NZD/USD: сохраняется медвежий тренд

Как известно, на прошлой неделе сразу три центральных банка в Азиатско-Тихоокеанском регионе (Индии, Таиланда и Новой Зеландии) произвели снижение процентных ставок.
РБНЗ снизил ставку сразу на 50 б.п., до 1,00%, объяснив такое решение обострением торговой войны между США и Китаем и потерей импульса в новозеландской экономике.
"Мировая экономическая активности продолжает ослабевать, что снижает спрос на товары и услуги из Новой Зеландии. Повышенная неопределенность и сокращение международной торговли способствуют снижению экономического роста в странах-торговых партнерах", - говорится в заявлении РБНЗ.
В РБНЗ считают, что рост заработных плат остается слабым. Инфляционные ожидания при этом снижаются, а низкие уровни доверия бизнеса указывают на замедление найма и роста заработных плат.
Ориентированная в основном на экспорт экономика Новой Зеландии крайне уязвима в условиях эскалации торговой войны между США и Китаем.
Обе страны являются крупнейшими торговыми партнерами Новой Зеландии, при этом Китай – это крупнейший покупатель сельскохозяйственной продукции Новой Зеландии, основу экономики которой составляет лесопромышленный и сельскохозяйственный комплекс.
Между тем, в Китае на этой неделе вышел ряд слабых данных, указавших на дальнейшее замедление роста второй в мире по величине экономики на фоне продолжающегося конфликта с США. В июле уровень безработицы в китайских городах вырос до исторического максимума, а данные по промышленному производству, потреблению, инвестициям в недвижимость и другим ключевым секторам были слабее, чем ожидалось. Конфликт с США негативно отразился на доверии китайских производителей.
Как сообщило в среду Национальное бюро статистики Китая, рост промышленного производства Китая в июле составил 4,8% (против роста в июне на 6,3% и прогноза +5,9%). Рост активности в строительной отрасли также оказался ниже срединного прогноза экономистов 5,8%.
Розничные продажи в Китае в июле выросли на 7,6% (против роста на 9,8% в июне и прогноза +8,5%).
Во 2-м квартале темпы роста экономики Китая замедлились до 6,2%, что является самой низкой отметкой почти за тридцать лет, а безработица в городах Китая в июле подскочила до 5,3%, что соответствует рекордному максимуму, достигнутому в феврале. За последние 12 месяцев число рабочих мест в производственном секторе сократилось на 5 млн, причем 1,8 млн – 1,9 млн рабочих мест было потеряно из-за торговой войны с США.
Юань резко ослаб, достигнув отметок ниже психологического уровня 7,0 против доллара США. При этом, усиливаются ожидания того, что Пекин примет дополнительные меры стимулирования экономики, чтобы обеспечить в этом году ее целевой рост на 6%-6,5%.
Торговый конфликт также негативно отражается и на США. Риск вероятности рецессии в следующем году в этой стране колеблется в пределах 40% - 50%.
В заявлении РБНЗ после прошедшего заседания банка в начале августа говорится, что «центральные банки смягчают денежно-кредитную политику для оказания поддержки своим экономикам».
Вероятность понижения ставок ФРС на 50 б.п. в сентябре оценивается участниками рынка почти в 20%, а вероятность еще трех понижений ставок в этом году выросла почти до 47%.
Среди участников международных финансовых рынков растут опасения относительно того, что замедление экономического роста и угроза рецессии распространится на весь мир, включая Китай, США, а также их торгово-экономических партнеров. Можно предположить, что глобальный цикл снижения ставок будет набирать обороты в ближайшие несколько месяцев.
В текущей ситуации следует ожидать дальнейшего смягчения кредитно-денежной политики РБ Новой Зеландии. Многие экономисты склоняются к тому, что РБНЗ может еще как минимум дважды до конца года снизить процентную ставку. А это – сильный негативный фактор для NZD. Очередное заседание РБНЗ, посвященное вопросам монетарной политики, запланировано на 24 сентября. До этой даты новозеландский доллар и пара NZD/USD останутся под давлением. При этом краткосрочная динамика NZD/USD будет определяться как динамикой американского доллара, так и событиями экономического характера в Азиатско-тихоокеанском регионе, включая новости относительно торгового конфликта между США и Китаем.
Из новостей на сегодня в отношении NZD/USD стоит обратить внимание на публикацию (в 12:30 GMT) данных по уровню розничных продаж в США за июль. Ожидается снижение месячных показателей, что может негативно отразиться на USD и краткосрочно поддержать пару NZD/USD. В целом же, сохраняется медвежий тренд NZD/USD.

В настоящий момент NZD/USD торгуется вблизи отметки и локального уровня поддержки 0.6430 (минимумы октября 2018 года).
Склонность РБНЗ к дальнейшему понижению ставки оказывает давление на NZD/USD в сторону ее дальнейшего снижения.
Пробой локального уровня поддержки 0.6430 спровоцирует дальнейшее снижение NZD/USD с целями на уровнях поддержки 0.6400, 0.6300, 0.6260 (уровень Фибоначчи 0% и минимумы глобальной волны снижения пары с уровня 0.8820).
Пока что предпочтительны короткие позиции.
Альтернативный сценарий предполагает пробой локального уровня сопротивления 0.6480 (ЕМА200 на 1-часовом графике, минимумы мая) и коррекционный рост с целями на уровне сопротивления 0.6570 (ЕМА200 на 4-часовом графике).
Дальнейший рост NZD/USD маловероятен, если, конечно, ФРС также не приступит к агрессивному снижению процентной ставки на фоне происходящих событий на финансовых рынках.
Ниже уровня сопротивления 0.6680 (ЕМА200 на дневном графике) преобладает медвежий тренд NZD/USD.
Уровни поддержки: 0.6430, 0.6400, 0.6300, 0.6260
Уровни сопротивления: 0.6480, 0.6570, 0.6635, 0.6680, 0.6700, 0.6790

Торговые сценарии
Sell ​​по-рынку. Stop-Loss 0.6490. Take-Profit 0.6400, 0.6300, 0.6260
Buy Stop 0.6510. Stop-Loss 0.6460. Take-Profit 0.6570, 0.6600, 0.6680