По итогам торгов 25 июля индекс МосБиржи вырос на 0,68% до 2701,02 п., а РТС – на 0,54% до 1346,91 п. Начинался торговый день достаточно негативно на фоне новостей о продаже 2,9% акций Газпрома (MCX:GAZP). Однако уже через час настроения на рынке поменялись кардинально, поскольку это означает увеличение бумаг в свободном обращении, что повлечёт рост веса в индексе MSCI Russia (NYSE:ERUS) и приток средств пассивных инвесторов. Соответственно, акции Газпрома взлетели уже на 3,3%.
Сбербанк (MCX:SBER) порадовал очередными инвестициями в новые технологии. Вместе с Mail.ru будет создано стратегическое партнёрство в сфере доставки еды и услуг такси. Однако подобные шаги Сбербанка, который подорожал на 0,98%, могут начать вызывать вопросы со стороны ФАС, так как банк уже вовлечён в бизнесы трёх интернет-лидеров: Yandex (MCX:YNDX), Rambler и Mail.ru.
Магнит (MCX:MGNT) (-0,17%) сообщил о падении прибыли в II квартале на 39,5%. Однако сравнимые продажи выросли на 1,7% при увеличении среднего чека на 4,1% и сокращении потока покупателей на 2,3%. С другой стороны, снижение прибыли может быть связано с активным ростом расходов на редизайн 765 магазинов. В лидерах дня также оказались Юнипро (MCX:UPRO) (+3,87%), Московская биржа (MCX:MOEX) (+2,22%), Мечел (MCX:MTLR) (+2,14%) и ФСК ЕЭС (MCX:FEES) (+2,08%). Самыми слабыми оказались М.Видео (MCX:MVID) (-1,86%), Yandex (-1,81%), Уралкалий (MCX:URKA) (-1,71%) и Лента (MCX:LNTADR) (-1,02%). Активность существенно выросла за счёт бурных торгов в бумагах Газпрома. По итогам дня объём сделок на основной секции Московской биржи составил 69,073 млрд рублей.
Рубль провёл довольно успешный день. В моменте он укреплялся до 69,95 за евро, реагируя на мягкую риторику ЕЦБ. Впрочем, к вечеру наступил откат. Тем не менее, разворот риторики ведущих ЦБ в сторону смягчения предполагает, что инвестиции в рискованные активы могут увеличиться. Одним из главных вопросов остаётся решение ЦБ РФ на пятничном заседании. С одной стороны, инфляция в текущем году замедляется быстрее, чем ожидалось, но она всё ещё выше значений, которые побудили российского регулятора снизить ставку до 7,25% в предыдущий раз. Поэтому вероятность смягчения на 25 базисных пунктов всё же выше 50%, но далеко не равняется 100%. К тому же, в последние недели представители ЦБ РФ воздерживались от каких-либо прямых заявлений по поводу смягчения. К вечеру четверга доллар слабел на 0,09% до 63,237, а евро на 0,09% до 70,435.
Торги в США завершились снижением индексов. Тот факт, что ЕЦБ стал мягче в риторике, но не стал снижать ключевую ставку, повышает сомнения участников торгов в готовности ФРС быть более агрессивной. Вполне вероятно, что американский регулятор также может ограничиться более мягкой риторикой. Впрочем, рынок также мог найти основание для снижения в корпоративных отчётах. Tesla (NASDAQ:TSLA) (-13,61%) разочаровала ростом выручки, а убытки уже стали привычным делом. Химическая Dow Inc (NYSE:DOW) (-3,83%) удовлетворила рынок по прибыли, но выручка оказалась существенно хуже ожиданий. Ford Motor (NYSE:F) (-7,45%) не только разочаровал динамикой прибыли, но также ухудшил прогноз продаж автомобилей на II полугодие. Boeing Co (NYSE:BA). (3,69%) не только сообщила об убытках, но объявила о возможной приостановке производства B737 Max 8.
Самым слабым сектором был нефтегазовый, который на западных рынках называют энергетическим. Высокие технологии также потеряли 0,8%. Статистика оказалась вполне сильной. Число первичных обращений за пособием по безработице в США снизилось за прошлую неделю на 10 тыс. до 206 тыс. Объём заказов на товары длительного пользования в США вырос за июнь на 2% при ожиданиях роста на 0,8%. Также выросли на 1,9% заказы производственного оборудования. По итогам торгов DJIA упал на 0,47% до 27140,98 п., а S&P 500 на 0,53% до 3003,67 п.
Миру было недостаточно торговой войны США и КНР, но Япония спешит на помощь. Агентство Kyodo сообщает, что Токио удалит Ю. Корею из списка партнёров с наиболее благоприятным режимом торговли со 2 августа. На рынке данный шаг оценивают в качестве ответной реакции на решение корейского суда о законности требования компенсаций с японских компаний за эксплуатацию труда корейцев во время II Мировой Войны. Ранее Япония заявляла об ограничениях по поставкам стратегических материалов для полупроводниковой промышленности Ю. Кореи. К 8:40 мск Nikkei 225 - 21648,40 п. (-0,50%), Hang Seng - 28462,39 п. (-0,46%), Shanghai Composite - 2938,32 п. (+0,03%).
Государственный секретарь США М. Помпео заявил о том, что готов нанести визит в Иран, если ситуация этого потребует. Однако это была единственная заслуживающая внимание новость вокруг Персидского залива. На первый план вновь выходят опасения по поводу глобального роста, и торговое напряжение между Японией и Ю. Кореей вряд ли улучшает ожидания. ЕЦБ пока не спешит со снижением ставок, что также снижает аппетиты к риску. Кроме того, рынок начал готовить себя к тому, что ФРС также не станет менять параметры денежной политики, а ограничится лишь дальнейшим смягчением риторики. К 9:00 мск Brent - $63,46 (+0,32%), WTI - $56,3 (+0,50%), золото - $1415 (+0,02%), медь - $5965,73 (+0,09%), никель - $14135 (+0,43%).
Индекс доллара снижался на 0,01% до 97,81 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США находилась выше 2,07%. К 9:00 мск пара EUR/USD - $1,114 (-0,02%), GBP/USD - $1,244 (-0,06%), USD/JPY – 108,64 (+0,02%).
Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу:
- в 9:45 мск — потребительское доверие и цены производителей Франции;
- в 13:30 мск — решение по процентной ставке ЦБ РФ;
- в 15:30 мск — предварительная оценка ВВП США за II квартал;
- в 17:00 мск — индекс потребительского доверия от Университета Мичигана;
- в 20:00 мск — отчёт Baker Hughes по активным буровым.
Внешний фон перед стартом торгов в России слабо негативный. Азиатские индексы снижались, а основные сырьевые контракты торговались без существенной волатильности. Торговая война и консерватизм центральных банков ухудшают ожидания участников торгов. В России рынок будет ждать решения ЦБ РФ, но вряд ли снижение ставки способно существенно повлиять на рынок. Более того, новости о размещении 2,9% акций Газпрома говорят о том, что продажа состоялась по цене 200,5 рублей за штуку, что существенно ниже цены закрытия накануне. Из корпоративных новостей можно выделить отчёт по РСБУ от Юнипро, отчёт по МСФО от Yandex и НЛМК (MCX:NLMK), а также операционные результаты Распадской (MCX:RASP).
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»