⏳ Последние часы! Сэкономьте до 60% на InvestingProКупить со скидкой

Как долго Microsoft сможет радовать своих инвесторов?

Опубликовано 17.07.2019, 15:00
MSFT
-
GOOGL
-
AMZN
-
XOM
-
KR
-
WBA
-
META
-
GOOG
-
  • Квартальный отчет будет опубликован 18 июля после закрытия рынка;
  • Прогноз выручки: $32,75 млрд;
  • Ожидаемая прибыль на акцию: $1,21
  • Microsoft (NASDAQ:MSFT) вряд ли разочарует инвесторов своим отчетом за четвертый квартал финансового года, который будет опубликован в четверг, ведь компании сопутствует целое созвездие позитивных факторов.

    После масштабной реструктуризации под руководством генерального директора Сатья Наделла Microsoft стала одним из самых влиятельных игроков на быстрорастущем рынке облачных вычислений, занимая второе место по рыночной доле и уступая только Amazon (NASDAQ:AMZN).

    Более пяти лет назад Наделла сделал ставку на диверсификацию доходной базы Microsoft, снизив зависимость от традиционных механизмов роста в лице Windows и Office путем значительных инвестиций в центры обработки данных и прочую инфраструктуру, помогая корпоративным клиентам запускать приложения и хранить данные. Microsoft продолжает захватывать этот рынок, что способствует росту ее операционных доходов.

    Сегмент Intelligent Cloud в настоящее время обеспечивает более 30% общей выручки компании. Продажи коммерческих облачных сервисов (в том числе Azure, онлайн-версий программного обеспечения Office и других продуктов) за минувший квартал выросли на 41%, а рентабельность выросла до 63%.

    Мы полагаем, что Microsoft вновь продемонстрирует свои сильные стороны в предстоящем отчете. Компания отмечает успех в привлечении как крупных, так и мелких клиентов. В третьем финансовом квартале многие крупные бренды подписали соглашения об использовании облачного программного обеспечения Microsoft Azure, в том числе Kroger (NYSE:KR), Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA) и нефтяной гигант ExxonMobil (NYSE:XOM).

    Победы облачного подразделения компании стали основным катализатором мощного ралли акций Microsoft, выгодно выделяя компанию на фоне прочих технологических гигантов, таких как Facebook (NASDAQ:FB) и Alphabet (NASDAQ:GOOGL), которые продолжают сталкиваться с серьезными проблемами из-за антимонопольных проверок и проблем с обеспечением конфиденциальности пользовательских данных.

    Microsoft price chart

    Акции Microsoft, которые вчера закрылись на уровне $137,08, выросли примерно на 35% с начала года. Этот взлет помог компании преодолеть планку в $1 триллион рыночной капитализации, сделав ее самой дорогой корпорацией в мире.

    Продолжится ли ралли?

    Этим вопросом задаются все инвесторы. Коэффициент P/E в 31 делает акции Microsoft дорогими даже в сравнении со многими техническими гигантами. По данным FactSet, этот коэффициент достиг максимума за последние 15 лет.

    На наш взгляд, те драйверы, которые поддерживали акции Microsoft в течение последних 12 месяцев, все еще в силе. Ожидается, что рынок облачных вычислений вырастет с $285 млрд в 2017 году до $411 млрд к 2020 году. По словам менеджеров Microsoft, одного только этого сегмента достаточно, чтобы обеспечить рост выручки компании в течение следующих трех-четырех лет.

    Параллельно с ростом на рынке облачных вычислений, Microsoft также получает прибыль от высоких продаж сегмента ПК. На прошлой неделе IDC сообщила, что продажи ПК в годовом исчислении выросли почти на 5%, отчасти благодаря ожидаемому истечению срока поддержки Windows 7 январе следующего года. Согласно Wall Street Journal, Microsoft также планирует выпустить новую консоль Xbox примерно в середине своего 2021 финансового года.

    Подведем итог

    Учитывая то, как сильно инвесторы обеспокоены перспективами мировой экономики и долговечностью текущего "бычьего" рыночного цикла, фундаментальные факторы Microsoft делают ее безопасным вложением в сегменте высоких технологий. Мы считаем, что прибыль Microsoft продолжит расти, поскольку компания расширяет свою долю рынка в сегменте облачных вычислений, сохраняя при этом лидирующие позиции на рынке таких программных продуктов, как Windows и Office. Долгосрочные преимущества помогут компании обеспечить устойчивый двузначный рост выручки, прибыли на акцию и свободного денежного потока, что в долгосрочной перспективе делает ее хорошим дополнением к любому портфелю.

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)