Глобальные площадки
На глобальных площадках сохраняется довольно осторожное настроение к рисковым активам. Хотя основные фондовые площадки демонстрирую попытки роста, валюты развивающихся стран снижаются семь торговых сессий подряд. Причиной для ограниченного оптимизма на рынках является сохраняющаяся неопределенность относительно исхода переговоров между Китаем и США. Она, вероятно, сохранится в течение всей недели, поскольку министр финансов США Стивен Мнучин и торговый представитель США Лайтхайзер присоединятся к переговорам в четверг. Ранее конца недели конкретики по торговым переговорам ждать не стоит. Новости о том, что США не готовы отодвигать на более поздние сроки дедлайн по заключению сделки с Китаем (сейчас он установлен на 1 марта), говорят о том, что США склонны сохранять жесткую позицию в переговорах, оказывая давление на китайскую сторону. На этом фоне нервозность вполне может вернуться на рынки. Европейская валюта продолжает слабеть, пробив отметку 1.13. При этом до конца недели данные об экономической активности в Европе и Германии в 4 квартале, а также сокращение долларовой ликвидности в пятницу могут привести пару EURUSD к еще ближе к отметке 1.125. Поддержку американской валюте также оказали сообщения о том, что очередной приостановки работы американского правительства в пятницу, вероятно, удастся избежать.
Российский валютный рынок
По итогам торговой сессии понедельника рубль сдержанно укрепился по отношению к евро и не продемонстрировал выраженной динамики в паре с долларом США. USDRUB в моменте торгуется в районе отметки 65.7, EURRUB - 74.1. Умеренную поддержку рублю вчера оказывало объявленное накануне решение агенства Moody’s о повышении суверенного кредитного рейтинга России до Baa3 (первая ступень инвестиционного рейтинга). Тем не менее, информация о возобновлении обсуждения эффективности санкционного давления на Россию, которое пройдет сегодня (18.00 мск) в рамках заседания финансового комитета палаты представителей Конгресса США, не позволила российской валюте продемонстрировать более выраженную положительную динамику. На наш взгляд, обсуждение санкций в отношении России может вернуть рубль выше отметки 66 в паре с долларом. В случае отсутствия крайне негативного фона по итогам этого обсуждения российская валюта до конца недели может упрочить свои позиции в основных валютных парах. Поддержку рублю в среду окажет проведение аукционов ОФЗ Минфином РФ, если размещение государственных бумаг пройдет успешно. Кроме того, 15 февраля предстоит уплата страховых взносов за январь текущего года, что также может оказать рублю локальную поддержку. В пятницу же предстоит пересмотр суверенного рейтинга России агентством Fitch, где существует вероятность повышения рейтинга. Таким образом, за исключением санкционного вопроса общий внешний и внутренний фон для российской валюты является умеренно-позитивным. Ориентирами по паре USDRUB выступят отметки 65.5-66.5.
Сырьевой рынок
Нефтяные котировки в ходе утренних торгов корректируются вверх. Вчера цены на нефть оставались под давлением на фоне опасений высокой добычи сырья в США после выхода данных от Baker Hughes, свидетельствовавших об увеличении числа буровых установок в штатах. Кроме того, неопределенность исхода торговых переговоров между США и КНР, дедлайн по которым приходится на 1 марта (после чего американская сторона может повысить пошлины на китайские импортные товары), усиливает опасения участников рынка в отношении перспектив «черного золота». Как мы неоднократно отмечали, риск снижения глобального спроса на энергоресурсы в результате замедления мировой экономики негативно влияет на нефтяные цены. Сегодня внимание участников рынка привлечет публикация ежемесячного отчета ОПЕК о состоянии рынка нефти за январь. В фокусе будет статистика по добыче стран ОПЕК, которая может отразить очередное снижение в рамках новых договоренностей внутри ОПЕК+. Данный фактор может оказать умеренную поддержку нефти. Краткосрочные ориентиры по Brent $61-63/bbl.
