США и Китай старательно подталкивают друг друга к заключению сделки

По итогам торгов 4 апреля индекс МосБиржи вырос на 0,13% до 2535,50 п., а РТС снизился на 0,36% до 1219,94 п. В течение дня отечественный рынок не мог определиться с акцентированным движением, переходя из плюса в минус и обратно.

Падение цен на металлы предлагало распродажи бумаг металлургов, но слабый рубль защищал их от пессимизма. В итоге движение в секторе было разнонаправленным: ГМК Норникель (MCX:GMKN) (+0,72%), Северсталь (MCX:CHMF) (-0,6%), ММК (MCX:MAGN) (-0,35%), НЛМК (MCX:NLMK) (+0,68%).

Динамика в нефтегазовом секторе оказалась более позитивной благодаря возобновлению роста котировок нефти: Газпром (MCX:GAZP) (+1,21%), Роснефть (MCX:ROSN) (+1,08%), Сургутнефтегаз (MCX:SNGS) (+0,97%). Бумаги Полюса (MCX:PLZL) подешевели на 4,14% на новостях о вторичном размещении по цене ниже рынка.

В лидерах роста оказались акции Распадской (MCX:RASP) (+3,85%), ОГК-2 (MCX:OGKB) (+1,55%), Россети (MCX:RSTI) (+1,48%) и МТС (MCX:MTSS) (+1,47%). Аутсайдерами дня стали ПИК (MCX:PIKK) (-3,12%), банк «Санкт-Петербург» (-2,53%), Интер РАО (MCX:IRAO) (-1,95%) и привилегированные бумаги Транснефти (MCX:TRNF_p) (-1,85%). Активность на рынке заметно снизилась по сравнению с предыдущим днём. К завершению торгов объём сделок на основной секции Московской биржи составил 34,238 млрд рублей.

Неудачно сложился день для российской валюты. Впрочем, он также был неудачным для других валют сырьевых стран, которые преимущественно слабели против доллара США. К вечеру индекс доллара укреплялся почти на 0,3%. С 5 апреля Минфин заметно снижает объёмы закупки валюты в рамках бюджетного правила. Давление на рубль немного снизится, что частично защитит его от негативного влияния новостей об очередных американских ограничениях. Кроме того, нефть удерживается вблизи максимальных значений текущего года, что обеспечивает положительный платёжный баланс. К вечеру четверга доллар укреплялся на 0,36% до 65,475, а евро на 0,26% до 73,48.

Рост американского рынка продолжился. Д. Трамп в своём твиттере отметил то, что переговоры с Китаем идут хорошо. Впрочем, источники в прессе указывают на то, что США выдвигают много требований к Пекину, но сами хотят сохранить некоторые импортные пошлины. Число первичных обращений за пособием по безработице в США упало на прошлой неделе до 202 тыс. при ожиданиях 216 тыс. Это минимальное значение с 1969 года.

Однако не всё так безоблачно. Tesla (NASDAQ:TSLA) подешевела на 8,23% на новостях о том, что объём поставок электромобилей в I квартале упал до 63 тыс., что ниже ожиданий рынка около 76 тыс. и поставок в IV квартале на уровне 90 тыс. Акции поставщика офисного оборудования и мебели Office Depot (NASDAQ:ODP) обвалились на 23,61% на фоне предварительной отчётности за прошедший квартал, которая оказалась слабее ожиданий. Президент ФРБ Нью-Йорка Дж. Уильямс выступал в четверг и заявил о том, что текущие ставки вполне адекватны для состояния экономики, а изменения в прогнозах могут означать более длительный период низких ставок, чем в предыдущие десятилетия. По итогам дня DJIA вырос на 0,64% до 26384,63 п., а S&P 500 на 0,21% до 2879,39 п.

Президент Китая Си Цзиньпин направил письмо в адрес Д. Трампа, в котором отметил существенный прогресс в переговорах между двумя странами, а также призвал США завершить согласование сделки как можно скорее. Вице-премьер КНР Лю Хэ также отметил очередной прорыв в достижении консенсуса по остающимся противоречиям. Торги в Китае не проводятся в пятницу в связи с праздником, да и настроения в Азии носят смешанный характер. Компания Samsung Electronics (KS:005930) предупредила о падении операционной прибыли в I квартале на 60%. В Японии индекс опережающих экономических индикаторов вырос за февраль на 0,9%. Однако расходы домохозяйств повысились лишь на 1,7% в феврале при ожиданиях годового роста на 2,1%. Самым слабым оказался рынок Австралии, где под давлением был банковский сектор. К 8:45 мск Nikkei 225 – 21788,98 п. (+0,29%).

Нефть торговалась утром в пятницу в небольшом минусе. С одной стороны, на рынке много факторов, которые вызывают беспокойство по поводу объёма поставок, а с другой, прогнозы роста мировой экономики ухудшились, и это неизбежно приведёт к замедлению роста спроса на нефть. Более того, пока OPEC+ сокращает добычу, в США продолжается рост производства. На прошлой неделе оно достигло нового рекорда 12,2 млн баррелей в сутки. В Ливии продолжается наступление вооружённых сил Востока на Триполи. В пятницу Совбез ООН проведёт заседание по ситуации в этой стране. Непосредственной угрозы поставкам пока нет, но рост уровня насилия может быстро поменять положение дел. И вновь немного о золоте. Резервы SPDR Gold Trust сократились в четверг ещё на пару тонн до 762,55 тонн. Золото остаётся под давлением оптимизма на глобальном рынке, а также роста доходности доллара на текущей неделе. К 9:05 мск Brent - $69,27 (-0,19%), WTI - $62,13 (+0,05%), золото - $1291,8 (-0,19%), медь - $6428,7 (+0,21%), никель - $13185 (+0,19%).

Индекс доллара снижался на 0,06% до 97,24 п. К 9:05 мск пара EUR/USD – $1,123 (+0,09%), GBP/USD – $1,311 (+0,31%), USD/JPY – 111,7 (+0,08%).

Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу:

- в 15:30 мск – данные по рынку труда в США (ожидается 179 тыс. новых рабочих мест при безработице 3,8%);

- в 16:00 мск – инфляция в РФ (ожидается 5,4% по итогам марта);

- в 20:00 мск – отчёт Baker Hughes по активным буровым.

Внешний фон перед стартом торгов в России можно назвать нейтральным. Сырьевые контракты демонстрируют смешанную динамику, рынки Азии также торгуются без существенной волатильности. С другой стороны, сырьевые валюты укрепляются, что является позитивом для рубля. Впрочем, у рубля могут быть свои неприятности, связанные с возможными новостями из США о продвижении законопроектов по ограничениям для РФ. Всемирный банк снизил прогноз роста экономики России в текущем году с 1,6% до 1,4%. В любом случае, консолидация на отечественном рынке может продолжиться, хотя новости из Китая о прогрессе переговоров США и КНР могут вновь вдохновить сырьевые бумаги.

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»