США объявили Украине демарш из-за атаки на российский нефтяной порт
Глобальные площадки
Неделя начинается позитивно для глобальных финансовых рынков, так как итоги встречи президента США Д. Трампа и лидера Китая Си Цзиньпина на полях G20 в целом можно назвать положительными. Стороны по итогам встречи договорились возобновить торговые переговоры. Кроме того, США пообещали не расширять пошлины на оставшиеся импортные товары из Китая, а также заявили о готовности к честной сделке с КНР. В результате, китайский фондовый индекс Shanghai Composite в утренние часы прибавляет 2%, а фьючерс на S&P500 обновил исторические максимумы. Тем не менее, никаких конкретных сроков и деталей возможного торгового соглашения после встречи Трампа и Си озвучено не было, а китайские информационные агентства достаточно скептически освещали итоги саммита Большой двадцатки, поэтому мы по-прежнему считаем, что заключение сделки, которая фундаментально что-то изменит в торговых отношениях между двумя крупнейшими экономиками мира, маловероятно. Позитивные настроения на глобальных площадках сохраняются, несмотря на то что, в утренние часы был опубликован индекс производственной активности PMI в Китае от Caixin, который оказался хуже ожиданий аналитиков (49.4 vs 50.1). Теперь основное внимание участников рынка будет направлено на публикацию американского индекса производственной активности ISM (17.00 мск). Если индекс ISM продолжит снижение, это будет еще больше усиливать ожидания снижения ставки ФРС, что сегодня способно оказать давление на доллар США.
Российский валютный рынок
Российская валюта уверенно начинает новую неделю на благоприятном внешнем фоне после встречи лидеров США и КНР на полях саммита Большой двадцатки. Отсутствие эскалации торговой войны между двумя крупнейшими экономиками мира, как мы отмечали ранее, является одним из ключевых условий для сохранения текущих комфортных уровней российской валюты в среднесрочной перспективе. Вторым фактором для устойчивого закрепления рубля в районе отметки 63 в паре с долларом США является продление сделки ОПЕК+ по сокращению нефтедобычи, которая позволит нефтяным котировкам сохранять комфортные уровни выше $60/bbl. Накануне министры энергетики РФ и Саудовской Аравии А. Новак и Аль-Фалих заявили, что текущая сделка ОПЕК+ будет продлена на 6 или 9 месяцев. Эти заявления оказывают поддержку ценам на нефть. В пятницу Минфин РФ опубликовал план заимствований на 3 квартал текущего года. Министерство планирует разместить 300 млрд. руб. на аукционах ОФЗ, что вдвое ниже, чем перевыполненный во втором квартале план заимствований в 600 млрд. руб. Ранее мы отмечали, что в условиях более низкого объема заимствований со стороны Минфина динамику рубля будет определять внешняя конъюнктура на глобальных площадках, а не спрос со стороны нерезидентов на российские активы, как это было в последние месяцы.
Сырьевой рынок
Нефтяные котировки на старте недели получают поддержку от сообщений о вероятном продлении сделки ОПЕК+ по сокращению нефтедобычи. В прошедшие выходные дни министры энергетики РФ и Саудовской Аравии, а также президент РФ В. Путин сообщили, что страны готовы продлить действующую сделку по снижению добычи сырья на 6 или 9 месяцев, сохранив неизменными текущие квоты по добыче нефти. Ранее мы неоднократно отмечали, что в условиях замедления мировой экономики и неопределенности торговых отношений между США и КНР продление сделки ОПЕК+ как минимум до конца 2019 года является наиболее вероятным сценарием. Поддержку нефтяным ценам также оказывают позитивные настроения на глобальных площадках на фоне отсутствия эскалации торговой войны между США и Китаем после саммита G20. Напомним, что сегодня состоится министерское заседание ОПЕК, а завтра пройдет встреча между представителями стран ОПЕК+, на которой и будет объявлено решение по дальнейшей судьбе действующей сделки.
Татьяна Евдокимова, аналитик Нордеа Банк