По итогам торгов 14 марта индекс МосБиржи снизился на 0,52% до 2457,79 п., а РТС – на 0,6% до 1181,96 п. К вечеру российский рынок проникся идеей того, что темпы роста китайской промышленности упали до минимального уровня за 17 лет. Впрочем, также можно обсудить и свежую оценку богатства недр России со стороны Минприроды. В частности, оно оценивает запасы нефти в 40 трлн рублей. Если говорить о рыночной цене барреля, то в ведомстве посчитали запасы на уровне 10 млрд баррелей, что фактически составляет 2,5 года производства. Впрочем, у ведомства может быть своя стоимость барреля.
Тем не менее, для нерезидентов подобная статистика может стать основанием для пересмотра перспектив добывающих компаний, которые преимущественно завершили день в минусе: Газпром (MCX:GAZP) (-0,4%), Роснефть (MCX:ROSN) (-0,43%), НОВАТЭК (MCX:NVTK) (-1,81%), Северсталь (MCX:CHMF) (-0,61%). ТГК-1 (MCX:TGKA) (+3,0%) отчиталась о росте прибыли по МСФО в 2018 году на 31,5% до 10,421 млрд рублей при росте консолидированной выручки на 5,5%. Русгидро (MCX:HYDR) (-1,47%) увеличила прибыль по МСФО в 2018 году на 28,5% до 31,8 млрд рублей при росте выручки на 3%. Газпром запланировал заполнение «Силы Сибири» с 1 сентября 2019 года, что является опережением графика. В лидерах роста также оказались привилегированные акции Ленэнерго (MCX:LSNG) (+1,64%), привилегированные Татнефть (MCX:TATN_p) (+1,22%) и ОГК-2 (MCX:OGKB) (+1,08%). Аутсайдерами дня стали бумаги Магнит (MCX:MGNT) (-2,09%), РусАл (MCX:RUALRDR) (-2,06%) и X5 (LON:PJPq) Retail Group (MCX:FIVEDR) (-1,82%). Активность заметно снизилась по сравнению с предыдущим днём, хотя индекс МосБиржи вновь подошёл к важному уровню поддержки. По итогам дня объём сделок на основной секции Московской биржи составил 33,43 млрд рублей.
Рубль в течение дня демонстрировал низкую волатильность, укрепляясь в моменте до 65,315 за доллар. Накануне аукционы ОФЗ показали текущее преимущество рубля как одной из немногих высокодоходных и обеспеченных валют в мире. Минфин смог разместить облигации федерального займа на рекордные 87 млрд рублей. Более того, предположительно, половину объёма выкупили нерезиденты. По фундаментальным параметрам рубль явно выигрывает как у валют развивающихся стран, так и у развитых. Федеральный бюджет исполнен в январе-феврале с профицитом 309,6 млрд рублей. Поскольку инфляция в начале года оказалась не столь агрессивно растущей, то уже в II полугодии может появиться окно возможностей для снижения ставки ЦБ РФ, что будет действовать в качестве стимула покупки рублёвых долговых обязательств. К вечеру четверга доллар укреплялся на 0,17% до 65,512, а евро слабел на 0,03% до 74,075.
Торги в США завершились неуверенно. Вновь можно вспомнить отсутствие явного прогресса на переговорах Вашингтона и Пекина по торговым вопросам. Даже встреча Д. Трампа и Си Цзиньпиня может состояться уже в апреле, а не в марте. Рост китайского производства замедлился до 17-летнего минимума. Продажи новых домов в США упали на 7% в январе до 607 тыс. в годовом пересчёте. Число первичных обращений за пособием по безработице в США выросло за прошлую неделю на 6 тыс. до 229 тыс. Акции Boeing Co (NYSE:BA). подешевели на 1,02% на фоне решения США также приостановить полёты B737 Max 8 и 9. Акции Facebook (NASDAQ:FB) (-1,85%) подверглись давлению после глобального сбоя сервисов. Кроме того, компанию могут засудить по поводу нелегальной передачи данных о пользователях. И, наконец, General Electric (NYSE:GE) (+2,79%) поделилась с инвесторами планом возрождения компании. По итогам дня DJIA вырос на 0,03% до 25709,94 п., а S&P 500 снизился на 0,09% до 2808,48 п.
Агентство Xinhua сообщает, что премьер-министр Китая Ли Кэцян провёл телефонные переговоры с министром финансов США С. Мнучиным и торговым представителем Р. Лайтхэйзером. Ли Кэцян обещал более высокую открытость китайской экономики. Тем не менее, С. Мнучин ещё накануне заявил о том, что встреча Д. Трампа и Си Цзиньпиня не состоится в марте, поскольку сторонам ещё предстоит решить ряд сложных вопросов. Цены на жильё в Китае выросли в феврале на 10,4% по сравнению с 10% в январе. Банк Японии не стал менять параметры своей денежной политики. И, наконец, британский Парламент проголосовал накануне за продление сроков выхода из Евросоюза до 30 июня. В остальном азиатские рынки торговались в плюсе, реагируя на новости о переговорах США и КНР. К 8:40 мск Nikkei 225 - 21484,36 п. (+0,93%), Hang Seng - 29077,54 п. (+0,78%), Shanghai Composite - 3010,16 п. (+0,65%).
Аналитики Goldman Sachs полагают, что тревоги по поводу глобального спроса сильно преувеличены. По оценке банка, рост спроса на нефть в мире составлял почти 2,0 млн баррелей в январе по сравнению с аналогичным периодом год назад. В GS ожидают, что котировки Brent преодолеют уровень в $70 на фоне сокращения производства в OPEC+, а также дальнейшего падения поставок из Ирана и Венесуэлы. Вспомним также о том, что за прошлую неделю добыча в США сократилась на 100 тыс. баррелей до 12,0 млн баррелей. Буровая активность в США также сокращается уже несколько недель подряд. К 9:00 мск Brent - $67,2 (-0,04%), WTI - $58,88 (-0,05%), золото - $1298,8 (+0,29%), медь - $6394,53 (+0,31%), никель - $12885 (-0,04%).
Индекс доллара снижался на 0,07% до 96,655 п. К 9:00 мск EUR/USD – $1,132 $1,132 (+0,12%), GBP/USD – $1,324 (-0,16%), USD/JPY – 111,65 (без изменений).
Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу:
- в 10:00 мск — оптовые цены Германии;
- в 12:00 мск — ежемесячный отчёт МЭА;
- в 13:00 мск — уточнение инфляции в еврозоне за февраль;
- в 15:30 мск — индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка;
- в 16:15 мск — промышленное производство в США за февраль;
- в 17:00 мск — индекс потребительского доверия Университета Мичигана;
- в 20:00 мск — отчёт Baker Hughes по активным буровым.
Внешний фон перед стартом торгов в России слабо позитивный. Нефть удерживается выше $67 за баррель Brent, рынки Азии растут, а сырьевые валюты укрепляются. Вероятно, что отечественный рынок также оттолкнётся от поддержки в районе 2450 пунктов по индексу МосБиржи. Рубль имеет шанс вернуться ближе к отметке 65,0 за доллар. Из корпоративных событий можно отметить отчёты АЛРОСА (MCX:ALRS), En+ и Магнит (MCX:MGNT).
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»