К 15:15 мск индекс МосБиржи снижался на 0,92% до 2704,87 п., а РТС корректировался на 0,67% до 1306,42 п. Отечественный рынок оказался сильно перегретым за последний месяц, пока на внешних площадках царил пессимизм. Соответственно, наступление фазы фиксации прибыли стало лишь вопросом времени.
Бумаги Газпрома (MCX:GAZP) и Сбербанка (MCX:SBER) оказались самыми слабыми на торгах во вторник. Индексный провайдер MSCI также объявил об очередном снижении доли Газпрома в индексе Russia 10/40 из-за опережающего роста бумаг. Впрочем, за счёт дешевеющей нефти почти все представители нефтегазового сектора торговались в минусе. Приоритеты покупателей сосредоточились в защитных бумагах электроэнергетиков, где более значимым является объём дивидендных выплат. Бумаги АФК Система (MCX:AFKS) торговались в плюсе на фоне финансовой отчётности. Прибыль по МСФО в I квартале составила 15,7 млрд рублей по сравнению с убытком в размере 215 млн рублей годом ранее.
Рубль чувствовал себя уютнее рынка акций. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3940 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 7,96%, недельная до 8,01%, а месячная до 8,07%. Фактором поддержки рубля остаются аукционы ОФЗ, которые на фоне падения доходностей по американским казначейским обязательствам могут стать ещё более востребованными. В США уже допускают вероятность того, что ФРС может снизить ставку 3-4 раза до конца 2020 года, что означает рост разрыва доходностей между американскими и российскими долговыми обязательствами. Соответственно, даже снижение цены нефти пока на отечественном рынке воспринимают лишь в качестве будущего сокращения объёмов валютных покупок в рамках бюджетного правила. К 15:15 мск пара USD/RUB – 65,225 (-0,18%), EUR/RUB – 73,33 (-0,19%).
Визит Д. Трампа в Лондон проходит на фоне весьма высокого недовольства англичан. Во вторник ожидаются массовые демонстрации протеста. Впрочем, сам Д. Трамп пока отметился лишь довольно вальяжным поведением, а не какими-либо яркими заявлениями. Европейские индексы начинали день в минусе, но затем ситуация немного поправилась на фоне выхода в плюс фьючерсов на американские основные индексы. В первой половине дня основные потери наблюдались в бумагах высоких технологий, как и накануне в США, а вот поддержку обеспечивал сектор автомобилестроения. Во всяком случае, Д. Трамп пока не озвучивал планы по тарифным войнам в этом направлении. Статистика в еврозоне оказалась довольно противоречивой. Безработица снизилась в апреле до 7,6% при ожиданиях сохранения на уровне 7,7%, а вот инфляция замедлилась в мае до 1,2% при ожиданиях замедления до 1,3%. К 15:15 мск DAX – 11936,23 п. (+1,22%), CAC 40 – 5258 п. (+0,32%), FTSE 100 – 7207,81 п. (+0,32%).
Нефть продолжает отыгрывать страхи замедления глобальной экономики. Ю. Корея сообщила, что в I квартале ВВП страны сократился на 0,4%. Кроме того, рынок пока не понимает сигналы из РФ. Министерство энергетики, Минэкономразвития и Минфин поддерживают идею продления соглашения об ограничении добычи. Однако некоторые производственные менеджеры считают, что государство не является приоритетным акционером. В частности, глава Роснефти (MCX:ROSN) И. Сечин полагает, что РФ должна проводить добычу без ограничений. Если же соглашение будет продлено, то Роснефть будет требовать компенсаций от государства. Участники рынка вполне хорошо помнят, к чему подобная политика добывающих стран привела в 2014-2015 годах, когда ключевые игроки пытались бороться с американской нефтедобычей с помощью демпинга. К 15:15 мск Brent – $60,54 (-1,21%), WTI – $52,75 (-0,94%), золото – $1327,2 (-0,05%), медь – $5827,94 (-0,25%), никель – $11835 (-0,36%).
Индекс доллара торговался без изменений на отметке 97,15 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США выросла до 2,11%. AUD и CAD укреплялись в пределах 0,15% против доллара США. К 15:15 мск пара EUR/USD – $1,125 (+0,03%), GBP/USD – $1,268 (+0,12%), USD/JPY – 108,14 (+0,08%).
Президент ФРБ Чикаго Ч. Эванс заявил во вторник о том, что американская экономика остаётся сильной, а политика ФРС адекватной, но существует неопределённость по поводу будущего. Фьючерсы на основные индексы США указывали на рост рынка в пределах 0,6% в начале года. Бумаги FedEx (NYSE:FDX) могут достигнуть трёхлетнего минимального значения, поскольку условия торговой войны вряд ли способствуют развитию бизнеса международных пересылок. В лидерах могут оказаться акции AMD (NASDAQ:AMD). Компания в меньшей степени зависит от поставок комплектующих микросхем из Китая. В остальном NASDAQ накануне зафиксировал 10% падения от своего максимума, что принято называть коррекцией. Естественно, что перспектива повышения вероятности снижения ставки ФРС может стать поводом как для краткосрочного отскока по распроданным акциям, так и причиной более долгосрочной тенденции. Российский рынок завершит день в минусе, но по противоположной причине. За последний месяц отечественный рынок вышел в одни из самых доходных в мире, что создало перекупленность на графиках индексов и отдельных тяжеловесных бумаг.