Комментарий и прогноз по текущей ситуации на рынке

К середине торгового дня основные российские фондовые индексы МосБиржи и РТС демонстрируют неравномерное падение по отношению к уровням предыдущего закрытия. Основной удар от резкого вечернего ухудшения состояния внешнего фона приняла на себя российская валюта. Поэтому долларовый индекс РТС очень резко просел, попутно обновив свой двухмесячный минимум.

Как мы видим, свежие санкционные новости и падение нефтяных котировок оказали на локальный рынок акций более заметное давление, чем завершившийся сезон дивидендных отсечек. Сегодня утром стало известно, что президент США подписал указ, ужесточающий санкции в отношении РФ под предлогом применения химического оружия. Таким образом, существовавшие для российского рынка гипотетические санкционные угрозы частично реализовались. Однако это не значит, что теперь они сняты с повестки дня. Режим внешних ограничительных мер уже давно превратился в долгосрочный негативный фактор, который периодически дает о себе знать.

Если же говорить про нефтяные фьючерсы, то стимулом для их вечернего падения послужили новости о том, что Дональд Трамп собирается ввести новые таможенные пошлины в отношении китайских товаров и теперь «с нетерпением» ожидает продолжения торговых переговоров. Ранее он обвинил Китай в целенаправленном затягивании переговорного процесса в ожидании следующих президентских выборов в США. Очевидно, в подобной точке зрения присутствует доля истины. Все говорит в пользу того, что развязанная торговая война может затянуться на долгие месяцы, если не на годы.

К 15.00 МСК индекс МосБиржи понизился на 0.92%. Индекс РТС просел на 3.01%.

Сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU9) торгуются в состоянии близком к паритету по отношению к базовому индикатору. После столь сильной просадки индекса РТС участники срочного рынка оказались близки к нейтральной оценке его среднесрочных перспектив.

Лидерами падения среди голубых фишек выступают бумаги Сбербанк-ао (MCX:SBER RM, -1.78%), Сбербанк-ап (MCX:SBER_p) (SBERP RM, -1.58%), Газпром (MCX:GAZP RM, -1.87%), ВТБ (MCX:VTBR RM, -1.22%). Свежие санкционные новости и ослабление рубля оказали на них одинаково негативное влияние.

Акции ММК (MCX:MAGN RM, -2.45%) обновили свой семимесячный минимум после вчерашней публикации неоднозначной консолидированной финансовой отчетности эмитента по МСФО. По итогам 2 квартала ММК увеличила выручку на 8.9%, а чистую прибыль на 20.9% в сравнении с 1 кварталом. В то же время, по итогам 1 полугодия ее выручка сократилась на 7.8%, а прибыль упала на 25.9% в долларах США по сравнению с 1 полугодием 2018 года. Очевидно, что ухудшившиеся полугодовые показатели металлургической компании выглядят более значимыми, чем квартальное улучшение.

Дивидендные бумаги Сургутнефтегаз-ап (MCX:SNGS_p) (SNGSP RM, +0.99%) вчера и сегодня исполняют свою традиционную роль защитных акций. Инвесторы и спекулянты вспоминают про них в моменты явного увеличения уровня неопределенности на рынке.

Отметим также заметный рост стоимости акций золотодобывающих компаний Полюс (PLZL RM, +2.08%) и Polymetal (MCX:POLY RM, +2.59%). Они пользуются спросом на фоне удорожания желтого металла. Сегодня фьючерсы на золото вновь пытаются пробить ближайшее прочное сопротивление, расположенное в районе $1450 за тройскую унцию. Сейчас они торгуются вблизи своего шестилетнего максимума.

В настоящее время индекс МосБиржи пришел в состояние временного равновесия вблизи значимого уровня 2700 п. Некоторое влияние на локальный рынок еще может оказать обильная североамериканская макроэкономическая статистика. Вместе с тем, индекс МосБиржи, скорее всего, уже завершил свое основное внутридневное движение. Поэтому мы ожидаем его закрытия недалеко от текущего уровня, с понижением порядка 0.7-1.5%.

Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"