Goldman повышает прогнозы по Brent, ожидая роста цен на нефть
Выступая в Париже в минувший вторник, председатель ФРС Джером Пауэлл, практически, повторил свои высказывания относительно планов ФРС, сделанные им на прошлой неделе.
Выступая в Конгрессе в минувшие среду и четверг, Пауэлл просигнализировал, что центральный банк готов понизить процентные ставки в июле, чтобы защитить экономику США от рисков замедления роста мировой экономики и неопределенностей в торговой политике.
Как следует из протоколов июньского заседания, опубликованных в минувшую среду, большинство руководителей ФРС сочло, что усиление неопределенности и слабость инфляции подкрепляют аргументы в пользу некоторого смягчения денежно-кредитной политики. Вчера Пауэлл добавил, что руководители центрального банка "примут необходимые меры для поддержания роста" экономики.
Руководителей ФРС также беспокоит низкий уровень инфляции в США. Так, представитель ФРС и член FOMC Чарльз Эванс отметил в минувший вторник, что «было бы неплохо, если бы инфляция достигла уровня 2,25% или немного превысила его». Для этого, по мнению Эванса, «может потребоваться совокупное понижение ставок более чем на 50 базисных пунктов».
В минувший вторник президент США Трамп вновь критично высказался в адрес ФРС, заявив, что «вина за то, что показатели экономики не так хороши, как могли бы быть, лежит на "качественном ужесточении" политики ФРС». Раньше он неоднократно высказывался о том, что ФРС следует понизить процентную ставку сразу на 1%.
Между тем, в последнее время из США поступают весьма неплохие макро экономические показатели.
Так, опубликованные во вторник Министерством торговли США данные указывают на рост розничных продаж в США. Этот рост, который продолжается уже четыре месяца подряд, показывает, что потребители видят большой потенциал для роста экономики США. По сравнению с тем же периодом предыдущего года розничные продажи в июне выросли на 3,4%. В апреле и в мае продажи выросли на 0,4%.
Потребительские расходы являются основным источником роста экономики США, так как они составляют две третьих от ВВП. Рост продаж в прошлом месяце, который оказался лучше прогнозов, вероятно, ускорит темпы роста ВВП во 2-м квартале.
Стабильный рост розничных продаж показывает, что такие факторы, как рост заработной платы и низкая безработица помогают американским потребителям, что, в свою очередь, позитивно отражается на состоянии всей американской экономики.
На позитивной макро статистике доллар укрепился во вторник, а индекс доллара вырос на 0,48%, до 97.04, торгуясь в начале европейской сессии в среду вблизи данной отметки, хоть и с небольшим понижением (на 4 пункта).
Таким образом, после выхода новых данных по розничным продажам перспективы решительного понижения процентных ставок ослабли. Все три ключевых отчета, вышедших после июньского заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС, а именно отчеты по занятости, потребительским ценам и розничным продажам, оказались весьма сильными.
Руководство ФРС, вероятно, не сможет игнорировать эти данные во время своего заседания 30 – 31 июля. Выход сильных данных уменьшает вероятность понижения процентных ставок в конце июля на 50 базисных пунктов, хотя, понижение на 25 или 10 базисных пунктов было бы уместно после заявлений Пауэлла.
Однако, такое понижение ставки уже учтено в ценах, и дальнейшего ослабления доллара, по крайней мере сильного, ожидать не стоит.
Более того, стоит принять во внимание политику других центральных банков, направленную в сторону дальнейшего смягчения. Об этом, в частности, напомнил Трамп во вторник, заявив, что Европа, Китай «закачивают деньги в свои системы и понижают ставки», чтобы поддержать национальную экономику.
В среду (в 12:30 GMT) будут опубликованы важные макро данные по Канаде. Как ожидается, базовый индекс потребительских цен (Core CPI), который отражает динамику розничных цен соответствующей корзины товаров и услуг (без учета фруктов, овощей, бензина, топливного масла, природного газа, процентов по ипотеке, междугородного транспортного сообщения и табачных изделий), вырос в июне на 0,1% (+2,6% в годовом выражении). Это позитивные данные, которые укрепят CAD при подтверждении прогноза. Целевой уровень инфляции для Банка Канады находится в диапазоне 1%-3%. Рост показателя CPI является предвестником повышения ставки и позитивным фактором для CAD. Данные лучше прогноза укрепят канадский доллар. И, наоборот, слабые значения и показатели индекса хуже прогноза окажут негативное влияние на CAD. В этом случае, пара USD/CAD вырастет.
Банк Канады в минувшую среду оставил целевое значение однодневной процентной ставки без изменений, на уровне 1,75%. На пресс-конференции, посвящённой объяснению последнего решения Банка Канады, управляющий Стивен Полоз сказал, что центральный банк может рассмотреть вопрос о понижении ключевой процентной ставки, если трудности вследствие мировых торговых конфликтов возрастут. "Пока эти препятствия не ослабнут или не будут устранены, мы будем удовлетворены сегодняшними процентными ставками", - сказал Полоз, когда его спросили, будет ли следующим шагом Банка Канады понижение ставки.
В прошлом месяце USD/CAD пробила ключевой уровень поддержки 1.3250 (ЕМА200 на дневном графике) и продолжает снижаться в нисходящем канале на дневном графике. Нижняя граница данного канала проходит вблизи отметки 1.2975. Преобладает нисходящая динамика. Целями снижения являются уровни поддержки 1.3015, 1.2975, 1.2850 (ЕМА200 на недельном графике), 1.2740 (уровень Фибоначчи 38,2% нисходящей коррекции к росту пары в глобальном восходящем тренде с сентября 2012 года и отметки 0.9700).
Пробой данных уровней поддержки возродит долгосрочный медвежий тренд с промежуточной целью на уровне поддержки 1.2170 (уровень Фибоначчи 50%).
В альтернативном сценарии сигналом для возобновления длинных позиций станет пробой краткосрочного уровня сопротивления 1.3071 (ЕМА200 на 1-часовом графике). Цель роста в восходящей коррекции – уровни сопротивления 1.3185 (ЕМА200 на 4-часовом графике), 1.3250. В случае его пробоя и возрождения бычьего тренда USD/CAD направится в сторону уровней сопротивления 1.3520 (максимумы 2019 года), 1.3660 (максимумы 2018 года), 1.3790 (максимумы 2017 года).
Уровни поддержки: 1.3045, 1.3015, 1.2975, 1.2850, 1.2740
Уровни сопротивления: 1.3071, 1.3140, 1.3185, 1.3250, 1.3435, 1.3452, 1.3465, 1.3520, 1.3600, 1.3660, 1.3790
Торговые рекомендации
Sell Stop 1.3035. Stop-Loss 1.3110. Take-Profit 1.3015, 1.2975, 1.2850, 1.2740
Buy Stop 1.3110. Stop-Loss 1.3035. Take-Profit 1.3140, 1.3185, 1.3250, 1.3435, 1.3452, 1.3465, 1.3520, 1.3600, 1.3660, 1.3790
