Итоги первой полноценной недели начавшегося нового сезона отчетности оказались достаточно противоречивыми, но, несмотря ни на что, достаточно обнадеживающими. Потери индексами своей стоимости не столь большие, как могли бы быть, и как казалось сразу после выхода банковской отчетности и реакции на нее участников рынка. И действительно, что такое -1% (плюс-минус) по итогам недели в тот момент, когда индексы только что достигли своих максимумов. Да, чуть-чуть отступили. Но это вполне закономерно и было бы логичным, даже если бы и не было никакого сезона отчетности. Ну и, собственно, что мы увидели в финансовых ведомостях, которые нам показали первые отчитавшиеся компании? В принципе, у них все очень даже неплохо. Откровенный провал, пожалуй, только один: это компания Netflix (NASDAQ:NFLX, -3,11%). Но он, если честно и положа руку на сердце, был вполне прогнозируем. В условиях той дичайшей конкуренции, которая возникла в сфере потокового интернет телевидения, это рано или поздно должно было случиться. И хорошо, что это случилось раньше. По крайней мере, для Netflix и его фанатов.
>> Netflix: лучшие времена позади?
А вот кто действительно порадовал, так это Microsoft (NASDAQ:MSFT, +0,15%). И пусть по итогам пятничных торгов толпа разъяренных медведей его затоптала, и от роста в +3% фактически ничего не осталось. Однако великолепная отчетность компании стопроцентно произвела на всех участников рынка очень-очень-очень благоприятное впечатление. По крайней мере, у всех (ну, может, не у всех, но у многих) появилась некоторая уверенность, что «гроза», связанная со снижением прибыли у бизнеса, вопреки прогнозам многих умных аналитиков, будет в этот сезон отчетности не такой сильной и разрушительной. А BigTechs по-прежнему будут вести за собой вперед и вверх всю американскую экономику.
>> Как долго Microsoft сможет радовать своих инвесторов?
Конечно, в течение недели настроение всем упорно пыталась испортить нефть, которая потеряла в цене порядка 8% и уронила акции сырьевых компаний в среднем на 1,7%. Но все же это не сказалось на настроениях инвесторов таким уж катастрофическим образом.
А вот зато позитив в отдельных акциях был вполне заметен и сыграл свою положительную роль. Кроме акций уже упомянутой выше компании Microsoft, стоит также в первую очередь отметить акции одного из лидеров в области производства микрочипов – компании Micron Technology Inc (NASDAQ:MU, +1,90%), а также акции авиастроительного гиганта – компании Boeing (NYSE:BA, +4,5%). Первая очень мощно провела концовку недели, выросла за 3 дня более чем на 7% и успешно преодолела серьезный уровень сопротивления в районе 45 долларов. Теперь у этих акций открывается путь, по крайней мере, к $50, а может быть и выше. Но в этом, собственно, ничего удивительного и нет. Скорее удивительно, что эти акции такие дешевые при столь блестящих финансовых показателях.
Что же касается акций Boeing, то они взлетели в последний день недели после того, как компания сообщила, что лайнеры серии 737 Max могут полететь раньше, чем ранее предполагалось. В итоге, как и положено инструментам фондового рынка, его акции полетели вверх раньше самолетов. А рост в 4,5% во многом вытянул Dow Jones (DJIA-30), который оказался в итоге лучше своих младших собратьев.
Ожидания рынка 22 июля
Выходные прошли не очень… Наверное, это главное, что можно сейчас констатировать. Главная неприятность – это, конечно же, захват панамского (а фактически – британского) танкера Ираном. Вновь напряженность, вновь полетела вверх нефть, вновь рост страхов. Как сказал управляющий партнер Vanquard Markets Stephen Innes, «сейчас рынок зависит от 2 вещей – на 90% от политики ФРС и на 10% от геополитики и рисков, с ней связанных». И, наверное, это действительно так. Как мы видим, даже в сезон отчетности участники рынка все равно постоянно оглядываются на то, что происходит вокруг, и воспринимают чисто финансовую отчетность сквозь лупу геополитических отношений. И об этом, конечно же, надо помнить, особенно в преддверии начала, наверное, самой главной недели нынешнего сезона отчетности. На этой неделе отчитаются фактически все гранды технологического сектора, за исключением компании Apple (NASDAQ:AAPL), а также тяжеловесы из американского ВПК во главе с Boeing и многие ведущие промышленные компании. Пожалуй, по итогам этой недели уже можно будет судить, насколько хороша американская экономика в своем нынешнем состоянии.
Что же касается конкретно сегодняшнего дня, то все же, несмотря на весь негатив, у нас есть некоторые шансы увидеть нормальные торги без какой-либо распродажи типа такой, какую устроили сегодня инвесторы на азиатском рынке (среднее снижение по всем индексам – более 1%). Однако американский рынок – это все же стойкий оловянный солдатик, которого на мякине не проведешь. С утра появился позитив, который может сегодня поддержать рынок. И этот позитив, как ни странно, пришел из Китая, где появилась информация, что Китай все же рассматривает возможность увеличить закупки американской сельскохозяйственной продукции и особенно сои, о чем, собственно, и договорились в Осаке президент Трамп и председатель Си. Естественно, делается это с прицелом, что США снизят уже действующие тарифы. Снизят или нет – это еще бабушка надвое сказала, но жест «доброй воли» налицо. И этому можно порадоваться. По крайней мере, сегодня. И поэтому фьючерсы на американские индексы держатся пока в зеленой зоне, прибавляя от 0,2 до 0,4%. Ну и плюс, безусловно, всеобщее ожидание хороших цифр по итогам выходящей отчетности от BigTech и промышленных гигантов. Так что текущая ситуация отнюдь не выглядит негативной. Скорее – выжидательной. Ну что ж, окапываемся и торгуем отдельные идеи в отдельных акциях, публикующих отчетность. Сегодня самое пристальное внимание стоит обратить прежде всего на акции ВПК-шников: United Technologies Corporation (NYSE:UTX) и Lockheed Martin Corporation (NYSE:LMT), чья отчетность должна появиться завтра еще до начала торгов.
Павел Пахомов, руководитель Учебного центра ПАО «Санкт-Петербургская биржа»