Быки продолжают удерживать контроль над рынком золота: цены на драгоценный металл взлетели примерно на 11% с конца мая и достигли самого высокого уровня с сентября 2013 года.
Золотая лихорадка обострилась на фоне перспектив смягчения денежно-кредитной политики Федерального резерва США, при этом рынки в настоящее время оценивают вероятность снижения ставки на июльском заседании в 100%. Рост напряженности в отношениях между США и Ираном и неопределенность на торговом фронте США и Китая также повышают привлекательность золота в качестве актива «тихой гавани».
Кроме того, биржевые фонды, чьи акции обеспечиваются золотом, растут весь последний месяц. VanEck Vectors Gold Miners ETF (NYSE:GDX) вырос на 24,5% по сравнению с приростом S&P 500 всего на 3% за аналогичный период.
Ниже мы рассмотрим три горнодобывающие компании, чьи акции готовы к росту вслед за золотом.
1. Newmont Goldcorp (+15% за июнь);
Newmont Goldcorp (NYSE:NEM) – новый гигант рынка золота, образованный в результате апрельского слияния Newmont Mining и Goldcorp, является крупнейшим в мире производителем золота по биржевой стоимости, объемам производства и резервам. За месяц акции компании выросли на 19% и вчера закрылись на уровне $38,05 после достижения нового годового максимума в $38,72.
Компания завершила первый квартал 2019 года с денежной подушкой примерно в $3,5 млрд, в то время как чистый долг за год сократился с $1 млрд до $800 млн на фоне успешной оптимизации операций в рамках объединенной компании.
Мы ожидаем, что Newmont Goldcorp сохранит свою динамику благодаря портфелю высококачественных активов, сосредоточенных в богатых золотодобывающих регионах Северной Америки, Южной Америки и Австралии.
Компания способна извлечь прибыль из недавнего скачка цен на драгоценный металл. Ожидается, что объем добытого золота в 2019 году составит 5,2 млн унций, а совокупные удельные затраты на производство составят $935 за унцию.
2. Barrick Gold (+29% за июнь);
Акции канадской компании Barrick Gold (NYSE:GOLD), занимающей второе место в мире по добыче золота, в последнее время были в ударе, за месяц прибавив 34%. Вчера акции достигли 52-недельного максимума в $16,44, прежде чем завершили торги на отметке $15,95.
Акции Barrick Gold, похоже, намерены продолжить свое ралли, поскольку компания существенно выигрывает от улучшения фундаментальных показателей. Добыча золота стабильно росла в течение последних пяти кварталов. Ожидается, что в 2019 году будет добыто от 5,1 до 5,6 млн унций, а удельные расходы составят от 870 до 920 долларов за унцию.
Кроме того, недавнее слияние с Randgold Resources (завершенное в сентябре 2018 года) дает компании контроль над половиной из 10 крупнейших золотых рудников в мире. Учитывая эти факторы, Barrick Gold остается хорошим вложением, так как рост цен на золото и усилия по сокращению затрат, вероятно, положительно скажутся на финансовых показателях следующих кварталов.
3. AngloGold Ashanti (+30% за июнь)
AngloGold Ashanti (NYSE: AU) со штаб-квартирой в Йоханнесбурге является третьим по величине производителем золота в мире. Компания ведет 14 проектов в 9 странах мира, главным образом в Африке и Австралии.
За последний месяц акции AngloGold Ashanti значительно опередили своих конкурентов, подскочив на 49%. Вчера они обновили годовой максимум на отметке $17,92, завершив торги на уровне $17,27.
В 2018 году компания добыла 3,4 млн унций золота, а удельные расходы составили $968 за унцию. В 2019 году планируется произвести от 3,25 до 3,45 млн унций драгоценного металла, а затраты составят от 935 до 995 долларов за унцию.
Ралли AngloGold Ashanti, похоже, продолжится, поскольку в последние годы компания прошла через череду внутренних изменений благодаря усилиям, направленным на повышение эффективности производства, конкурентоспособности, рентабельности, а также сдерживание эксплуатационных и накладных расходов.