс. барр., до 1,08 млн барр. к суточному потреблению в 2019 году до 100,92 млн барр. в сутки. В докладе также отмечается, что запасы нефти и топлива на конец июля в ОЭСР были на 108 млн барр. выше, чем в прошлом году и на 36 млн барр. выше среднего показателя за пять лет. Соответственно, на встрече министров OPEC+ в четверг могут быть озвучены дополнительные меры по балансировке глобального рынка. К 15:15 мск Brent – $62,92 (+0,87%), WTI – $57,86 (+0,80%), золото – $1499,7 (+0,03%), медь – $5784,95 (-0,15%), никель – $18160 (+0,64%).
Индекс доллара подрастал на 0,31% до 98,64 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США повысилась до 1,725%. К 15:15 мск пара EUR/USD – $1,1 (-0,42%), GBP/USD – $1,234 (-0,15%), USD/JPY – 107,71 (+0,2%).
Фьючерсы на основные индексы США указывали на рост рынка в начале дня от 0,15% в S&P 500 до 0,25% в NASDAQ. На американском рынке происходит заметная ротация денег из бумаг роста в бумаги ценности. То есть, в условиях, когда ставки центральных банков имеют тенденцию к снижению, инвесторы предпочитают акции с дивидендным потенциалом. Цены производителей США ускорили рост в августе до 1,8% с 1,7% в июле. Однако самое неприятное состоит в том, что Core PPI повысил темпы роста до 1,9% с 1,7%. Пока нельзя говорить о том, что инфляция производителей становится проблемой, но точно это не способствует ожиданиям более мягкой политики ФРС. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам подскочила до 1,733% после выхода статистики. Российский рынок почти не отреагировал на американскую статистику, так как у него есть свои истории, связанные с расширением экономических связей как на Дальнем, так и на Ближнем Востоке. Рубль продолжит укрепляться на фоне ожиданий дальнейшего снижения ставок в Европе.