Похоже, ситуация с развитием если не масштабного кризиса, то, по крайней мере, серьёзной коррекции, начинает приобретать очертания вполне конкретные. В принципе, рынки уже давно находились не просто в зоне перекупленности, но и в области глубокой нелогичности - как с точки зрения глобальных политических проблем, сжатия мировой торговли из-за масштабных взаимных санкций, так и с точки зрения накопившихся в Европе и США внутренних напряжений. Да и Азия, если честно, давно не без греха. По сути, нужен быль формальный повод, коим, похоже, послужил не взмах крыла бабочки, а вполне себе нешуточные действия Америки в отношении Китая, и не менее суровый ответ в виде управляемой девальвации юаня. Все остальное – включая слабую макростатистику, корпоративные отчеты, данные по запасам нефти –рынками либо игнорируются, либо лишь добавляюет ложку дёгтя в бочку дёгтя же.
Посмотрим, тем не менее, более детально, что происходило и на что стоило обратить внимание. Значимой макростатистики в азиатско-тихоокеанском регионе сегодня не публиковалось, хотя, и без неё радостного было немного. Несмотря на то, что японский производитель электроники Toshiba (T:6502) зафиксировал в минувшем квартале более чем десятикратный рост операционной прибыли, показатель все равно оказался ниже средних ожиданий аналитиков. Так, операционная прибыль в первом фискальном квартале, завершившемся в июне, составила 7,8 млрд. йен (73,49 млн. долл.) по сравнению с 730 млн. йен годом ранее. При том, что эксперты предрекали прибыль в размере 11,63 млрд. йен. Чистый убыток составил 140,2 млрд йен (1,31 млрд. долл.), а выручка в отчетном периоде снизилась на 3% г/г до 813,1 млрд. йен. Поводов для роста всех азиатских рынков не было, что и нашло свое отражение в итоговых результатах: южнокорейский KOSPI упал на 0,34%, японский Nikkei225 снизился на 0,33%, китайский Shanghai Composite потерял 0,32%. В то время, как австралийский S&P/ASX 200 вырос на 0,64%, а гонконгский Hang Seng прибавил скромные 0,08%.
Центральный банк Индии сегодня пересматривал процентную ставку, неожиданно для экспертов снизив её с 5,75% до 5,4%, хотя рынки ждали увидеть 5,5%. Индийский рынки, тем не менее, последовали в кильватере за старшими товарищами, заметно снизившись: мумбайский Nifty 50 растерял 0,85%, а бомбейский BSE Sensex упал на 0,77%.
Объемы промышленного производства в Германии в июне рухнули с 0,1% до -1,5%, при ожиданиях -0,5%. Индекс цен на жильё от Halifax в Британии год к году упал с 5,7% до 4,1%, хотя аналитики ждали 4,4%. Месяц к месяцу индекс вырос с -0,4% до -0,2%, при том, что эксперты прогнозировали 0,3%. Германский кредитор Commerzbank (DE:CBKG) представил финансовые результаты за второй квартал: чистая прибыль составила 271 млн. евро (303,79 млн. долларов) по сравнению с 272 млн. евро годом ранее, тогда как аналитики в среднем ожидали 217 млн. евро. Выручка уменьшилась с 2,178 млрд. евро годом ранее до 2,129 млрд. евро, хотя рынки ждали 2,135 млрд. евро.
Тем не менее, торговые площадки Старого Света сегодня отыгрывали потери предыдущих дней, хотя и находились в зоне крайне высокой турбулентности: утренний взлет сменился периодом резкой коррекции, а затем опять «вечерним» подъемом. В итоге британский FTSE100 вырос на 0,38%, до 7199 п., германский DAX поднялся до уровня до 11650 п. (-0,78%), а французский САС40 показал результат в 5267 п., прибавив 0,61%.
По Америке никакой значимой макростатистики или хороших корпоративных отчетов не публиковалось вовсе. Так что заокеанские рынки ориентировались исключительно на глобальные проблемы. После обвала в понедельник и вчерашней коррекции, сегодня фондовые площадки США открылись движением вниз, а затем попытались вернуться хотя бы в «околонулевую область». Пока это удалось лишь отчасти: к моменту закрытия отечественных рынков DIJA снизился до 25761 п. (-1,03%), S&P500 просел до 2858 п. (-0,83%), NASD COMP упал на 0,53% - до 7792 п.
Из российских событий стоит выделить лишь отчетность «Сбербанка (MCX:SBER)» по РСБУ за 7 месяцев 2019: чистая прибыль компании увеличилась на 10,8% - до 519,7 млрд. руб. Рентабельность капитала по итогам 7 месяцев составила 22,2%. В июле прибыль банка составила 75,5 млрд. руб., прибавив 5,7%. Отечественные фондовые рынки начали торги умеренным подъёмом, который быстро перешёл в фазу консолидации с довольно высокой степенью волатильности. В итоге торги закончились незначительным снижением с длиннющими «дневными» тенями: в течение индекс РТС опустился на 0,74%, до 1283 п., а индекс МосБиржи снизился уровня до 2675 п., потеряв 0,31%. Наибольшей рост показали «М.Видео (MCX:MVID)» (+4,91%), «Полиметалл (MCX:POLY)» (+3,42%), «Полюс» (+2,25%) и «НорНикель (MCX:GMKN)» (+1,51%). Сильней других упали «ЭнелРос» (-2,34%), ПИК (MCX:PIKK) (-2,22%), ВТБ (MCX:VTBR) (-1,80%), ОВК (-1,77%) и «Магнит (MCX:MGNT)» (-1,71%).
Опубликованные накануне предварительные данные по запасам сырой нефти от API показали заметный рост – с -6,042 млн. барр. до -3,400 млн. барр. Окончательные цифры от Минэнерго США показали еще больший рост – с -8,496 млн. барр. до 2,385 млн. барр, хотя эксперты прогнозировали -2,845 млн. барр.. Избыточные запасы в Кушинге изменились незначительно: с -1,533 млн. барр. до -1,504 млн. барр.
Данные по запасам послужили поводом для начала коррекции в нефти, которая очень долго держалась на стабильных уровнях, даже несмотря на всевозможные новости по поводу захвата танкеров или планов ОПЕК на будущее. Мы в очередной раз сталкиваемся с ситуацией, когда в условиях очевидной перекупленности инвесторы ждут какого-то формального сигнала. Ждали? Прилетел. Нефть буквально рухнула. И хотя пока она сумела нащупать какую-то поддержку и остановиться, до сих пор не ясно, последует ли за коротким периодом консолидации восстановление, или же будет новый период снижения. В итоге по состоянию на 18:52 мск. нефть марки BRENT стоила 56,41 долл./барр., а нефть марки WTI – 51,18 долл./ барр.
Рубль, начавший было укрепляться к основным мировым валютам в начале дня, ближе к вечеру попал в струю общего негативного настроя, и его как селем унесло вниз. Унесло не сильно – пока отечественная валюта на фоне других валют ЕМ выглядит «скалой». Вопрос: надолго ли. Тем не менее, падение продолжалось недолго и к вечеру перешло в боковое движение с умеренным уровнем волатильности. В итоге, к 18:52 один доллар стоил 65,56 рублей, а евро 73,63 рубля.
Завтра Япония представит широкий блок статистики, касающейся внешнеторговых операций, а США опубликуют данные по числу первичных заявок на получение пособий по безработице. Квартальные отчеты ждем от германских Adidas (DE:ADSGN) и Deutsche Telekom. У нас финансовые результаты по МСФО за первое полугоде опубликуют «Юнипро (MCX:UPRO)», Evraz, «Газпромнефть (MCX:SIBN)» и «Мегафон (MCX:MFON)». Состоится заседание совета директоров «Аэрофлота (MCX:AFLT)».
Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»