- Квартальный отчет будет опубликован 14 февраля до открытия рынка;
- Прогноз выручки: $7,03 млрд;
- Ожиаемая прибыль на акцию: $0,43
Coca-Cola (NYSE:KO) (и сама компания, и ее акции) редко сталкивается с неодобрением инвесторов. Что бы ни делало руководство гиганта сектора безалкогольных напитков для оживления роста, акции компании остаются в плюсе.
Например, в августе компания из Атланты объявила о приобретении британской Costa Coffee за $5 млрд, и многие аналитики выразили неодобрение высокой премией к акциям сети кофеен. Эта сделка стала частью усилий Coca-Cola по расширению базы доходов за счет ухода от сладких напитков к другим быстрорастущим категориям.
Критики сделки подвергли сомнению способность Coke заставить эту инициативу работать, поскольку меньшие бренды на рынке кофе захватили наибольшую долю рынка. Но, несмотря на эти сомнения, в последний год акции KO по-прежнему обгоняли конкурентов и рынок в целом. Акции, которые вчера закрылись на уровне $49,66, выросли почти на 20% за последние 12 месяцев, значительно опередив индекс S&P 500 Consumer Staples, который за тот же период снизился на 3%.
В четверг Coca-Cola опубликует отчет о финансовых результатах за четвертый квартал. Согласованный прогноз предполагает рост прибыли на акцию в годовом отношении с $0,39 до $0,43. Ожидается, что продажи за тот же период упадут на 6,4% до $7,03 млрд.
Восстановление спроса на диетическую колу
В третьем квартале гигант по производству безалкогольных напитков выиграл от восстановления спроса на диетическую колу; потребители вернулись к некалорийным напиткам, которые раньше не пользовались популярностью. Общий объем продаж газированных напитков вырос на 2% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года, что обусловлено ростом продаж диетической колы и Coca-Cola Zero Sugar.
От четвертого квартала мы ожидаем аналогичных результатов, учитывая силу брендов компании, которые участвуют в ее разворотной стратегии. Coca-Cola за последние несколько лет предприняла множество дальновидных шагов, которые позволили компании опередить конкурентов.
В прошлом году она завершила продажу своих операций по розливу в США, эффективно отдав на аутсорсинг широкий спектр задач по доставке и логистике. Этот шаг должен помочь сдержать затраты в этих областях, которые ограничивают рост прибыли многих компаний.
Что касается ассортимента, то напитки с нулевым содержанием сахара помогли оживить продажи в Северной Америке, где компания зафиксировала двузначный рост продаж Coca-Cola Zero Sugar и Powerade Zero, а также уверенный рост таких брендов, как Topo Chico и Smartwater.
Мы полагаем, что эти шаги позволят Coca-Cola успешно идти навстречу изменяющимся потребностям потребителей, одновременно открывая множество новых направлений роста, особенно после приобретения Costa. Британская сеть включает 3800 точек по всему миру, обеспечивая Coke розничное присутствие в Китае, а также в других решионах Азии, Ближнего Востока, Африки и Европы. Эта сделка также обеспечивает защиту от замедления продаж газированных напитков.
Подведем итог
Несмотря на текущие проблемы, акции Coke предлагают долгосрочным инвесторам внушительную годовую доходность в 3,14% и квартальные выплаты в размере $0,39. Компания наращивает дивиденды уже 56 лет.
В дополнение к уверенной стратегии разворота и сильным выплатам, Coca-Cola владеет 21 брендом, каждый из которых обеспечивает годовой торговый оборот как минимум в $1 млрд (из 500 подобных брендов по всему миру). Мы полагаем, что Coca-Cola является хорошей ставкой для игры от обороны в условиях текущих рисков для акций роста и общей тенденции отказа инвесторов от риска.