· Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с понижением около 0.5%, вблизи отметки 2645 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2640, 2630 п. Значимыми сопротивлениями останутся отметки 2660, 2670 п.
· В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет явное утреннее ухудшение состояния внешнего фона. Позднее он может встретить временную поддержку в районе 2640 п.
· Во второй половине дня в Европе и в США будет опубликовано большое количество макроэкономических показателей, которые в целом могут носить смешанный характер. Косвенное влияние на локальный рынок акций способен оказать выход финального майского значения индекса потребительского доверия в США от Мичиганского университета (17.00 МСК).
В минувший четверг основные российские фондовые индексы МосБиржи (+0.70%) и РТС (+0.83%) завершили торги с заметным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Их позитивное открытие состоялось на инерции состоявшегося накануне прироста. Вместе с тем, в течение всего оставшегося торгового дня они не смогли сдвинуться заметно выше. Тем не менее, индекс МосБиржи все же сумел в очередной раз обновить свой исторический максимум.
Стоит обратить внимание на то, что локальный рынок акций вновь выглядел намного сильнее, чем можно было бы ожидать, ориентируясь на внешний фон. Мы знаем по опыту, что подобная «независимость» не может продолжаться длительное время. Уже сегодня утром вероятно довольно масштабное отступление индекса МосБиржи от своего свежего максимума.
Между тем, фьючерсы на нефть сорта Brent вчера потеряли в цене около трех долларов, или порядка 4%. Стимулом для столь масштабной просадки стала вечерняя публикация еженедельной статистики от Минэнерго по изменению запасов нефти и нефтепродуктов в США. В целом она носила смешанный характер. Незначительное сокращение запасов сырой нефти на 0.3 млн баррелей состоялось одновременно с падением запасов дистиллятов на 1.6 млн баррелей. Вместе с тем, запасы бензина за океаном увеличились на 2.2 млн баррелей. Указанные данные заметно разошлись с вышедшей ранее оценкой Американского института нефти (API), которая предполагала серьезное недельное сокращение запасов сырой нефти в США на 5.3 млн баррелей.
Под закрытие вечерней торговой сессии июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM9) расширили свою бэквордацию по отношению к базовому индикатору до 25 п. или 1.9%. Участники срочного рынка сохраняют негативную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
Несмотря на достаточно сильный прирост индекса МосБиржи, состоявшийся по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Самым заметным движением среди голубых фишек стало сильное повышение стоимости акций Газпром (GAZP RM, +2.88%). Вчера они обновили свой восьмилетний максимум. Интерес к указанным бумагам подогрела публикация позитивной квартальной финансовой отчетности эмитента по МСФО. Относящаяся к акционерам чистая прибыль «Газпрома (MCX:GAZP)» по итогам 1 квартала возросла на 44% в сравнении с аналогичным периодом 2018 года. Она составила 535908 млн руб. Столь существенное улучшение финансового результата стало возможным благодаря позитивному эффекту от курсовых разниц.
Во второй половине дня акции «Газпрома» получили новый стимул для роста на фоне известия о том, что эмитент разрабатывает новую дивидендную политику. Однако она может быть представлена лишь в течение 2-3 ближайших лет. В качестве максимальной планки будущих дивидендных выплат был озвучен вполне ожидаемый уровень в 50% от прибыли по МСФО.
Стоит также отметить сильное повышение стоимости бумаг Татнефть-ао (MCX:TATN RM, +3.88%), Татнефть-ап (MCX:TATN_p) (TATNP RM, +2.72%). Оно состоялось без значимого информационного повода. С технической точки зрения эти акции корректируются вверх после недавней масштабной просадки, состоявшейся в середине мая.
Низколиквидные бумаги ЧТПЗ (CHEP RM, +6.67%) сильно повысились на фоне известия о том, что совет директоров эмитента рекомендовал акционерам одобрить выплату дивидендов за 2018 год в размере 15.38 руб. на акцию. Таким образом, их дивидендная доходность составляет порядка 10.1% от цены вчерашнего закрытия. Дивиденды по акциям ЧТПЗ увеличились примерно на треть по сравнению с предыдущим годом. Это стало возможным в результате распределения части прибыли прошлых лет.
Акции ВТБ (MCX:VTBR RM, -0.27%) сумели отыграть большую часть своей внутридневной просадки, но все равно закрылись слабее рынка. Явным негативом для них выступила публикация финансовой отчетности эмитента за 1 квартал по МСФО. Чистая прибыль Группы ВТБ за отчетный период сократилась на 16.2%.
Отметим также вчерашнюю слабость акций Аэрофлот (MCX:AFLT RM, -0.77%). Авиаперевозчик увеличил свой чистый убыток по итогам 1 квартала 2019 года на 51.2%, до уровня в 15.7 млрд руб. При этом квартальная выручка Группы «Аэрофлот» возросла на 23.3%.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют сильное падение стоимости порядка 0.8%. Контракты на нефть сорта Brent вслед за сильной вечерней просадкой подешевели на 1.1%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.4%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite балансирует на грани положительного и отрицательного отклонения. Японский Nikkei225 просел на 1.6%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно уверенно охарактеризовать как негативное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с существенным понижением.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"