Большинство участников рынка на данный момент полагают, что укрепление гособлигаций США вызвано санкциями президента Дональда Трампа в отношении Huawei. Но если обратить внимание на динамику прочих активов «тихой гавани» (таких как иена, франк и золото), можно увидеть ошибочность этого утверждения.
Более вероятным драйвером является заявление главы ФРБ Ричмонда Томаса Баркина о том, что, хотя он и склоняется к удержанию ставок на текущем уровне, снижение доверия деловых кругов вызывает у него беспокойство. Трейдеры увидели в этом сигнал возможного снижения ставки в конце этого года, на фоне чего подскочил спрос на гособлигации, чья текущая доходность внезапно оказалась весьма привлекательной.
Подтверждением является вчерашнее падение доходности на 3,4 базисных пункта, до 2,357%, что стало минимумом с декабря 2017 года. Первые покупатели получили приятную премию в 3,4 базисных пункта. Кроме того, если доходность продолжит падать, покупатели все равно будут в плюсе.
iPath US Treasury 10 year Bear (NASDAQ:DTYS) ETN предлагает инвесторам обратную позицию по отношению к Barclays 10Y US Treasury Futures Targeted Exposure IndexTM.
В понедельник биржевые индексные облигации завершили формирование модели продолжения движения H&S, когда опустились ниже линии шеи, которая соединяет минимумы начиная с 3 апреля. MACD перевернулся после того, как короткая MA (синяя) пересекла более длинную MA (красная). Кроме того, RSI завершил формирование собственного шаблона H&S, демонстрируя, что динамика цен поддерживается импульсом. Тем не менее, инвесторы должны остерегаться возможного сопротивления «молота» от 27 марта.
Данный «молот» силен по причине полного отсутствия верхней тени, при этом длинная нижняя тень является визуальным представлением ошибки "медведей", которые своим коротким покрытием помогли "быкам". Сейчас котировки нашли поддержку выше уровня $16,05, и на внутридневной основе был сформирован "бычий" перевернутый молот.
Перспектива отскока соответствует шаблону H&S, который обычно завешается откатом, поскольку трейдеры повторно тестируют разворот тренда. Следовательно, терпеливые трейдеры могут открыть идеальные позиции на продажу.
Торговые стратегии
Консервативные трейдеры будут ждать формирования нового минимума ниже отметки $3,05 от 3 марта и полного отката, при котором линия шеи продемонстрирует сопротивление, по крайней мере, одной длинной красной свечой, перекрывающей зеленую или маленькую свечу любого цвета.
Умеренные трейдеры могут дождаться отката для более выгодного входа на рынок, но необязательно для подтверждения целостности модели.
Агрессивные трейдеры могут продать уже сейчас, если их финансовые возможности и стратегия это позволяют.
Пример позиции
- Вход: $17,00
- Стоп-лосс: $17,50
- Риск: $0,50
- Таргет: $15,50
- Прибыль: $1,50
- Отношение риска к прибыли: 1:3