Сегодня утром фьючерс на Dow начал расти на фоне снижения градуса глобальной напряженности. Тарифная война США и Китая, по-видимому, заходит в тупик, геополитические риски выходят на первый план. Для опытных трейдеров это может стать возможностью для игры на понижение.
Аппетит к рисковым активам растет на фоне сглаживания многочисленных конфликтов, включая отзыв правительством Гонконга законопроекта об экстрадиции на материковый Китай, рост политической стабильности в Италии и шаги британских политиков во избежание «жесткого» Brexit.
Однако, если верить рейтинговому агентству Moody's, оптимизм рынков может оказаться преждевременным. По их мнению, торговая война между США и Китаем, которая является одним из двух наиболее значительных препятствий на пути фондового рынка (второе препятствие – процентные ставки ФРС), продолжит обостряться.
Встречные тарифы заставляют инвесторов гадать, куда направится фондовый рынок, и можно выделить явные признаки того, что рынок в целом не ожидает скорого разрешения этой ситуации. Графики уже отражают эти настроения.
Несмотря на сегодняшний скачок, индекс встретил сопротивление ниже уровня 26400, который является вершиной затора, образовавшегося в начале августа. Этот шаблон рассматривается как пауза в рамках краткосрочного нисходящего тренда, в рамках которой продавцы фиксировали прибыль 8-процентного падения за пять дней (с 31 июля по 5 августа).
Уклон модели вверх (несмотря на плоскую вершину) может свидетельствовать о том, что спрос постепенно поглощается предложением. Пробой вниз ознаменует иссякание спроса и повлечет за собой необходимость снижения цен в поисках новых покупателей.
Тот факт, что предполагаемая модель продолжения движения сопровождается попыткой роста цен выше линии восходящего тренда, демонстрирует конфликт между "быками" и "медведями" на фоне макроэкономического прогноза по фондовому рынку в условиях торгового конфликта.
Неспособность преодолеть линию восходящего тренда демонстрирует слабость. Пробой вниз может сигнализировать о начале очередного падения и возможном развороте среднесрочного тренда.
Это ясно видно из того, что котировки потенциально развивают другую, более крупную модель H&S, левое плечо которой сформировалось в апреле. Завершение этого шаблона также приведет к падению цены ниже 200 DMA.
Торговые стратегии
Консервативные трейдеры должны ждать завершения формирования шаблона H&S.
Умеренные трейдеры будут ждать завершения модели продолжения движения.
Агрессивные трейдеры могут рискнуть и продать, полагаясь на сопротивление верхней границы диапазона.
Пример короткой позиции
Вход: 26370, ниже сегодняшнего максимума
Стоп-лосс: 26600, выше максимума сформировавшегося затора
Риск: 230 пунктов
Таргет: 25910
Прибыль: 690 пунктов
Отношение риска к прибыли: 1:3