По итогам торгов 11 апреля индекс МосБиржи упал на 1,05% до 2551,45 п., а РТС – на 1,37% до 1245,17 п. В течение нескольких дней отечественный рынок натужно обновлял исторические максимумы. Объёмы росли вместе с перекупленностью. На графиках стали появляться дивергенции. Собственно говоря, мы часто указываем на эти признаки, которые обычно говорят о развороте тенденции. Особых причин для долгосрочного провала рынка нет, но коррекция назревала. Удобно подоспели новости об утомлённости американского Конгресса по поводу антироссийских санкций, что позволило безболезненно закрывать большие длинные позиции.
В частности, бумаги Сбербанка (MCX:SBER) добирались до 247,23 рубля за обыкновенную акцию, но завершили день падением на 1,98% к отметке 238,86 рублей. Акции Газпрома (MCX:GAZP) также претендовали на устойчивый рост, но объявление решения о дивидендах стало отправной точкой для снижения. Правление рекомендовало выплатить 10,43 рубля на акцию, хотя многие на рынке ждали большей щедрости. Как итог, акции упали на 2,97%. В плюсе завершили день бумаги Роснефти (MCX:ROSN), которые подорожали на 1,29%. От компании всё ещё ждут щедрых выплат за 2018 год.
Лидерами дня стали акции Yandex (MCX:YNDX) (+3,54%), ТМК (MCX:TRMK) (+2,9%), Аэрофлот (MCX:AFLT) (+1,11%) и привилегированные Башнефть (MCX:BANE) (+0,68%). Аутсайдерами оказались Polymetal (MCX:POLY) (-3,38%), НЛМК (MCX:NLMK) (-2,47%), Мосэнерго (MCX:MSNG) (-2,45%) и Газпром нефть (MCX:SIBN) (-2,07%). Бумаги Акрон (MCX:AKRN) пока слабо отреагировали на то, что Еврокомиссия ввела импортные пошлины на жидкие азотные удобрения из России и некоторых других стран. Для Акрона пошлина составит 31,9%. Активность на рынке была вновь высокой. По итогам дня объём сделок на основной секции Московской биржи составил 52,873 млрд рублей.
Перекупленность рубля также была достаточно высокой. После рекордных размещений ОФЗ накануне, отечественная валюта не смогла найти поддержки. К тому же, валюты сырьевых стран также демонстрировали слабость, а нефть не смогла удержаться выше отметки $71 за баррель Brent. Статистика за I квартал говорит в пользу того, что спрос на российские финансовые инструменты растёт. Доля нерезидентов на рынке ОФЗ выросла за март с 25,5% до 26,2%. Прирост за месяц – 124,4 млрд рублей по номиналу. Более того, за весь I квартал нерезиденты вложили в ОФЗ 272,2 млрд рублей, что перекрыло отток в размере 224,5 млрд рублей в период с августа по декабрь 2018 года. Доля нерезидентов в размещениях за март превысила 40%. Вероятно, тенденция продолжится и в апреле. Во всяком случае, в I квартале нерезиденты предпочитали покупать ОФЗ с более длинным сроком погашения, что говорит о снижении тревожности по поводу «суровых» санкций со стороны США. К вечеру четверга доллар укреплялся на 0,49% до 64,61, а евро на 0,34% до 72,727.
Торги в США завершились незначительным изменением индексов. Впрочем, всё могло быть гораздо хуже, если бы под занавес дня глава Boeing (NYSE:BA) (+1,44%) не объявил о том, что авиакомпании уже тестируют исправленное программное обеспечение для B737 Max8. Впрочем, можно говорить, что на рынке всё же было затишье перед началом активного периода корпоративных отчётов. Ожидается, что прибыль S&P 500-компаний упала на 4,2% в I квартале. Статистика дня также заставила призадуматься. Число первичных обращений за пособием по безработице упало за прошлую неделю на 8 тыс. до 196 тыс., что является минимальным значением с 1969 года. Между тем, цены производителей выросли за март на 0,6% до 2,2% в годовом выражении по сравнению с 1,9% в феврале. Впрочем, Core PPI замедлил свой рост до 2,0% с 2,3%. На этом фоне вице-президент ФРС Р. Кларида, выступая в Институте международных финансов, признал некоторое замедление экономики США и сдержанное инфляционное давление. По итогам дня DJIA снизился на 0,05% до 26143,05 п., а S&P 500 поднялся на 0,11 пункта до 2888,32 п.
Азиатские рынки начинали день разнонаправленно. Китайские индексы снижались в ожидании публикации статистики по внешней торговле. Впрочем, австралийский S&P/ASX 200 прибавлял около 0,7%. Японский Nikkei 225 торговался в плюсе на фоне ослабления иены до 111,8 за доллар. Впрочем, также можно говорить о влиянии на индекс акций Fast Retailing, которые подорожали более чем на 7%. Wall Street Journal пишет, что Китай может открыть для американских компаний сектор услуг облачных технологий, что рассматривают в качестве дополнительного предложения по заключению торговой сделки. К 8:40 мск Nikkei 225 – 21856,29 п. (+0,67%), Hang Seng – 29741,69 п. (-0,33%), Shanghai Composite – 3174,44 п. (-0,49%).
Нефть пыталась дорожать. В RBC Capital полагают, что средняя цена Brent в текущем году составит $75, а WTI – $67 за баррель. Основным поводом для резких взлётов котировок будет геополитика. В самом деле, санкции США против Ирана и Венесуэлы могут распространиться и на Ливию, если в гражданской войне победят силы Хафтара, против которого выступают США. К 9:00 мск Brent – $71,1 (+0,38%), WTI – $63,84 (+0,41%), золото – $1296,5 (+0,25%), медь – $6405,55 (+0,64%), никель – $12920 (-0,43%).
Индекс доллара снижался на 0,15% до 97,01 п. К 9:00 мск пара EUR/USD – $1,129 (+0,28%), GBP/USD – $1,306 (+0,07%), USD/JPY – 111,78 (+0,14%).
Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу:
- в 9:30 мск –данные по торговому балансу КНР;
- в 12:00 мск – промышленное производство в еврозоне за февраль;
- в 15:30 мск – цены импорта и экспорта в США;
- в 17:00 мск – индекс потребительского доверия Университета Мичигана;
- в 20:00 мск – отчёт Baker Hughes по активным буровым.
Ситуация на внешних рынках перед стартом торгов в России нейтральная. Азиатские рынки демонстрируют разнонаправленную динамику, сырьевые контракты преимущественно торгуются в плюсе, а валюты сырьевых стран незначительно укрепляются. Наиболее вероятен сценарий небольшого роста или консолидации отечественного рынка в начале дня. В целом информационный фон пятницы не располагает к резким движениям, если только данные по китайской торговле не окажутся неожиданно плохими или неожиданно хорошими.
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»